норникель гмк

Всем здравствуйте!!!!!!!

Вот и вторая неделя зимы подошла к концу. И я снова публикую недельный отчет о состоянии активов моего портфеля акций. Более детально ознакомиться с моим публичным портфелем  можно на сервисе по учету инвестиции, перейдя по ссылке – Публичный портфель  

На конец предыдущей недели стоимость активов моего портфеля составляла  650939,32 рубля, подробнее об итогах первой недели декабря можно прочитать в статье «Итоги первой недели декабря»  . По состоянию на 14 декабря 2025 года стоимость акций моего портфеля составляет 664032,31 руб. Рост стоимости  составил 2,01%.

Выросли в стоимости следующие эмитенты:

• Россети Центр – 4,72%
• ОГК-2  -  3,27%
• Ростелеком  -  3,1%
• Сургутнефтегаз – 2,25%
• Норникель – 2%

   Падение более чем на 2%:

• Алроса  -   -2,87%

Колебания по стоимости остальных эмитентов составила менее 1%.

Мой блог об инвестициях :

на Дзене — https://dzen.ru/den_denich

🔶 ПАО «ГМК „Норильский никель“
▫️ Облигации: НорНикель-БО-001Р-14-USD
▫️ ISIN: RU000A10CRC4
▫️ Объем эмиссии: 850 млн. $
▫️ Номинал: 100 $
▫️ Срок: на 3 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 6,4%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 16.09.2025
▫️ Дата погашения: 26.08.2029
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: „Норильский никель“ (Красноярский край) — российская горно-металлургическая компания.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

09 апреля 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии БО-001Р-09. Эмитентом выступает ПАО ГМК «Норникель», андеррайтером – АО «Старт капитал».

Выпуск зарегистрирован 28.03.2025 года за номером 4B02-09-40155-F-001P, количеством 292 500 000шт. Номинальная стоимость одной ценной бумаги RU000A10B9S5 — 1 000 рублей, или 100% от номинальной стоимости. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход.

Размещение проводится по открытой подписке. Второй уровень листинга.

Дата погашения — 06.04.2028 года

Изучить финансовое состояние и принять правильное инвестиционное решение поможет статья на смартлабе 👇

Что ждать от Норникеля. Экспертное мнение.

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах

Вообще сейчас на Норникель мы смотрим без излишнего оптимизма. Да, актив фундаментально крепкий, производство по металлам группы Норникеля остается на стабильных уровнях. На 2025-й год компания прогнозирует производство тоже плюс/минус на тех же уровнях: по никелю ожидается производство 204-211 тыс. тонн, по меди — 353-373 тыс. тонн, по платине — 662-675 тыс. тонн, по палладию — 2704-2756 тыс. тонн. Но отчет за 2024 год у них вышел не самый сильный: финансовые показатели момент снизились, как и операционные, выручка, большая часть которой пришлась на Азию (53,9%), уменьшилась из-за снижения цен реализации на металлы. Правда, долговая нагрузка остается стабильной.

В случае роста мирового спроса на медь, никель, платину и палладий показатели Норникеля значительно улучшаться на фоне роста цен на эти металлы. Но пока этого роста спроса нет, и если смотреть последние отраслевые отчеты, то можно увидеть, что рынок по основным металлам Норникеля находится в профиците из-за растущего производства ряда металлов со стороны азиатских игроков. А это не способствует росту цен на металлы компании.

Доля Норникеля в Народном портфеле 2024 года сжалась до 5%, против 15% в докризисном 2021 году. В чем причина снижения популярности ГМК? Может быть, в отрицательной динамике финансовых показателей? Или причина кроется в том сентименте, который так старательно создает сама компания? Давайте сегодня разберемся, по пути проанализировав отчет за первое полугодие 2024 года.

Итак, выручка компании за отчетный период снизилась на 22,3% до $ 5,26 млрд из-за падения средних цен реализации линейки металлов и логистическими трудностями. Несмотря на снижение себестоимости продаж и операционных расходов, чистая прибыль сократилась на 22,5% до $ 829 млн, а свободный денежный поток (FCF) – аж на 61% до $ 525 млн. 

Падение значительное, но больше вопросов вызывает корректировка показателей. Ведь скорректированный FCF вообще ушел в минус до -$ 159 млн, уводя за собой и основу для выплаты дивидендов. Не вижу, чтобы менеджмент был заинтересован в поддержании инвестиционной привлекательности бумаг, которую они растеряли после 2022 года. Да ещё и не публикует конкретных мер по исправлению ситуации.

   Периодически смотрю на ГМК в поисках точки входа и все никак не могу найти. При этом после свежих опер.данных котировка на уровне 2022 и 2018 годов. А почему так? ❓

   Во-первых, операционные данные были ожидаемо без улучшений. Падение выработки никеля связано с ремонтом печи, а у платины упало качество сырья.

Норникель. Верю, надеюсь и жду! 

   Северсталь рекомендует дивы, значит не боится белоусовщины. ММК тоже сносно отчитался, ждём дивчиков. А что у других металлургов, например, ГМК?

   Почти год назад я уже отмечался критической заметкой по Норке. С тех пор изменились условия работы бизнеса, но предсказуемость его отдачи всё еще под вопросом.

   Сначала дивы резали под предлогом инвестиций, но в итоге ГМК свою же инвест.программу и отменила. Рынок ждал новую программу в декабре, а её всё нет, как нет и див.политики. Теперь, когда операционные результаты за 2023 год превысили прогнозы самой компании, можно бы и про дивиденды поговорить, но их прозрачность всё ещё не обнадёживает. Завтра ждём годовой отчёт и, возможно, итоговые дивы за 2023. Теперь про состояние компании:

Металлы.
   Конъюнктура металлов сложилась в 2023 году хуже, чем я думал. Я бы даже сказал драматично. По итогам года мы увидели: Палладий и никель, -40%; Платина, -10%; Медь, -4%.

Норникель объединяет усилия с «РНК-Холдинг» для создания в России производства плоского проката из нержавеющей стали на базе «Русской нержавеющей компании».

Для Норникеля этот шаг открывает новые возможности для увеличения продаж никеля на внутреннем рынке и интеграции в производственную цепочку продуктов из нержавеющей стали и сплавов. Помимо этого, компания диверсифицирует свой внушительный портфель перерабатывающих проектов и входит в новый для себя сегмент «нержавейки». Это принесет пользу не только компании и ее партнерам, но и всей индустрии.

Никель — один из важнейших компонентов нержавеющей стали. Благодаря своим свойствам никель придает стали прочность и коррозионную стойкость.

Место действия: Волжский, Волгоградская область. Здесь строится комплекс для выпуска высококачественного плоского проката. Планируемая мощность — до 500 000 тонн продукции в год. Цех холодной прокатки планируется запустить в 2025 году, цех горячей прокатки – в 2026 году, электросталеплавильный цех – в 2027 году.

Выручка компании составила $16,9 миллиарда, минус 5% в годовом сравнении. Это связано с тем, что в 2022 году снизились цены на медь и металлы платиновой группы, а также с тем, что нам пришлось искать новые рынки сбыта и перестраивать логистические цепочки, которые стали более длинными.

Показатель прибыли до уплаты налога, процентов по кредитам и амортизации (EBITDA) снизился на 17% до $8,7 миллиарда из-за сокращения выручки и роста себестоимости производства. Рост себестоимости в свою очередь связан с увеличением расходов на зарплаты и на ремонты.

Доходность по показателю EBITDA остается на высоком уровне, выше 50%. Она составила 52% в 2022 году.

Вслед за показателем EBITDA снизилась и чистая прибыль — на 16% до $5,9 миллиарда.

Инвестиции в прошлом году выросли на 55% до рекордных $4,3 миллиарда. Это связано с плановым ростом затрат на флагманские экологические и горно-металлургические проекты, а также дорогие ремонты, которые повысят промышленную безопасность и снизят физические риски на наших производственных активах.

Менеджмент «Норникеля» предупреждает, что ограничительные экономические меры, введенные рядом стран против России, сказываются на производственной, сбытовой и инвестиционной деятельности компании. Для минимизации этих рисков «Норникель» налаживает альтернативные каналы закупок и сбыта, выстраивает новые логистические маршруты и осваивает новые рынки капитала.

Такая перестройка бизнеса требует больших ресурсов, поэтому временное снижение ключевых финансовых показателей неизбежно.

Президент компании Владимир Потанин прокомментировал результаты: «Несмотря на все риски, связанные с геополитическими вызовами, мы намерены продолжать реализацию нашей долгосрочной стратегии развития, исполнение всех социальных обязательств и финансирование мероприятий, направленных на повышение надежности основных фондов и снижение воздействия на окружающую среду».

Подробно о финансовых результатах можно прочитать в полной версии пресс-релиза по ссылке: https://bit.ly/3YCVTM3, а также в презентации по ссылке: Презентация PowerPoint (nornickel.ru) 

Уважаемые инвесторы,

мы планируем раскрыть результаты 2022 года по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) уже завтра, 10 февраля.

Финансовый отчет и презентацию опубликуем на странице Актуальные результаты https://www.nornickel.ru/investors/reports-and-results/current-results/ пресс-релиз появится в разделе Новости https://www.nornickel.ru/news-and-media/press-releases-and-news/

В пресс-релизе подведем итоги 2022 года и посмотрим на ключевые показатели – выручку и прибыль, чистый долг, свободный денежный поток и другие. Также поделимся прогнозами ситуации на рынках.