опционы

1. Покрытость опционом акции или фьючерса как величина должна бы определяться количественно. Она изменяется от 0 до 100%.

1.1 Часто речь идет об опционах имеет АТМ (центрального страйка), у которых дельта = 0,5 или 50%, что означает изменение цены ОДНОГО такого опциона на 50% при изменении цены ОДНОЙ акции или ОДНОГО фьючерса.

Потому такие конструкции (куплены 1А или 1Ф + продан 1Опцион АТМ) следовало бы называть полупокрытыми или полупокрывающими :).

1.2 Чтобы увеличить «покрытость», надо продавать 1 опцион IТМ (глубoко в деньгах), но доход конструкции при это уменьшится.

Это хорошо видно в доске опционов по величинам временной стоимости и внутренней стоимости:




  
  — Чем ниже опцион желтой полоски (опцион АТМ/ на деньгах/центральный страйк), тем больше в нем доля/влияние фьючерса и тем больше его покрытость, но меньше доход (временная стоимость).

Например, опцион страйка 75 500 (последняя строка доски) будет покрыт на 8 613/8 579 = почти 100%, но доход — всего 34 рубля.

1.3 Опционы ОТМ (вне денег/выше желтой полоски) имеют еще меньшую покрытость, аналогично вычисляемую по соотношению 

Братья-опционщики, технически возможная стратегия?

За основу берём формирование портфеля акций.
Текущая цена акции 10.
Нам интересно покупать по 7 и ниже.
Покупаем колл со страйком 10 и нейтралим дельту продажей путов со страйком 7, 6, 5.
При движении вверх получаем профит по коллу.
при движении вниз покупаем подешевевшие акции по 7, 6, 5...

На первый взгляд бинарные опционы кажутся простой игрой на угадывание направления цены: вверх или вниз за минуту, пять минут, час. Но если копнуть глубже, окажется, что стандартная модель бинарников работает против трейдера. Почему? Потому что вероятность угадать движение даже в идеальных условиях — чуть меньше 50%. А с учётом комиссий и выплат брокера математическое ожидание уходит в минус.

Возьмём симуляцию случайного блуждания цены на минутном таймфрейме. Допустим, каждую секунду цена может сделать шаг вверх, вниз или остаться на месте — всего 60 шагов. После 100 000 итераций получаем: вероятность роста ~46.8%, падения ~46.7%, а шанс, что цена не изменится — около 6.4%. То есть даже если ты угадываешь направление, твой успех — чуть меньше 50/50. А теперь вспомним, что брокеры платят 80–90% при выигрыше, но забирают 100% при проигрыше. Итог: ты в минусе на дистанции.

Но значит ли это, что бинарные опционы — гарантированный слив? Не совсем. Если подойти к делу с умом, можно найти лазейки. 🕵️‍♂️

«При покупке стрэддла, также как и при работе с любой купленной опционной позицией, мы, как и при продаже стрэддла, считаем точки корректировки для различных временных интервалов. Единственная разница заключается в том, что теперь мы вынуждены более внимательно следить за временным распадом. Нужно понимать, что приобретая длинную опционную позицию, Вы, в сущности, делаете ставку на рост волатильности. И если Ваша длинная опционная позиция начинает терять деньги быстрее, чем Вы прогнозировали, то это означает, что рынок говорит Вам: «Ваша ставка скорее всего проигрышная».

Безумие — это делать одно и то же снова и снова и ожидать разных результатов» (цитата из программы «Анонимные Алкоголики» (1981)

Почему троечники ездят на Rolls-Royce Geely Monjaro, а отличники — на Lada Granta: экономика страха, опционы и искусство делать хоть что-то.

Представьте: вы сидите на совещании, где ваш босс — тот самый Вася (не Олейник, хотя..), который в институте путал акцию с облигацией — рассказывает, как купил яхту. А вы, человек, способный решить уравнение с тремя неизвестными на салфетке, считаете дни до зарплаты, чтобы накопить на подписку Mozgovik Research. Где справедливость? Ответ прост: жизнь — это не экзамен по квантовой физике, тут оценки ставят за смелость, а не за правильные ответы. И вот почему.

Не английские учёные выяснили, что высокий IQ — это как дорогой швейцарский нож: полезная штука, но если им только любоваться, хлеб вы им не нарежете. Мозг отличника устроен так, что префронтальная кора (та самая, которая отвечает за «а что, если…») работает, как перегретый процессор.