мать и дитя

Выручка УК сети клиник «Мать и дитя» по МСФО в третьем квартале выросла на 40,3% г/г, до 11,6 млрд рублей. Сопоставимая выручка прибавила 16,3% г/г и увеличилась до 9,6 млрд. Основные драйверы такого роста видны по структуре. Московские госпитали дали 4,818 млрд рублей (+18,9% г/г).

Региональные госпитали 3,1 млрд плюс (+37,7%г/г). Амбулаторные клиники в Москве и области превысили 1 млрд (+30,1% г/г). Регионы прибавили кратно до 2,6 млрд за счёт новых клиник, открытых и купленных в 2024–2025 годах. Сеть “Эксперт” принесла 15,7% квартальной выручки. Денежные средства на балансе 3,79 млрд против 3,46 млрд на 30 июня. Долг не привлекается.

Операционка подтверждает устойчивость спроса и повышение монетизации. Амбулаторные посещения выросли в 2,2 раза, до 1,35 млн. Средний чек в Москве увеличился на 13,5% г/г, до 7 тыс. рублей. В регионах он составляет 2,6 тыс. рублей (+2,9% г/г). Койко-дни снизились на 1,4%, до 34,2 тыс., но число операций выросло на 48,3%. Средний чек по операциям в Москве составил 127,7 тыс. рублей, увеличившись на 8,1%.

( Читать дальше )

#MDMG #МатьиДитя
ТА:
📉 После сильного роста мы наблюдали коррекцию и последующий рост, особенно на фоне индекса компания выглядит крайне сильно. Актив построил треугольник с прямой стороной и уже пробил его, движение в район 1500-1600 ₽.
🔸Поддержка — 1165 ₽; 🧱 🔸Сопротивление — 1300 ₽.
🧠 Фундаментальный разбор ПАО «Мать и Дитя» (MDMG) | Октябрь 2025
Актуально на Мосбирже Цена: ~1245 ₽ Капитализация: ~91 млрд ₽
🎯 Ключевые ниши
• Репродуктивная медицина и ЭКО (лидер рынка, >30% доли в РФ).
• Акушерство и педиатрия.
• Онкология и хирургия.
• Многопрофильные клиники премиум-класса.
🌍 География
Сеть из 60+ клиник и госпиталей в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Перми, Самаре, Новосибирске и др. регионах.
⚠️ Ключевые риски
• Давление себестоимости (зарплаты, импортное оборудование).
• Возможные ограничения по лицензированию медуслуг.
• Конкуренция со стороны государственных и частных сетей.
• Замедление рождаемости в РФ.
💎 Инвест-вывод
Сильные:
🔥 Лидер в сегменте частной медицины и ЭКО.
🔥 Высокая маржинальность и устойчивая клиентская база.

( Читать дальше )

МКПАО «МД Медикал Груп» (ГК «МД Медикал», «Группа» или «Компания»; МОЕХ: MDMG), один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, объявляет операционные и неаудированные финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2025 года.

Ключевые финансовые показатели за 3 квартал 2025 года:

• Общая выручка Группы выросла на 40,3% год к году и составила 11 605 млн руб. благодаря востребованности амбулаторной и стационарной медицинской помощи, высоких показателей по родам, а также благодаря результатам присоединившейся к Группе сети медицинских центров «Эксперт», доля в общей выручке которых составила 15,7%;

• Сопоставимая выручка (LFL) Группы, увеличилась на 16,3% год к году до 9 623 млн руб.

• Выручка московских госпиталей увеличилась на 18,9% год к году до 4 818 млн руб., прежде всего, за счет высокого спроса на роды и ЭКО в госпиталях Группы, в том числе за счет пациентопотока из новых клиник, открытых в 2024-2025 годах, востребованности амбулаторного направления в части диагностики, акушерства и гинекологии и педиатрии, а также ростом доли коммерческой выручки стационарного звена;

( Читать дальше )

Рост выручки обеспечен востребованностью амбулаторной и стационарной медицинской помощи, высокими показателями по родам, а также результатами присоединившейся к Группе в мае этого года сети медицинских центров «Эксперт», доля в общей выручке которых составила 15,7%.

На сегодня мы являемся компанией с самой широкой географией присутствия. Помимо развития сети высокотехнологичных госпиталей, которые на сегодня обеспечивают 68% выручки Группы, мы также развиваем наше амбулаторное звено, как органически, так и за счет приобретений. И во многом благодаря новым медицинским учреждениям количество проведенных амбулаторных приемов увеличилось более, чем в 2 раза.

Количество родов в наших госпиталях выросло на 21% в 3 квартале, что в том числе обеспечено пациентопотоком из наших амбулаторных клиник, которых с каждым отчетным кварталом становится все больше. Продолжает расти количество пункций ЭКО: +9%. Благодаря уникальности компетенций, сервисов и оборудования по направлениям женского здоровья, выручка растет еще более впечатляющими темпами: +39% по родам и +18% по ЭКО.

( Читать дальше )

25 октября побывал на конференции Смартлаб.
Посетил большое количество сессий с эмитентами и сделал много заметок по комментариям компаний относительно их показателей. Конечно, практически все участники не давали развернутых ответов, предлагая дождаться отчетности за 9 месяцев, но кое-что интересное все таки удалось разузнать.
Выложу три поста на эту тему. Надеюсь, это будет полезно.

Ренессанс Страхование

👩🏻‍🏫 Докладчики: Михаил Куранов (вице-президент компании) и Артур Черкесов (руководитель по работе с инвесторами).

📎 Ссылка на презентацию

📕 Анализ по компании от Q12024

Тезисы из выступления:

• С 2020 года выросли по объему портфеля, поднявшись с 10 на 5 место среди страховых компаний в РФ.
• В 1 полугодии 2025 рост страхового бизнеса год к году двузначный: +25,6% (life +49,1%, non-life -1%). По итогу года ожидают, что цифры останутся ± такие же.
• Инвестиционный портфель за 6 месяцев вырос +27,1 млрд рублей, до 261 млрд (+11,5% с 31.12.2024).

( Читать дальше )

Почитала интервью представителей компании «Мать и дитя» проекту InvestFuture. Первая часть выглядит как хвалебка, но есть тут и интересные моменты:
👆 У компании сейчас нет долгов, а наоборот, если деньги на депозите. Поэтому они конечно в большом плюсе потому, что у них не растут затраты на обслуживание долга и это очень приятно;
👆 У них растет число родов при том, что рождаемость по стране падает. Удивительно конечно, особенно учитывая стоимость контракта в том же Лапино. Но видимо сейчас произошло смещение, от рождения ребенка стали отказываться менее обеспеченные слои населения, а те у кого деньги есть, могут себе и Лапино позволить.



👆 Клиники становятся многопрофильными, то есть бизнес расширяется и за счет этого и за счет покупки новых компаний.
Я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций, но сама вот решила посмотреть на акции этой компании повнимательнее. Но самый главный вопрос, который я задаю себе: не являются ли сейчас эти акции перекупленными? Может в них уже поздно заходить?

( Читать дальше )

Всем доброго дня! В последнее время как-то заскучалось без новых отчётов и я решил погрузиться в цифры ГК Мать и Дитя, может кому-то тоже будет интересно и полезно для общего развития) 30 октября выйдут данные по операционным результатам за 3 квартал 2025 года, они уже дополнят эти данные, но пока что посмотрим что есть.
Группа компаний «MD Medical» - один из ведущих участников на рынке частных медицинских услуг в России. Начав свою историю с медицинской помощи в сфере женского здоровья и педиатрии, компания уже несколько лет успешно реализует курс на многопрофильность, с каждым годом расширяя спектр направлений в лечении пациентов.

ГК «MD Medical» сегодня

• Ведущая медицинская компания в сфере женского и детского здоровья
• Уникальная компания по количеству медицинских специализаций, регионов присутствия и форматам оказания медицинской помощи

Конкурентные преимущества

• Вертикально-интегрированная бизнес-модель, подкрепленная образовательными инициативами

( Читать дальше )

22 октября 2025 года состоялась церемония награждения победителей XXVIII ежегодного конкурса годовых отчетов, который проводится Московской биржей с 1997 года и является одним из важнейших событий года в области корпоративного управления и взаимодействия с инвесторами.

Этот престижный конкурс проводится среди ведущих предприятий отрасли и является признанием высокого уровня прозрачности, инновационного подхода и профессионализма в подготовке отчетной документации.

Годовой отчет МКПАО «МД Медикал Груп» занял второе место в основной номинации «Лучший годовой отчет компании с капитализацией от 40 до 200 млрд рублей».

Данная победа — это результат командной работы наших специалистов и подтверждение нашей приверженности высоким стандартам корпоративной отчетности. Высокая оценка годового отчета экспертами служит подтверждением репутации компании и её лидерских позиций в отрасли, а также стимулом для дальнейшего развития и совершенствования применения лучших практик раскрытия информации.

Рыночная цена = 1260.9₽

Краткие итоги за 1П2025 года по МСФО:

Выручка +19.2%
Чистая прибыль +3.6%
EBITDA +15.1%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Дивидендные платит стабильно
🟢Не привлекает займы
🟢Рост финансовых показателей на постоянной основе

Риски, присущие Мать и Дитя:

🔴Увеличение долговой нагрузки и снижение выплат при новых крупных M&A
🔴Снижение доходов от процентов

Чем ниже ключевая ставка, тем меньше дополнительный доход компании. Сравните, в конце 2023 было на счетах 9.9₽ млрд, а теперь имеется 3.46₽ млрд. Но это не проблема, когда растёт операционная прибыль.

Уровень задолженности нулевой.
Долг уменьшился на 100% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = -0.3x.

Как менялись выплаты в последние годы:

1.8% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
19.5% выплачено за 2024 год

Ожидается по итогам 1 полугодия 2025 года. Отсечка 20 октября.

Я относился к компании нейтрально до недавнего времени. Не всегда есть возможность дико наращивать капитал, иногда, важнее сохранить его. Мать и Дитя отличное место для сбережения.

( Читать дальше )

Всем привет, друзья! 👋🏼

Сегодня разберем одного из лидеров российского рынка частной медицины — компанию «Мать и Дитя».

Это уникальный актив, который сочетает в себе социальную значимость и бизнес-эффективность.

– Выручка: 19,26 млрд руб (+22,2% к 1п2024)
– Чистая прибыль: 5,06 млрд руб (+3,6% г/г)
– EBITDA: 5,82 млрд руб (+15,1% г/г)
– ROE: 29,5%
– ROA: 21,2%
– P/E: 9,24
– Долги: Отсутствуют. Компания финансирует развитие за счет собственных средств.

Операционные показатели (рост очень сильный):
– Амбулаторные посещения: +32,9% (до 1,57 млн)
– Количество родов: +10,3% (до 5 958)
– Процедуры ЭКО: +8,2% (до 10 502)

Что привлекает меня:

✅ Лидерство в высокомаржинальных нишах

Компания — абсолютный лидер в частной педиатрии, гинекологии и репродуктологии (ЭКО).
Это социально значимые и востребованные услуги.

✅ Агрессивный, но взвешенный рост

Компания не просто растет органически, а активно расширяется.

Покупка сети «Эксперт» за 8,5 млрд ₽ — яркое подтверждение стратегии + 2,9к сотрудников, 21 клиника и выручка в 6,4 млрд ₽.

( Читать дальше )