❗️❗Акции норникель сегодня: стоит ли покупать?

Вообще сейчас на Норникель мы смотрим без излишнего оптимизма. Да, актив фундаментально крепкий, производство по металлам группы Норникеля остается на стабильных уровнях. На 2025-й год компания прогнозирует производство тоже плюс/минус на тех же уровнях: по никелю ожидается производство 204-211 тыс. тонн, по меди — 353-373 тыс. тонн, по платине — 662-675 тыс. тонн, по палладию — 2704-2756 тыс. тонн. Но отчет за 2024 год у них вышел не самый сильный: финансовые показатели момент снизились, как и операционные, выручка, большая часть которой пришлась на Азию (53,9%), уменьшилась из-за снижения цен реализации на металлы. Правда, долговая нагрузка остается стабильной.

В случае роста мирового спроса на медь, никель, платину и палладий показатели Норникеля значительно улучшаться на фоне роста цен на эти металлы. Но пока этого роста спроса нет, и если смотреть последние отраслевые отчеты, то можно увидеть, что рынок по основным металлам Норникеля находится в профиците из-за растущего производства ряда металлов со стороны азиатских игроков. А это не способствует росту цен на металлы компании.

Плюс в тех же металлах платиновой группы предполагается мировое снижение потребления металлов на фоне сокращения выпуска автомобилей с ДВС в пользу электромобилей. Поэтому ситуация здесь пока сложная и либо до устойчивого роста потребления цветных металлов со стороны Китая, либо до закрытия части убыточных производств и снижения на этом фоне мирового предложения Норникелю может не хватить драйверов для роста.

Плюс у Норникеля планируется достаточно обширная инвестпрограмма, которая может негативно влиять на будущие дивиденды. Поэтому пока на эту компанию мы смотрим скорее нейтрально, тем более, что таргет по акциям Норникеля около 130 рублей на горизонте года.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

----

Держите акции Норникель? Почему?