инвестиционный холдинг

В нашем сегодняшнем обзоре поговорим о финансовых результатах инвестиционного холдинга SFI, дочерней компанией которого, в частности, является Европлан. Давайте взглянем, как идут дела в непростые времена для ключевого лизингового актива:

— Доходы от операционной деятельности: 14,4 млрд руб (-35,6% г/г)
— Активы: 310,4 млрд руб (-12,2% г/г)
— Чистая прибыль: 5,9 млрд руб (-57,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 В первом полугодии результаты холдинга SFI продолжили находится под давлением неблагоприятной ситуации в сегменте автолизинга (Европлана), что конвертировалось в падение доходов от операционной деятельности на 35,6% г/г — до 14,4 млрд руб. В то же время активы холдинга сократились на 12,2% г/г — до 310,4 млрд руб. на фоне сокращения лизингового портфеля Европлана. В результате чистая прибыль показала снижение на 57,2% г/г — до 5,9 млрд руб.

— процентные расходы выросли с 13,6 до 18,2 млрд руб.
— резервы показали существенный рост с 2,8 до 10,5 млрд руб.

Друзья, открываем торговую неделю обзором финансовых результатов российского инвестиционного холдинга АФК Системы по итогам 1 полугодия 2025 года. В данном материале рассмотрим положение самой АФК Системы и частично затронем успехи её дочерних активов за отчетный период:

— Выручка: 616,8 млрд руб (+7,3% г/г)
— OIBDA: 178,8 млрд руб (+10,5% г/г)
— Чистый убыток: 81,9 млрд руб (против прибыли 4,1 млрд г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 1П2025 году продемонстрировала положительную динамику, увеличившись на 7,3% г/г — 616,8 млрд руб. При этом OIBDA выросла на 10,5% г/г — до 178,8 млрд руб. Ключевое значение для показателя выручки и OIBDA в отчетном периоде сыграли успехи, как публичных, так и непубличных активов группы.

— операционная прибыль выросла на 14,2% г/г — до 93,9 млрд руб.

📉 В то же время АФК Системы отразила чистый убыток в размере 81,9 млрд руб., что обусловлено существенным ростом финансовых расходов, а также продолжающимися отчислениями на капитальные затраты в дочерние компании.

ПАО «Софтлайн» (Компания, Группа или Холдинг, MOEX: SOFL), инвестиционно-технологический холдинг с фокусом на инновации, в рамках следования лучшим практикам корпоративного управления информирует о результатах стратегического совещания, посвященного развитию ключевых активов Группы.

В частности, был утвержден план развития сформированного в 2025 году кластера FabricaONE.AI (Кластер), ведущего разработчика программного обеспечения (ПО) на основе искусственного интеллекта (ИИ) в России.

FabricaONE.AI – один из крупнейших игроков на российском ИТ-рынке с более чем 20-летнией экспертизой разработки программного обеспечения (ПО) для цифровой трансформации заказчиков. Кластер специализируется на предоставлении комплексных решений в рамках четырех направлений:

• Заказная разработка ПО – полный цикл услуг по разработке ПО для конкретного заказчика с учетом особенностей его ИТ-инфраструктуры и отраслевой специфики: начиная от консалтинга и проектирования, заканчивая разработкой решения «под ключ» и полным сопровождением процесса.

Выходные позади, а у нас на очереди обзор российского инвестиционного холдинга SFI, который недавно отчитался по итогам 1 квартала 2025 года. Давайте взглянем, как лизинговые трудности Европлана сказываются на показателях материнской компании:

— Доходы от операционной деятельности: 6,9 млрд руб (-44,5% г/г)
— Активы: 339,9 млрд руб (на уровне 1К2024)
— Чистая прибыль: 4,7 млрд руб (-62% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 В 1К2025 финансовые результаты SFI оказались под давлением трудностей дочерней компании Европлан, вызванные высокой ключевой ставкой (рост резервирования, рост % расходов, уменьшение лизингового портфеля). Таким образом, SFI отчиталась о падении доходов от операционной деятельности на 44,5% г/г — до 6,9 млрд руб, а также падении чистой прибыли на 62% г/г — до 4,7 млрд руб.

— процентные расходы увеличились на 45,9% г/г — до 9,3 млрд руб.
— резервы составили рекордные 5,3 млрд руб. (рост в 8 раз).

📈 Из позитивного можно выделить:

Инвестиционный холдинг SFI (ПАО «ЭсЭфАй», MOEX: SFIN) опубликовал неаудированные результаты за I квартал 2025 года по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

1. Чистая прибыль составила 4,7 млрд рублей.

2. Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход составил 6,9 млрд рублей.

3. Активы холдинга составили 339,9 млрд руб., значительную долю которых обеспечивают чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) компании «Европлан» — 227,5 млрд рублей.

4. С начала года капитал холдинга увеличился на 3% и составил 104,8 млрд рублей.

Источник: www.sfiholding.ru/upload/iblock/837/4f4s9eiu7e183pgo21wqczkgp5asdkfq/Sokrashchennaya-promezhutochnaya-konsolidirovannaya-finansovaya-otchetnost-PAO-EsEfAy-po-MSFO-za-3-mesyatsa-2025-goda.pdf
Источник: www.sfiholding.ru/upload/iblock/837/4f4s9eiu7e183pgo21wqczkgp5asdkfq/Sokrashchennaya-promezhutochnaya-konsolidirovannaya-finansovaya-otchetnost-PAO-EsEfAy-po-MSFO-za-3-mesyatsa-2025-goda.pdf

Сегодня в нашем фокусе инвестиционный холдинг SFI и его финансовые результаты по итогам 2024 года. На прошлой неделе мы уже разбирали один инвестиционный холдинг — АФК Систему, который, мягко скажем, утопает в долгах. Теперь переходим к рассмотрению здоровой альтернативы.

Стоит напомнить, что ключевыми активами SFI являются:

Европлан — 87,5%
ВСК — 49%
М.Видео — 10,4%

Финансовые результаты:

— Доходы от операционной деятельности: 43,3 млрд руб (+24% г/г)
— Активы: 353,9 млрд руб (+13,4% г/г)
— Чистая прибыль: 22,9 млрд руб (+18% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году доход от операционной деятельности увеличились на 24% г/г — до 43,3 млрд руб. При этом активы выросли на 13,4% г/г — до 353,9 млрд руб, а чистая прибыль на 18% г/г — до 22,9 млрд руб, что в бОльшей степени обусловлено ростом процентных доходов, а также получением прибыли от страхового дома ВСК.

— чистый процентный доход увеличился на 64% г/г — до 28,4 млрд руб.

Сегодня в нашем фокусе отчетность одного из представителей финансового сектора, а именно, российского инвестиционного холдинга АФК Системы, которая поделилась с инвесторами финансовыми результатами по итогам 2024 года. Что-ж, давайте разбирать, как жесткая ДКП продолжает усугублять финансовое положение холдинга:

— Выручка: 1,2 трлн руб (+17,8% г/г)
— OIBDA: 330 млрд руб (+18,5% г/г)
— Чистый убыток: 11 млрд руб (против убытка 13,3 млрд г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Традиционно, начнём с позитивных моментов. В 2024 году выручка показала рекордный рост на 17,8% г/г — 1,2 трлн руб, а OIBDA увеличилась на 18,5% г/г — до 330 млрд руб. Положительная динамика обусловлена хорошими результатами в выручке дочерних активов холдинга: наибольший вклад внес МТС, Эталон, а также прочие непубличные активы.

— операционная прибыль выросла на 44,6% г/г — до 167 млрд руб.

📉 На этом из позитивного всё. На фоне роста процентных расходов и капитальных затрат, холдинг второй год подряд получает чистый убыток в размере 11 млрд руб. (против 13,3 млрд руб. годом ранее).

Дорогие подписчики, в сегодняшнем обзоре хотел бы рассмотреть финансовые результаты российского инвестиционного холдинга АФК Системы, который недавно отчитался за III квартал 2024 года. В этом материале также взглянем на результаты дочерних компаний, IPO которых, вероятно, увидим уже в 2025 году. А теперь к ключевым показателям:

— Выручка: 313,3 млрд руб (+12,9% г/г)
— OIBDA: 84,3 млрд руб (+5,4% г/г)
— Чистый убыток: 2,6 млрд руб (против прибыли 4,3 млрд руб. г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В третьем квартале АФК Система продемонстрировала положительную динамику по выручке и OIBDA, которые скромно подросли на 12,9% и 5,4% г/г, что во многом обусловлено хорошими результатами непубличных активов.

❗️ Из-за высоких процентных расходов холдинг получил чистый убыток в размере 2,6 млрд руб. Консолидированный долг по итогам 9 месяцев вырос на 12,1% г/г — до 1 355,2 млрд руб, а чистый долг корпоративного центра в 3К2024 составил 288,7 млрд руб, увеличившись на 12,6% г/г:

Пока рынок полон неопределенностей я продолжаю разбирать для Вас интересные бизнесы. На очереди SFI — публичный диверсифицированный инвестиционный холдинг, который недавно представил финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Ключевыми активами холдинга являются:

🟧 Европлан — 87,5%
🟧 ВСК — 49%
🟧 М.Видео — 10,4%

Финансовые показатели:

— Доход от операционной деятельности: 33,5 млрд руб (+17% г/г)
— Активы: 371,1 млрд руб (+19% г/г)
— Чистая прибыль: 19,3 млрд руб (+16% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9М2024 доходы от операционной деятельности выросли на 17% г/г — 35,5 млрд руб. Активы в свою очередь показали рост на 19% г/г — до 371,1 млрд руб, что обусловлено высокими темпами роста бизнеса дочерних активов (Европлан, ВСК). Чистая прибыль увеличилась на 16% г/г — до 19,3 млрд руб, существенно испортить результат не удалось даже разовой переоценке налоговых обязательств, размер которых составил 2 млрд руб.

Дорогие подписчики, начать торговую неделю я хотел бы с обзора SFI – публичного диверсифицированного инвестиционного холдинга, который на прошлой неделе представил отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2024 года, а также рекомендовал выплатить дивиденды за тот же период. Традиционно переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 26,2 млрд руб (+424% г/г)
— Валовая прибыль: 20,2 млрд руб (+304% г/г)
— Чистая прибыль: 17,7 млрд руб (+198% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В отчетном периоде SFI продемонстрировал рост по всем ключевым показателям. Выручка выросла более чем в 3 раза — до 26,2 млрд руб, что обусловлено продажей 12,5% акций компании Европлана в рамках размещения, а также продажей пакета акций Русснефти во втором квартале 2024 года. В то же время, за 9 месяцев чистая прибыль холдинга показала рост в 3 раза — до 17,7 млрд руб.

📉 При этом в 3 квартале SFI отразил чистый убыток в размере 457 млн руб, что обусловлено переоценкой пакета акций своего печально известного актива М.Видео.