OZON выпустил отчет по МСФО за II квартал 2025 года:

— Чистая прибыль ₽359 млн против убытка в ₽28 млрд годом ранее  

— Выручка ₽227,6 млрд (+87% г/г)

— Скорр. EBITDA составил ₽39,2 млрд по сравнению с отрицательным значением в ₽0,1 млрд годом ранее

— Оборот (GMV) с учетом услуг ₽958,4 млрд (+51 г/г)

❗️OZON впервые в истории получил чистую прибыль. Рынок ждал этих цифр, потому что компания продолжает наращивать обороты в условиях жёсткой конкуренции в e‑commerce.

$OZON отлично отработал нашу апрельскую идею — smart-lab.ru/blog/1147934.php

После небольшой коррекции акции перешли к уверенному росту и были лучше рынка, а сегодняшний отчет лишь укрепил позитивные ожидания инвесторов. 

Ожидаю, что вскоре мы получим продолжение роста до 4600-4800 и обновим максимум 2024 года.

Сейчас много внимания идёт в логистику и автоматизацию. Расширяют сортировочные центры, модернизируют склады, внедряют системы, которые ускоряют обработку заказов. Это помогает обслуживать растущий поток и снижает нагрузку на логистические издержки — то есть напрямую поддерживает маржу. 

Параллельно усиливают финтех и рекламные сервисы. Платёжные решения и внутренняя реклама уже дают заметный вклад в выручку и позволяют привлекать и удерживать продавцов внутри экосистемы. Чем больше продавцов остаётся, тем выше обороты и устойчивее весь бизнес.

Растёт и база продавцов. Новые инструменты для продвижения и аналитики расширяют ассортимент и помогают удерживать покупателей. Это прямо влияет на частоту заказов и общий объём продаж.

Думаю, главный вопрос сейчас — удастся ли Ozon удержать этот темп и маржу, когда давление конкуренции будет только расти. От ответа на него и зависит, насколько устойчивым бизнес останется в ближайшие годы.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy