инарктика

Компания опубликовала операционные результаты. Акции растут и торгуются на уровне ~903 руб. 

Выручка составила 28,5 млрд руб., +21% г/г. Объём продаж – 28,2 тыс. тонн, +10% г/г. Маржинальность выросла за счёт повышения средних цен на продукцию.

В течение прошлого года ИНАРКТИКА фокусировалась на инвестициях в вертикальную интеграцию и повышение устойчивости бизнеса. В конце ноября компания провела SPO на сумму 3 млрд руб., которые также были направлены на развитие.

При этом ИНАРКТИКА стабильно выплачивает дивиденды: последняя выплата – 45 руб. за 9 месяцев 2023 г. Ждём информацию об итоговом дивиденде, который компания традиционно не объявляет заранее. Учитывая хорошее финансовое состояние, полагаем, что финальный дивиденд может составить ~20 руб. на акцию. 

📍Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 1200 руб. #AQUA

#ЛаураКузнецова 

Аналитический Центр ПСБ

 

Результаты лучше моего прогноза

 
✔️ Объем продаж продукции – 28,2 тыс. тонн, новый рекорд для компании (мой прогноз был 26,9 тыс. тонн, за первое полугодие 13,7 тыс. тонн)

 ✔️ Выручка – 28,5 млрд руб., тоже новый рекорд для компании (мой прогноз 27 млрд руб.), отмечаю, что за второе полугодие есть ощутимый рост в сравнении с первым – 15,6 млрд руб. против 12,9 млрд руб.

 ✔️ Биомасса рабы в воде на конец периода – 34 тыс. тонн (по итогам 9 мес. была 33,7 тыс. тонн, то есть не снизилась даже на фоне продаж в 7,9 тыс. тонн за квартал) 

 Теперь ждем данных по прибыли, свой позитивный прогноз сохраняю. 

 📈 Справедливая цена Инарктики

 Справедливая цена акций по P/E = 6 и потенциальной прибыли 16,8 млрд руб. в 2023 году составляет 1 147 руб. за акцию (потенциал +27% от текущей цены), по потенциальной прибыли 2024 года = 18,6 млрд руб., справедливая оценка 1 270 руб. за 1 акцию (то есть потенциал +40%). 

( Читать дальше )

Москва, 24 января 2024 года. ПАО «ИНАРКТИКА» (далее – «компания»), крупнейшая российская компания в секторе товарного выращивания рыбы (аквакультуры), объявляет данные неаудированной управленческой отчетности за 12 месяцев 2023 года. 

Объём продаж Инарктики за 12 месяцев 2023 года увеличился на 10% относительно аналогичного периода 2022 года и составил 28,2 тыс. тонн готовой продукции. 

Консолидированная выручка компании за 12 месяцев 2023 года увеличилась на 21% по сравнению с 12 месяцами 2022 г. и составила 28,5 млрд руб. Положительная динамика обусловлена ростом объёмов продаж и средних цен. 

Биомасса рыбы в воде на конец 12 месяцев 2023 года составила 34,0 тыс. тонн, что на 6% ниже, чем на конец 12 месяцев 2022 года на фоне двузначной динамики роста продаж. 


Заместитель Генерального директора Андрей Баранов заявил: 

«В течение 2023 года компания продолжала адаптироваться к разнонаправленным изменениям внешней среды, инвестируя в вертикальную интеграцию и повышение устойчивости бизнеса.

( Читать дальше )

ПАО «Инарктика»

Тикер	AQUA
Идея	Long
Срок идеи	2-3 месяца
Цель	990 руб.
Потенциал идеи	9,9%
Объем входа	7%
Стоп-приказ	870 руб.

🐟 Президент России Владимир Путин на днях поручил Минфину и Минсельхозу проработать вопросы субсидирования перевозок рыбопродукции. Кроме этого, в конце 2023 года компания объявила о стратегической цели роста производства до 60 тыс. тонн в год.

📈 Акции компании перешли к восходящему тренду, пробив 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю. Идея на рост бумаги с целью 990 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 870 руб. риск на портфель составит 0,24%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,87.

Bank of America Corporation

Тикер	BAC
Идея	Long
Срок идеи	1-2 недели
Цель	$34,32
Потенциал идеи	5,4%
Объем входа	10%
Стоп-приказ

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, в первой части обзора мы с вами рассмотрели состав акционеров Инарктики, байбек и SPO компании: операционные показатели и рост объема производства рыбы, строительство новых заводов и цены на продукцию. Если вы ее не читали, то рекомендую начать с нее: t.me/Vlad_pro_dengi/708

 А в этой части мы рассмотрим финансовые показатели компании, рассчитаем справедливую цену и отметим важные риски.  



➡️ Финансовые показатели

 ✔️ Выручка, в млрд руб.

• 2017 – 5

• 2018 – 3,2

• 2019 – 8,8

• 2020 – 8,3

• 2021 – 15,9

• 2022 – 23,5

• 9 мес. 2023 – 20(прогноз на год – 27)

• 2024 (прогноз) – 31,3 

Выручка за 2023 год будет рекордная для компании за все время – сказывается и рост и цен, и рост объемов продаж продукции. 

Структура выручки за 6 мес. 2023 года: 

• лосось (58,9%)

• форель (38,9%)

• красная икра (0,5%)

• прочая выручка (1,7%)

( Читать дальше )

Инарктика – крупнейшая российская компания – производитель атлантического лосося и форели. Инарктика осуществляет производство аквакультурного лосося и форели, т.е. компания выращивает рыбу в искусственных условиях, а не занимается ее выловом в открытом море. 



➡️ Состав акционеров Инарктики

 • Максим Воробьев (43,6%) – брат губернатора Московской области Андрея Воробьева; + здесь же доля гендиректора компании Ильи Соснова

• УК Свиньин и Партнеры (24,9%) 

• Си-Эф-Си Прямые Инвестиции (8,4%)

• Сергей Дарькин (5,1%)

• Free Float (18%) 

В ноябре 2023 года компания провела SPO (это не допэмиссия, а увеличение доли акций в свободном обращении), компания увеличила free float с 13 до 18% и привлекла 3 млрд руб. Известно, что предлагал акции М. Воробьев и компания «Инарктика Северо-Запад» на балансе которой было 1,7% казначейских бумаг.

Инарктика также проводит байбек – выкуп акций (в июне 2023 года компания объявила соответствующую программу на 1 млрд руб.). Это создает дополнительный спрос на акции. Капитализация компании – 80 млрд руб., free float – 14,4 млрд руб. % байбека от free float = 7%.

( Читать дальше )

Доброе утро, коллеги.

Акция Инарктика интересно выглядит технически для приобретения, пробует удержать уровень поддержки.

Всем успешных торгов.

Решил сегодня фьючем Сбера торгануть. Встретил меня неприветливо))



Лонгал Пятерочку.



( Читать дальше )

Акции Инарктики сегодня один из лидеров роста: к 12:00 +6%. Причина роста скорей всего в сильной перепроданности бумаг.

Экспертное мнение

ПАО «Инарктика» — компания среднего инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Динамика финансового состояния переменная, выше порога надёжности. Динамика чистой прибыли относительно стабильная, с перспективой роста. Нестабильность чистой прибыли и финансового состояния связано с тем, что контора отчасти финансовая. Около половины всего капитала находится в долгосрочных финансовых вложениях. Вторая половина в дебиторской задолженности и в прочих оборотных активах (каких?) Контора незакредитованная и неликвидная. Ликвидность нулевая. Это значит, что в конторе денег нет. Небольшие долги по краткосрочным и долгосрочным обязательствам погашаются за счёт дебиторской задолженности. То есть контора сильно зависима от внешних факторов. Глядя на графики, складывается впечатление, что контора упёрлась в финансовый потолок. И если это так, то ближайшие год-два контора будет падать. Инвестировать в компанию следует с осторожностью, объёмом 2-3% от портфеля и ежеквартальным просмотром финансовой отчётности компании. Особое внимание следует уделить изучению отчётности по итогам 3 квартала 2023 года, так как в марте у конторы намечается погашение, конторе пора начинать доить дочек, иначе удачи не видать всем.

( Читать дальше )