мсфо

ФосАгро публикует операционные и финансовые результаты за 9 месяцев 2025 г. Одна из немногих компаний, у которой растут все показатели, так еще и долг снижают. Смотрите сами.

➖ Выручка компании за 9 мес. 2025 г. выросла на 19,1% г/г до 441,7 млрд руб. Рост был связан в основном с увеличением объемов производства и реализации фосфорных и азотных удобрений.

➖ Чистая прибыль 95,7 млрд руб +47,6% г/г.

➖ EBITDA составила 145,7 млрд руб +17,9% г/г. На динамику EBITDA положительно повлияли рост объемов и цен реализации продукции.

➖ Свободный денежный поток вырос более чем в полтора раза и составил 59,0 млрд руб. Рост прибыли от операционной деятельности, рост маржинальности продаж и приток денежных средств из оборотного капитала сделали свое дело.

➖ Чистый долг по состоянию на 30 сентября 2025 года составил 254,5 млрд руб снижение на 21,8% г/г. Чистый долг/EBITDA снизился до уровня — 1,28х.

Общие продажи агрохимической продукции выросли на 2,9% г/г и составили 9,35 млн тонн. 

❗️Единственный непонятный момент — это дивиденды. Во вчерашнем пресс-релизе не было сказано ни слова про дивы. Но, возможно, этот вопрос просто перенесли на следующее заседание, также как и рассмотрение стратегии развития общества до 2030 года совет перенес на одно из ближайших заседаний. Поэтому пока остается только ждать.

( Читать дальше )

Кратко:
МСФО за 9М 2025 у ФосАгро показывает сильные результаты. Рост не остановился ни по выручке, ни по прибыли. По капитальным затратам кстати тоже не остановился. А вот долг сокращается.




И всё это несмотря на то, что рынок удобрений штормит (цена упала от летних максимумов почти на 20% (рис 1)), геополитика подбрасывает новые «сюрпризы» (пошлины в ЕС). А рубль всё ещё крепкий.


( Читать дальше )

🧮 Группа Arenadata представила в четверг свои финансовые результаты за 9 мес. 2025 года, предоставив нам хорошую возможность детально ознакомиться с ключевыми показателями деятельности компании. Для меня это особенно интересное погружение в цифры, т.к. я являюсь акционером компании и по-прежнему делаю ставку на эту историю в отечественном IT-секторе.



📉 Начнём с грустного, и ближе к концу данного поста солнышко из-за туч будет появляться, вот увидите. Выручка Arenadata с января по сентябрь сократилась на -45% (г/г)до 2 млрд руб. У бизнеса компании ярко выраженная сезонность, и основной объём продаж приходится на ноябрь-декабрь, что обусловлено спецификой бюджетов большинства заказчиков. В этой связи, более репрезентативными выглядят годовые результаты эмитента, а не промежуточные, поэтому предлагаю их дождаться и не спешить с промежуточными выводами.

( Читать дальше )

💵 Отчитался Ренессансчик по МСФО за 9 месяцев.

📈 Общий объём брутто-премий вырос на 28,2% г/г до 151,6 млрд руб.

👉 Сегмент life продолжает расти уверенными темпами +50,9% г/г.

👉 А вот сегмент non-life вырос всего на +2,2% г/г.
___________________________________________________________

📉 Чистая прибыль за 9 мес. 2025 г. — 6,7 млрд руб, снижение на 23,7% г/г.

❗️НО, снижение только из-за того, что компания, да и вообще все страховщики с 1 января 2025 должны отчитываться по новому стандарту учета операций по договорам страхованияМСФО 17 «Договоры страхования», который заменил стандартМСФО 4.

В результате чистая прибыль Группы за 9 мес. 2024 г. в соответствии со стандартом МСФО 4 составляла 4,5 млрд руб, а в соответствии с новым стандартом МСФО 17 этот показатель равен 8,8 млрд руб.

Поэтому снижение чисто техническое.

📈 А так рост бы составил 48,9% г/г с 4,5 до 6,7 млрд руб.
___________________________________________________________________

📈 Инвестиционный портфель. Общий объём —275 млрд руб. (+17,2% или +40,3 млрд руб. с начала года).

( Читать дальше )

В продолжение поста по презентации результатов Позитива за 9 месяцев, решил посмотреть что там в МСФО отчете, а заодно и обновил старую картинку.

Посмотреть новые данные в хорошем качестве можно тут.

Итоги работы за 9 месяцев 2025 (год к году):

👉 Выручка год к году выросла на +12,2%, с 9,7 до 10,9 млрд рублей;

👉 Убыток по чистой прибыли увеличился +9,4%, с -5,3 до -5,8 млрд рублей;

👉 Отгрузки с НДС за 9 месяцев выросли на +31,4%, с 9 до 11,9 млрд рублей;

👉 Расходы на R&D увеличились на +13,9%, с 2,9 до 3,3 млрд рублей;

👉 Убыток на акцию за 3 квартала достиг 80,9 рубля. В 2024 за тот же период было 78,8 рубля.

✏️ Видно, что работают со своими расходами. Срезали косты на маркетинг и мероприятия, по 22% и там, и там. Еще на 20% уменьшились общехозяйственные и административные расходы. Но всю экономию сожрали процентные расходы, которые год к году увеличились в 4,5 раза, с 0,6 до 2,7 млрд рублей. Сезонный характер бизнеса и отсутствие кубышки заставляет весь год функционировать на заемные средства.

( Читать дальше )

📌 «Европлан» отчитался по МСФО за 9 месяцев 2025 г.

📉 Чистые инвестиции в лизинг 183,231 млрд руб. (-28,4% г/г)

📉 Чистый процентный доход 16,998 млрд руб. (-8,7% г/г) — снижение из-за сокращения процентных доходов на фоне уменьшения портфеля

📈 Чистый непроцентный доход 13,6 млрд руб. (+19% г/г)

📈 Стоимость риска (COR) — 9,2% (+7 п.п. г/г). Расходы по резервам компании за 9 месяцев 2025 г. увеличились до 19,2 млрд руб. Рост расходов на резервы — ключевая проблема из-за ухудшения платежной дисциплины клиентов при высокой ключевой ставке (как сама компания отмечает в примечаниях к отчетности)

📉 В итоге чистая прибыль 2,943 млрд руб. (-73,9% г/г)

Но даже с учетом снижения лизингового портфеля и без учета резервов, основная деятельность остается доходной. Чистый процентный доход и непроцентные доходы стабильны.

💵 Резервы растут, но вот долги компания потихоньку погашает.

📉 Обязательства снизились на 70 млрд руб. до 182,022 млрд руб. (-28% г/г), и это видно уже в 3 кв., процентные расходы остались практически на уровне прошлого года.

( Читать дальше )

Ключевые цифры: 

🟪 Выручка достигла 3,5 млрд руб. (+57% г/г) — за счет увеличения продаж лицензий и роста числа подписок.

🟪 Показатель OIBDA вырос на 42% г/г до 1,9 млрд руб. — рост обусловлен продолжающимся масштабированием бизнеса Группы, расширением продуктового портфеля и ростом спроса на комплементарные решения.

🟪 Чистая прибыль достигла 1,0 млрд (+35% г/г) — в дополнение к факторам роста на динамику положительно повлияли рост доходов и сокращение расходов на фоне отсутствия долговой нагрузки.

🟪 Показатель NIC демонстрировал динамику, сопоставимую с чистой прибылью — достиг 0,9 млрд, увеличившись на 42% г/г.

( Читать дальше )

Когда мы разбираем компанию, всегда встаёт главный вопрос: какой отчетности доверять — МСФО или РСБУ? Иногда между ними буквально пропасть. Я уже упоминал кратко эти различия в посте про то, как читать финансовую отчетность, но сегодня хотел бы подробнее остановиться именно на этом вопросе.

1️⃣ РСБУ (российские стандарты бухгалтерского учета) — это отчётность для государства. В первую очередь для налоговой, а уже потом для всех остальных.

Главные особенности:

✔️жёсткие правила учёта,
✔️минимум гибкости,
✔️практически нет оценок по справедливой стоимости,
✔️обычно нет консолидации,
✔️прибыль = налоговая база.

Главный смысл РСБУ: показать, что компания всё честно посчитала и ничего не должна государству.

2️⃣ МСФО (международные стандарты финансовой отчётности) — отчётность для инвесторов, кредиторов, банков и рынка. Её цель — показать реальную картину бизнеса, а не только бухгалтерскую.

Особенности:

✔️обязательна консолидация: группа ≠ одно юрлицо,
✔️много оценок по справедливой стоимости,

( Читать дальше )

Финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года подтвердили эффективность стратегии операционной эффективности и фокуса на высокомаржинальных сегментах. Компания показывает сильные результаты по росту денежного потока второй квартал подряд. 

📌 Здесь публикуем ключевые показатели, больше цифр — на нашем сайте.  

▫️ Чистый финансовый долг сократился более чем на 9 млрд руб. с начала года. 

▫️ EBITDA (IFRS 16) увеличилась на 30% — до 12,1 млрд руб.

Благодаря росту выручки и мероприятиям, направленным на контроль за денежными расходами.

▫️ Чистая прибыль достигла 1,4 млрд руб. (+1059% г/г).

При этом прибыль третьего квартала составила 1,2 млрд руб. 

▫️ Свободный денежный поток составил 9,3 млрд руб.

Благодаря улучшению условий по договорам с поставщиками.

▫️ Валовая прибыль за 9 месяцев выросла на 21% до 43,8 млрд руб., а валовая рентабельность превысила 32,6%

( Читать дальше )

💭 Разбираемся, насколько устойчива текущая стратегия роста и какие факторы могут повлиять на восстановление прибыльности...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания продемонстрировала рост выручки на 16%, достигнув отметки в 14,7 млрд рублей. Выручка от каршеринга также показала увеличение на 12% до 11,8 млрд рублей. Важным фактором стало значительное повышение доходов от продажи автомобилей на 170%, составив 848 млн рублей, благодаря запуску нового тарифа «Навсегда». EBITDA снизилась на треть до 1,9 млрд рублей, что связано с ростом себестоимости и увеличением финансовых расходов. Рентабельность по EBITDA упала с 23% до 13%.

👨‍💻Коммерческие и управленческие расходы увеличились незначительно, составив 15% от общей выручки. Основной причиной роста стала необходимость привлечения IT-специалистов для улучшения системы управления автопарком.

🫰 Финансовые расходы возросли на 54%, что обусловлено высоким уровнем ключевой ставки Центробанка. Это привело к чистому убытку в размере 1,9 млрд рублей против чистой прибыли в предыдущем периоде.

( Читать дальше )