ГК Мать и дитя

Всем доброго дня! В последнее время как-то заскучалось без новых отчётов и я решил погрузиться в цифры ГК Мать и Дитя, может кому-то тоже будет интересно и полезно для общего развития) 30 октября выйдут данные по операционным результатам за 3 квартал 2025 года, они уже дополнят эти данные, но пока что посмотрим что есть.
Группа компаний «MD Medical» - один из ведущих участников на рынке частных медицинских услуг в России. Начав свою историю с медицинской помощи в сфере женского здоровья и педиатрии, компания уже несколько лет успешно реализует курс на многопрофильность, с каждым годом расширяя спектр направлений в лечении пациентов.

ГК «MD Medical» сегодня

• Ведущая медицинская компания в сфере женского и детского здоровья
• Уникальная компания по количеству медицинских специализаций, регионов присутствия и форматам оказания медицинской помощи

Конкурентные преимущества

• Вертикально-интегрированная бизнес-модель, подкрепленная образовательными инициативами
• 14 ультрасовременных высокотехнологичных госпиталей
• 73 клиники, обладающие мощными диагностическими, терапевтическими и хирургическими ресурсами
• Медицинский университет МГИМО-МЕД
• Широкий профиль медицинских услуг: 78 медицинских специализаций
• Широкая география присутствия: 35 регионов, 45 городов
• Высокие стандарты качества медицинской помощи
• Высококвалифицированный врачебный персонал с многолетним опытом работы: врачи высшей категории, кандидаты и доктора медицинских наук
• Передовое медицинское оборудование ведущих производителей
• Высокий уровень цифровизации медицины
• Профессиональная команда менеджмента, замотивированного на рост компании. Компанию возглавляет Марк Аркадьевич Курцер, профессор, академик РАН,  основатель и член совета директоров компании.

Операционные и финансовые результаты 1 полугодия 2025 года

Посещения 1.572.661 против 1.183.219 гг. (+32,9%) – Выручка 6.04 млн руб. против 4.351 млн руб. (+38,8%)

Рост посещаемости обусловлен: востребованностью услуг лечебно-диагностического центра, акушерства и гинекологии, физиотерапии, а также планомерным ростом загрузки госпиталя MD Group Мичуринский; 
результатом работы новых клиник, открытых в 2024-2025 годах.

Роды 5.958 против 5.402 гг. (+10,3%) — Выручка 2.533 млн руб. против 2.050 млн руб. (+23,6%)
Рост количества родов обусловлен: дополнительным пациентопотоком из новых клиник + расширением штата акушеров-гинекологов

ЭКО 10.502 против 9.704 (+8,2%) — Выручка 3.295 млн руб. против 2.847 млн руб. (+15,7%)

Рост количества пункций ЭКО обусловлен: планомерным ростом загрузки госпиталя MD Group Мичуринский;
рост спроса на коммерческие циклы, расширение штата репродуктологов,  результаты работы нового медицинского центра «Лапино Сити»

Койко-дни 72.600 против 75.518 (-3,9%) — Выручка 5.791  млн руб. против 5.150 млн руб. (+12,4%)

Снижение количества койко-дней зависит от уменьшения объема услуг, оказанных по ОМС и изменения в структуре коммерческой выручки

Выручка за 1 полугодие 2025составила 19.264 млн руб. против 15.760 млн руб. за 1 полугодие 2024 года (+22,2%) — основной вклад в динамику выручки внесли результаты кластера Лапино и госпиталя MD GROUP в Москве, а также постепенный выход на плановую загрузку госпиталя MD Мичуринский, также положительное влияние на выручку оказали результаты приобретенной 22 мая 2025 г. сети медицинских центров «Эксперт»

Если заглянуть в 2024 год, то за 2024г. выручка МДМГ составила бы – 33.122 млн. руб, ГК Эксперт – 6.410 млн. руб., то есть суммарно 39.532 млн. руб. при рентабельности по EBITDA 31% (24% было у ГК Эксперт), скорее всего в 2025 году будет выше.

EBITDA за 1 полугодие 2025 составила 5.823 млн руб. против 5.061 млн руб. за 1 полугодие 2024 года (+15,1%)

Чистая прибыль за 1 полугодие 2025 составила 5.064 млн руб. против 4.886 млн руб. за 1 полугодие 2024 года (+3,6%)

EBITDA рентабельность за 1 полугодие 2025 составила 30,2% против 32,1% за 1 полугодие 2024 года (-1,9 п.п.), снижение обусловлено
ростом финансовых расходов в связи с увеличением процентных расходов по аренде на фоне присоединения дополнительных арендных площадей периметра «Эксперт».

Финансовые доходы (проценты по депозитам) за 1 полугодие 2025 года уменьшились гг. на 24% до 692 млн. руб обусловлено тем, что денежные средства в отчетном периоде были направлены на выплату дивидендов за 2024 год и на финансирование приобретения медицинских центров «Эксперт».

Остаток денежных средств компании на 30.06.2025г. составил 3.459 млн. руб против 6.050 млн. руб по состоянию на 31.12.2024г. Основное влияние на снижение денежных средств оказали выплата дивидендов и платежи в рамках M&A, заемные средства на балансе Группы отсутствуют.

Проекты госпиталей в работе:

Центр лучевой терапии Лапино-3 – дата открытия 2027-2028;

Многопрофильный клинический госпиталь Лапино-Юг (Домодедово) – дата открытия 2027-2028

Общий капекс госпиталей составит более 8.800 млн. руб.

Проекты клиник в работе:

Три женских центра в Москве и области с датой открытия в 4 кв. 2025г. И 1 кв. 2026 года;

Женский центр в Новороссийске с датой открытия 1 кв. 2026г.;

ЭКО центры в Туле и Сургуте с датой открытия 3 и 4 кв. 2025г.;

Многопрофильный центр в Уфе с датой открытия 4 кв. 2025г.

Получается, что общий капекс проектов клиник в размере 547 млн. руб. будет пройден и клиники уже начнут генерировать выручку.

ПРИОБРЕТЕНИЕ КЛИНИК ГК «ЭКСПЕРТ»

Цена сделки 8,5 млрд руб., источник финансирования — Собственные денежные средства

О ГК «Эксперт» — Одна из крупнейших медицинских сетей в России, объединяющая диагностические и многофункциональные мощности. Занимает 8-ое место в рейтинге крупнейших частных клиник по результатам 2023 года, с 2007 года на рынке частной медицины, более 1 млн пациентов в год.

ГК «Эксперт» состоит из 21 медицинского учреждения среди которых: 3 госпиталя (в Перми, Иркутске и Новосибирске); 10 Клинико-диагностических центров и 8 МРТ центров.

Динамика выручки: 2022г. – 4.327 млн. руб, 2023 г. – 5.370 млн. руб. (+24%) гг., 2024 г. – 6.410 млн. руб. (+25%) гг.

За 2024г. Выручка МДМГ – 33.122 млн. руб, ГК Эксперт – 6.410 млн. руб., то есть суммарно 39.532 млн. руб. при рентабельности по EBITDA 31%