обзор

Результаты портфеля PRObonds ВДО (с учетом комиссий, до вычета НДФЛ):
• Среднегодовая доходность с июля 2019 года: 12,4%,
• Доход за последние 365 дней: 32,7%,
• Доход с начала 2023 года: 8,8%.

До ориентира дохода в нынешнем году, 14%, остается совсем немного. И растут шансы, что портфель заработает больше.

Портфель остается консервативным: много денег (17% от активов размещается в РЕПО с ЦК), короткий (дюрация 1 год), высокий рейтинг по меркам ВДО (ВВВ по нацшкале). Очевидно, мы где-то недозарабатываем. Но если или когда рынок получит просадку, должны пострадать от нее в наименьшей степени. А я всегда за сохранность нервов. Кстати, переигрывать рынок это не мешает, постепенно портфель PRObonds ВДО оставил позади и Индекс ВДО, который рассчитывает агентство Cbonds.

Сегодня начнется размещение нового выпуска Лизинг-Трейда (BB+(RU), 200 млн.р., дюрация ~3,5 года, YTM 15,5%). И, скорее, он портфель пополнит. В июне мы планируем размещение еще 3 выпусков облигаций, что тоже найдет отражение в портфеле.

▫️Капитализация: 76,3 млрд ₽ (164₽ / акция)

▫️Чистый % доход 2022: 40,3 млрд ₽ (+37,5% г/г)
▫️Чистый комиссионный доход 2022: 14,8 млрд ₽ (+52,8% г/г)
▫️Чистая прибыль 2022: 47,6 млрд ₽ (+163% г/г)
▫️P/E 2022: 1,6
▫️fwd P/E 2023: 1,5
▫️fwd дивиденд 2023: 14,5%
▫️P/B: 0,47

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 Финансовые показатели по МСФО за 1кв 2023г:

▫️ Чистый % доход: ₽11,2 млрд
▫️ Чистый комиссионный доход: ₽3,5 млрд
▫️ Чистый торговый доход: ₽5,8 млрд
▫️ Чистая прибыль:₽14,6 млрд

✅ БСПБ вернулся к частичному раскрытию финансовой информации по МСФО. Это позволит более точно рассчитывать дивиденды и оценивать уровень прибыли. Данные за 1кв 2022г для сравнения компания не приводит.

✅ Только за 1кв банку удалось заработать чистую прибыль в 14,6 млрд, что соответствует 80% от всей чистой прибыли по МСФО за 2021г. Рентабельность капитала за 2022г была на уровне 33,2%, но при сохранении текущего уровня прибыли до конца года, этот показатель будет превышен.

✅ При текущем уровне чистой прибыли, только за 1кв БСПБ выплатит почти 3 млрд рублей дивидендов. Всего за 2023г я бы ожидал дивиденды в размере 10-11 млрд рублей (13-14,5% к текущим ценам). Это если все будет +\- также.

Падение индексам мосбиржи вызванное полупринудительным закрытием маржиналки в одном из крупнейших брокеров с 28 апреля на 2 мая продолжилось и сегодня.

В первые минуты торгов (10:15 МСК)

📈Полюс +0.46% единственная акция, которая показывает рост с утра вместе с ростом золота

📉Сбер -0.87% держался на вчерашнем падении, но сегодня тоже начал коррекцию

📉ЛСР -3.28% инвесторы не верят в большие дивиденды, но верят, что Набиулина сможет угробить застройщиков новыми условиями по ипотеке

📉ИСКЧ -5.06% почему-то теряет доверие инвесторов после выхода geco на IPO

📉Белуга -3.2% инвесторы поняли, что див доходность ожидается ниже 10%

📉Доллар -0.27% рубль продолжает плавное укрепление, которое начал в конце апреля

UPD. К 10-39 индекс мосбиржи продолжил падение успел потерять 1.39%.

Как принято говорить в блогерских кругах, кто зашортил его перед закрытием маржиналки — уже в приличном плюсе. 

Канал про ленивые инвестиции https://t.me/idle_investor