опционы

Несколько тезисов для обсуждения, если тема кому-то интересна.
Кто знает, помнит и использует известную формулу +F= +C-P  из опционики легко поймет и оценит такие трансформации и комбинации.

1. Вместо календарного стандартного фьючерсного спрэда (ближний/дальний)
+F1 /-F2
можно более рационально и креативно построить
+F1 / (-F=+P-C)
или 
+F1 / +P-C
и даже дальше упростить и оптимизировать уравнение.

2. Волатильность и  разницу цен  можно использовать в арбитражных операциях на опционах  для обеспечения положительного матожидания.

Пример
С100000 декабрь, IV 23%, цена 250
С100000 март, IV 21%, цена 1100

3.  Арбитраж МАРЖИРУЕМЫХ и ПРЕМИАЛЬНЫХ опционов стал возможен с появлением ликвидности и ММ.

Пример
Р81, цена 1700 
P81000, цена 1200

4. Более того, возможен арбитраж синтетического, календарного и вечного фьючерсов.
Фандинг, контанго или бэквардация мотивируют.
Комбинации из 2 или 3 фьючерсов позволяют строить, например, бабочки на разные даты экспирации в виде спрэдов на схождение/расхождение.

( Читать дальше )

Общий объем операций на рынке деривативов Московской биржи по итогам сентября 2025 года составил 14,1 трлн рублей (9,5 трлн рублей в сентябре 2024 года). Объем открытых позиций по итогам месяца составил 2,8 трлн рублей (1,8 трлн рублей по итогам сентября 2024 года).

Сделки с фьючерсами и опционами на Московской бирже заключали более 200 тысяч клиентов (143 тысячи в сентябре 2024 года), что является максимальным значением за всю историю срочного рынка. Доля физических лиц в суммарном объеме торгов биржевыми деривативами составила 51%.

36,8% объема операций физических лиц в сентябре пришлось на валютные фьючерсы и опционы, доля товарных производных составила 34,1% и деривативов на индексы и акции – 29,1%.

В портфель частного инвестора на срочном рынке[1] по состоянию на конец сентября вошли квартальные фьючерсы на валютные пары «китайский юань – российский рубль» (CNY) и «доллар США – российский рубль» (Si), вечные фьючерсы на пары «доллар США – российский рубль» (USDRUBTOM) и «китайский юань – российский рубль» (CNYRUBTOM), вечный фьючерс на Индекс МосБиржи (IMOEX), месячный фьючерс на природный газ (NG), квартальный фьючерс на индекс МосБиржи мини (MXI), а также квартальные контракты на золото (GOLD) и серебро (SILV).

( Читать дальше )

Чтобы заработать деньги — нужна стратегия. Хорошая стратегия.
Капитан очевидность)
А чтобы потерять деньги, достаточно отсутствия риск-менеджмента.

Задумайтесь на секунду.

Какая бы крутая, продуманная и, казалось бы, прибыльная стратегия у вас ни была, если в её основе не заложено грамотное управление рисками — вы все равно будете терять. Системно, методично и, что самое обидное, предсказуемо.

Отсюда главный вывод, о котором я постоянно говорю:

Деньги на рынке зарабатывают или теряют не стратегии, а правильный риск-менеджмент. Или его отсутствие.

Ваша торговая система — это маршрут на карте. А риск-менеджмент — это исправный спидометр, тормоза и подушки безопасности. Можно ехать по самому лучшему маршруту, но без всего этого есть все шансы разбиться на первой же яме или крутом повороте, который вы не рассчитали.

И вот здесь кроется ключевой момент, который многие упускают.

Без профессионального софта в опционах точный подсчет и контроль рисков НЕВОЗМОЖЕН.
И как результат, эффективное управление позицией также невозможно.

( Читать дальше )

Вчера (1 октября 2025) очень много людей потеряли деньги на российском рынке при его коррекции до 2640 пунктов по индексу Мосбиржи. Сегодня коррекция внутри дня продолжается.

С многими из них это случилось впервые, кто-то наступил на грабли в очередной раз.

Как выйти из этой череды неудач?

Помогут ОПЦИОНЫ❗️

Помогут изменить собственную психологию трейдинга, перестать быть заложником своих заблуждений о направлении и цели тренда.

Как помогут Опционы — Об этом СМОТРИМ ВИДЕО

========

Дополнительные и обучающие видео по работе с фьючерсами и опционами:

Видео — Почему трейдеры теряют деньги во фьючерсах — О главной особенности фьючерсов, из-за которой люди постоянно теряют деньги, работая с ними.

Если кто ещё не знает, с чего начать изучать работу на Срочном рынке, то вот ряд Видео,, которые помогут разобраться 👇

Видео 1 — О Фьючерсах — базовый актив к опционам

Видео 2 ‐ Основные понятия об Опционах

Видео 3 -  Цена Опциона. Как определяется теоретическая цена Опциона. Волатильность

Видео 4 ‐ Опционы. Греки. Дельта-хедж. Синтетика. Спреды. Контроль и управление рисками. Выбор брокера.

( Читать дальше )

Scalper Scalper, ну да, и профиль доходности там может годами быть замечательным, а потом за две недели весь на одном движении рынка все эти годы доходом смывает )))
Про то что проданный фьючерс и опцион одно и тоже тем кого смыло расскажите их всех высаживали не потому что цена ниже страйка ушла, а потому что на высокой волатильности ГО выросло в разы. Про ликвидность в такой ситуации вообще молчу.
Прежде чем кого-то учить сами разберитесь в инструменте.
Вот именно такой коммент я получил от Ув.коллеги на мое утверждение, что продавать опционы можно если знать как это делать.В этом комменте коллега ссылается на  почившего в бозе Коровина. Да попал тогда Коровин на ярд примерно и после этого случая  биржа резко увеличила стоимость продаж  опционов. Почему попал Коровин? Все просто как не странно, в двух словах не пускаясь в математику: продавал лотерейки что может давать маленький гешефт на протяжении долгого времени но всегда есть но, можно попасть на выплату джекпота что и произошло, второе продавал на всю котлету то есть не считал риски и малейшее подоражание позы вызывает маржин колл.

( Читать дальше )

В очередной раз задали вопрос:

❓Чем стоп-лосс отличается от покупки опциона? Ведь, если цена пошла против меня, то и при стоп-лоссе, и при покупке опциона я потеряю деньги?

Сотни раз отвечал на этот вопрос (и текстом, и в куче интервью, например здесь).

Ну давайте в последний раз (надеюсь)) разжую, чтобы потом для ответа ссылаться на этот пост)

1. Закрытие и удержание позиции

Стоп-лосс — это одновременная фиксация убытка с потерей позиции. Всё. Точка. Нет никаких продолжений. Позиция закрыта с убытком.

При покупке опциона насколько бы сильно цена ни пошла против вас, вы сохраняете изначальную позицию до даты экспирации опциона.

И ЭТО КРАЙНЕ ВАЖНОЕ ОТЛИЧИЕ! Ведь очень часто, как минимум в половине случаев, бывает, что после взятия стоп-лосса цена разворачивается и в итоге заходит в зону прибыли. Так вот, в случае взятия стоп-лосса, никакой зоны прибыли у вас уже не будет — позиция закрыта, всё конец!
А опцион сохраняет вашу позицию и позволяет переждать временную просадку и дождаться ПРИБЫЛИ.

( Читать дальше )

 все решился)))! Попробую спокойно объяснить про продажу. Во первых-я никого не убеждаю, что продавать нужно всем. Ни в коем случае!!! Дальше по факту, проданный опцион шансов заработать имеет в разы больше чем купленный. Потому, что бы получить свою премию продавцу не нужен рост или падение как при покупке.  Нужно, что бы база не ушла ниже проданного страйка минус премия.При том что профиль проданного опца и проданного фьюча одинаковы, правда опцион теряет в цене много меньше именно из за изогнутого профиля поэтому продажа фьюча опасней.Тепреь к покупке вернемся, нужно быстрое движение БА и причем этот рост должен быть таким, что бы перекрыть волу и тэту. И что бы заработать ты должен перекрыть премию которую ты заплатил продавцу и тэту. Про покупку БА вообще молчу, много вы видели случаев когда база за месяц выросла на 30-40-%. Как то так.

Кратко о том в каком направлении я развиваюсь и как я вижу свое место в рынке

Все началось тихим, не предвещающим беды, утром субботнего дня,
когда на просторах ТГ появился репост Коровина от Гусева, с вежливым авторским комментарием.
Я бы прошел мимо, не заметив подвоха, но чуйка подсказывала, что за красивыми словами
может скрываться нечто более глубокое.

Оригинал был найден быстро:

( Читать дальше )

Продолжаем тему ликвидности, которую я уже поднимал в статье здесь (кто не читал — обязательно гляньте, там фундамент).
Сегодня хочу поговорить о величине спреда.

Часто слышу:

Ой, какой широкий спред в опционах, рынок неликвидный, торговать невозможно.

А я задам встречный вопрос:

А должен ли он быть узким? Для кого и зачем?

Давайте разбираться по порядку.

 

Все равно какой спред, если вы маркет-тейкер

(подробнее про то, кто такие маркет-тейкеры писал в статье здесь)

Звучит провокационно, но это правда.

Если вы хотите купить опцион, вам по большому счету не важен лучший бид. Вам нужен хороший оффер. Как только вы находите предложение, которое считаете, что оно позволит вам выгодно заработать с учетом волатильности, которую вы посчитали, вы просто берете его.

Это уже другой уровень анализа сделки. Суть в том, что опционы — это не фьючерсы, где вы просто играете на направлении. Здесь вы одновременно торгуете волатильностью, временем и риском.

Нельзя сказать, что рынок неликвиден в целом. Просто ликвидность размазана по десяткам страйков и экспираций.

( Читать дальше )