огк-2

Несмотря на то, что в этом году многие компании отменили или перенесли дивиденды, денежный поток остался на уровне 2020 года. Если Газпром #GAZP заплатит рекомендованные 50+ рублей, то и максимум 2021 года будет обновлен, доля в голубом гиганте у меня самая большая. Сегодня разберу те активы, которые дали основной вклад в денежный поток за 2022 год.


📈 МТС #MTSS Позицию в этой компании начал набирать в далеком 2016 году, на сегодняшний день средняя цена покупки составляет 204 руб, а див. доходность за последние 12 месяцев составила 19% годовых. Я недавно писал тезисы (https://t.me/investokrat/1177)по бизнесу, пока все выглядит неплохо, жду конкретику по новой див. политике и тогда буду принимать решение о наращивании или сокращении доли.

📈 Газпром нефть #SIBN Эта акция в моем портфеле тоже с 2016 года, пока не было продаж, только докупки. Средняя цена в портфеле составляет 276 руб., а див. доходность за последние 12 месяцев 17,6% годовых. Пока не вижу причин, по которым дивиденды могут отменить, учитывая, что основной бенефициар Газпром с долей около 95%. Продолжаю держать акции, пока в бизнесе все устраивает.

ОГК-2 решила не раскрывать финансовые результаты за 1П22. Цифры за 3М22 оказались близки результатам за 3М21; полагаем, разумно ожидать чистой прибыли за 2022 г. на уровне показателя за 2021 г. (около 20 млрд руб.), что предполагает дивиденд на акцию в 0,091 руб. с дивдоходностью в 17%.

Там, где резко растёт Газпром ($GAZP) — растут и его «дочки». И если с Газпром нефтью ($SIBN) всё более-менее понятно (нефть дорогая, сектор роснефтянки восстанавливается), то с ОГК-2 всё менее очевидно:

▪️ Отчета за I полугодие не было (хоть и не видим смысла «секретничать» — уж ОГК-2 может не бояться санкций)

▪️ Ближайших дивидендов ждать не раньше конца 2022 года. Никаких дополнительных дивидендов в связи с выплатой со стороны Газпрома не ожидается.

Поэтому рост в моменте исключительно спекулятивный. По разным оценкам, в будущем мы еще можем увидеть двузначные дивиденды — но до этого ещё далеко.

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации