"О чем говорят результаты отчета Ленты за II квартал? Прогноз на 6 месяцев".

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала! 

В понедельник текущий недели Лента🏪опубликовала свежий отчет за II квартал 2025 г., который превысил все ожидания аналитиков и инвесторов. Понятно, что с замедлением инфляции темпы роста розничных товаров потребительского сектора снизятся, но будет больше ресурсов и средств для открытия новых магазинов. Теперь переходим непосредственно к результатам самого отчета.

✔️ В первую очередь внимание на рост выручки на 25,3%, а это выше показателя ритейлера Х5🏪. Напомним, что в I квартале выручка Ленты выросла почти на четверть (23,2%). Таким образом в период 1-го полугодия компания продолжала расширяться на рынке. За этот период было открыто открыто 294 магазина «У дома», 34 супермаркета и 5 гипермаркетов. Общая торговая площадь прибавила 18,2% (2,79 кв. м)

✔️ Безусловно обращаем внимание на долговую нагрузку, которая продолжает снижаться до уровня 0,9х. При хорошем темпе погашения долга растет чистая прибыль. Во II квартале подскочила на 33% (9,8 млрд руб).

В чём же недостатки Ленты и какие дальнейшие перспективы компании ?

❌ Несмотря на все вышеперечисленные преимущества, наша команда считает Ленту одной из самых дешевых бумаг рынка. Достаточно посмотреть на цены конкурентов Х5 и Магнита. Привлекательность компании только-только начала расти, но самым мощным катализатором будут дивиденды, которые на сегодня отсутствуют.

❌ На собрании в июне 2025 г. акционеры компании решили не выплачивать дивиденды за 2024 г. Менеджмент ритейлера может откладывать выплату дивидендов до 2027 г. В основном первым дивидендам мешает ключевая ставка, которая до сих пор высокая — 18%.

Если в Вашем портфеле уже есть акции Ленты, то держите. За месяц акции выросли на 22%📈 из-за эффекта ожидания отчетности. Поэтому будет «остывать». По котировкам ритейлер на пороге исторических максимумов. Когда наблюдаете мощный рост и нет «распродажи» рынка, воздержитесь от сделок. В ближайшие 6 месяцев акции могут поднять доходность на 27% при условии сценария снижения ключевой ставки в сентябре.

Таким образом до конца 2-го полугодия ставим целевую цену 2100 руб.

Если Вас интересуют другие публикации, заходите на канал: t.me/invest_reichenbach

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами