лукойл

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Внизу появилась фундаментальная оценка (оценивает относительную стоимость, метод DCF, долг, прогнозы покрывающих аналитиков, дивиденды, историческая динамика финансовых результатов)

Постепенно (по мере появления свободного времени и интереса с вашей стороны, уважаемые читатели "+") эта тема и все механизмы расчета будут раскрыты подробнее.

В рамках системы проводится комплексный технический анализ инструмента по трем основным временным горизонтам: 15 лет, 5 лет и 1 год. Исследуемые параметры: фаза рынка (тренд, диапазон), положение и динамика цены относительно локальных трендов, положение и динамика цены относительно локальных уровней, положение и динамика цены относительно среднего значения за квартал, месяц, две недели, три дня, два дня, один день.

На основе собранных данных рассчитывается долгосрочный (Lt.index) , краткосрочный (St.index) и основной (S.Index)коэффициентдля каждого инструмента отражающий техническую картину которую наблюдает большинство участников рынка.

( Читать дальше )

Компания планирует консервативный органический рост добычи при умеренных капзатратах

Приоритет – добывающие проекты с налоговыми льготами в РФ. В пятницу ЛУКОЙЛ провел День инвестора, на котором представил среднесрочные планы и долгосрочную стратегию компании. Приоритетом инвестиционной программы остается сектор разведки и добычи, а в его рамках – месторождения в РФ, пользующиеся льготным режимом налогообложения. ЛУКОЙЛ планирует средний рост добычи углеводородов на 1% в год в течение 10 лет без учета доли компании в реализации иракских проектов. При этом капиталовложения компании составят в среднем 8 млрд долл. в год в течение десяти лет, из которых на сектор разведки и добычи придется около 85%.
     
Органический рост добычи с минимальными рисками потерь на разведке. ЛУКОЙЛ планирует обеспечить рост добычи углеводородов главным образом за счет органического роста, используя существующую базу запасов. Компенсация естественного снижения добычи планируется за счет месторождений каспийского и балтийского шельфа, проектов в Тимано-Печоре и уральском регионе, месторождений с трудноизвлекаемыми запасами и вязкой нефтью, а также небольших месторождений в Западной Сибири. На долю проектов с высоким геологическим риском придется не более 20% бюджета геологоразведочных работ. Мощности первичной переработки не планируется наращивать, но выход светлых нефтепродуктов должен быть повышен на российских НПЗ компании с 69% в 2017 г. до 71% в 2020 г. и 76% с 2026 г.

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ с высокой вероятностью начнет buyback в 2018 г.

ЛУКОЙЛ планирует с высокой вероятностью в текущем году начать программу buyback, сообщил первый вице-президент НК Александр Матыцын на Дне инвестора в Лондоне. По его словам, приобретение акций будет осуществляться на дочернее общество в силу специфики российского законодательства. В дальнейшем эти акции будут погашаться. ЛУКОЙЛ планирует направить на buyback $2-3 млрд в течение пяти лет.

Исходя из текущей капитализации ЛУКОЙЛа, на buyback будет направлено 3,5-5,2% от нее. С учетом того, что выкуп акций будет осуществляться без привязки к конкретным датам, в периоды снижения котировок компания вполне может их поддержать. ЛУКОЙЛ озвучил свои планы по дивидендам и планирует наращивать их на уровень не менее инфляции. За 2017 года рынок ждет суммарных выплат от ЛУКОЙЛа в 210 руб./акцию (+7,7% к 2016 году), дивидендная доходность оценивается в 5,4%.

Промсвязьбанк

ЛУКОЙЛ нацелен на Россию и на добычу. Компания одобрила консервативную стратегию на десятилетку

ЛУКОЙЛ намеревается сконцентрироваться на инвестициях в добычные проекты в России в ближайшую десятилетку, отведя зарубежным проектам место на периферии и ограничив инвестпрограмму $8 млрд в год. Пока же ЛУКОЙЛ будет возвращать деньги акционерам, пообещав им наращивать дивиденды темпом не ниже инфляции, а также выкупить собственные акции на $3 млрд в ближайшие пять лет и частично погасить казначейский пакет. (Коммерсант)

Вагит Алекперов думает о своем преемнике. Им не станет близкий родственник

Глава и основной акционер ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов заявил, что думает о своем преемника на посту руководителя компании. Господин Алекперов подчеркнул, что им не станет его близкий родственник. Он также сообщил, что позаботился о том, чтобы его наследники не раздробили его пакет в ЛУКОЙЛе, и этот пакет передан в траст. (

( Читать дальше )

Всем привет!

Эта неделя выдалась довольно яркой… куча событий, отчетов, выступлений, но красный фон все же преобладал. Если кто то не в курсе, то господин Трамп ввёл пошлины на сталь и алюминий. После этого Трамп подписал меморандум о торговых мерах в отношении Китая, добавив ещё больше огня. Во многих изданиях это назвали торговой войной. А рынки отреагировали следующим образом:

 

А вот как выглядит мировой экспорт Китая:

 

( Читать дальше )

 

Лукойл отчитался за 2017 год. Сводим данные в табличку по полугодиям, смотрим что получилось:

 

Акционерный капитал вырос, чистый долг снизился — отлично

Выручка +14% г/г, во втором полугодии темпы роста выше — хорошо

Операционная прибыль +21% г/г — рост как за счёт выручки, так и за счет повышения эффективности (маржа +0,5 п.п.), второе полугодие намного лучше первого — тут тоже все отлично

EBITDA +14% г/г — аналогично выручке — хорошо

Чистая прибыль выросла в 2 раза — отлично

Свободный денежный поток -3% г/г — плохо. При том, что кап.затры выросли не так уж значительно г/г, всего на 3%. 

( Читать дальше )

Подвожу очередной обзор акций. Прошлый можете посмотреть по этой ссылке.

Техническая картина на конец недели выглядит так:

Сбербанк


Целевая зона от реализованного ранее неудавшегося размаха отработалась отлично. Сформировался локальный минимум с внутренней свечой, которая была пробита вверх. Поймать момент отскока и отработать его, помог пробой треугольника (см.часовой фрейм). Именно это я имею в виду, когда говорю «мониторить и отрабатывать формации на младших фреймах».

( Читать дальше )

23 марта «ЛУКОЙЛ» провел «День инвестора» в Лондоне, на котором озвучил основные направления развития компании на среднесрочную и долгосрочную перспективу.
На наш взгляд, практически вся представленная информация не содержала сюрпризов и в той или иной форме была известна рынку и, как следствие, заложена в котировках акций компании. Ниже мы рассмотрим параметры стратегии.

— Инвестиции «ЛУКОЙЛа» в ближайшие 10 лет составят 80 млрд долл.

На наш взгляд, это самая позитивная информация из представленного. «ЛУКОЙЛ» ожидает капитальные затраты в среднем 8 млрд долл. в год, что существенно ниже среднего исторического значения и нашего прогноза – 9,7 млрд долл. в год. Прогноз низких капитальных затрат объясняется прохождением пикового периода, когда «ЛУКОЙЛ» нес серьезные расходы, инвестируя в Западную Курну-2 и модернизацию НПЗ. Информация стала для нас приятным сюрпризом и поводом для пересмотра оценки компании.

— «ЛУКОЙЛ» планирует направлять половину доходов при цене выше 50 долл. за баррель на дивиденды и выкуп акций.

( Читать дальше )

Как и ожидалось, совет директоров ЦБ РФ на заседании 23 марта снизил ключевую ставку на 0,25 б.п. до 7,25%.
На фоне встречной монетарной политики ФРС и Банка России, привлекательность рублёвых инструментов продолжает понемногу снижаться. Тем не менее, дифференциал по ставкам с развитыми рынками – еврозоной, США, Британией и Японией – остаётся по-прежнему значительным, а риски в российских государственных долговых бумагах продолжают снижаться на фоне повышения отечественных суверенных рейтингов. В то же время, путём снижения стоимости денег Банк России пытается решать, в первую очередь, социальную задачу удешевления кредитов в условиях исторически низкой инфляции.

Рынки снижаются на опасениях глобальной торговой войны. Негатив на площадках, к моему опасению, может вылиться в ультра-негатив в виде полноценной коррекции американского индекса NASDAQ (а за ним — и всех остальных) по причине вероятного продолжения обвала котировок акций Facebook. «Безопасной гаванью» индекс МосБиржи при таком сценарии, как показывает история, быть не сможет.

( Читать дальше )

Флюгер Голубых Фишек сегодня:


Вчера так и не нашлось времени написать обзор. Но в целом, всё шло в рамках ожиданий, поэтому можно сказать, что мы ничего не пропустили. Ранее я рассказывал о том, что пока не верю в рост, и на примере Сбербанка, говорил о том, что скоро сформируется новый локальный хай ниже предыдущего, и цена снова пойдёт вниз. По Сберу всё так и произошло. Но вот ММВБ так и не хочет вылазить из своей норы, боковика.

Индекс МБ

( Читать дальше )