Постов с тегом "дивполитика": 324

дивполитика


Вероятность роста бумаг Ростелекома на горизонте 1–2 месяцев - 10–15% - Риком-Траст

Появились новости, что проект директивы о дивидендах «Ростелекома» за 2022 год находится на финальном согласовании в правительстве и может быть направлен в компанию в ближайшее время.

Еще в августе сообщалось, что Минцифры РФ поддержало выплату дивидендов за 2022 год в объеме, сопоставимом с прошлым годом. Если они составят прежние 4,56 руб., это предполагает дивдоходность по обыкновенным акциям около 6%, а по привилегированным — 6,3%.

Акционеры «Ростелекома» в 2022 году утвердили выплату дивидендов по итогам 2021 года на обыкновенные и привилегированные акции на общую сумму 15,9 млрд рублей, что составляет 50% от чистой прибыли по МСФО за предыдущий год.
Мы видим вероятность роста бумаг «Ростелекома» на 10–15% на горизонте 1–2 месяцев. Принятие новой стратегии компании предполагает, что её цели будут выполнены раньше, чем планировалось. По словам руководства, в рамках разработки стратегии новая дивидендная политика может оказаться более привлекательной для акционеров группы по причине роста доли от прибыли, направляемой на дивиденды.
ИК «Риком-Траст»

( Читать дальше )

Хорошие результаты за 2 квартал уже учтены в цене акций Мосбиржи - Финам

Мосбиржа, ведущая торговая площадка РФ, опубликовала финансовые результаты за 2-й квартал 2023 г. по МСФО. Выручка увеличилась на 5% г/г до 20,9 млрд руб. Комиссионные доходы подскочили на 48,1% до 11,9 млрд руб., в том числе на рынке акций – почти в 3,5 раза до 1,6 млн руб. благодаря росту объемов торгов на 111,4% и изменения структуры тарифов, на рынке облигаций – почти в 3 раза до 712,2 млн руб.

Однако это было в значительной степени компенсировано заметным снижением чистого процентного дохода – на 23,8% до 9 млрд руб., что, вероятно, объясняется передачей средств на счетах типа «С» в Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Операционные расходы повысились на 1,7% до 5,9 млрд руб., в основном за счет роста общих административных расходов на 2,5% до 3 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA поднялся на 6,8% до 16,2 млрд руб., при этом рентабельность по EBITDA улучшилась на 1,4 п.п. до 77,6%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 6,1% до 12 млрд руб.

( Читать дальше )

Бумаги МТС стали выглядеть заметно лучше рынка, чего не наблюдалось несколько кварталов - Риком-Траст

В конце прошлой недели бумаги МТС стали выглядеть заметно лучше рынка, чего не наблюдалось несколько кварталов.

Однако пока сильной уверенности в устойчивости этой динамики нет — особенно с учетом негативного влияния фактора роста ключевой ставки.

Завтра МТС будет публиковать финансовые результаты по МСФО за 2К23, и мы ожидаем позитивной отчетности. Все основные показатели должны улучшиться по сравнению с прошлым годом на фоне целого ряда причин: восстановления розничной выручки, роста экосистемных сервисов, активного развития финтех-направления.
Мы видим вероятность роста бумаг МТС на 10–15% на горизонте 1–2 кварталов. Компания может поддерживать уровень рентабельности снижением объемов резервирования МТС Банка и увеличением денежного потока в свете планов продажи башенного бизнеса. Кроме того, завтра должны быть представлены комментарии менеджмента по новой дивидендной политике, хотя до фактической выплаты дивидендов еще почти год.
ИК «Риком-Траст»
  • обсудить на форуме:
  • МТС

Во втором квартале Русагро продолжила показывать положительный денежный поток - Ренессанс Капитал

Русагро – Результаты по МСФО за 2кв23 – замедление темпов падения выручки г/г и рост EBITDA кв/кв – денежный поток с доходностью 6,2% во 2кв23

Капитализация: RUB 149 316 млн

Объём торгов: RUB 262,4 млн

В свободном обращении: 33,40%


( Читать дальше )

Татнефть - фаворит в российском нефтяном секторе - Мир инвестиций

Экспорт нефти из РФ через порты Балтики снизится в июле-августе на 800 тыс. барр./сутки и более, пишет Коммерсантъ со ссылкой на экспортные планы Транснефти на следующий месяц. В августе вступит в силу добровольное сокращение экспорта нефти из РФ на 500 тыс. барр./сутки. Кроме того, окончание сезона техобслуживания нефтеперерабатывающих заводов в стране привело к сокращению экспорта в июле на 300 тыс. барр./сутки.

В фокусе — дисконт Urals к Brent. Если экспорт нефти через западные порты РФ уже сократился в этом месяце на 300 тыс. барр. до 3.1 млн барр./сутки, то получается, что для выполнения обещания снизить экспорт в августе до 2.9- 3.0 млн барр./сутки России нужно уменьшить объем поставок еще на 200 тыс. барр. Планируемое снижение экспорта составляет менее 1% от мирового спроса, и можно ожидать, что позитив для мировых цен на нефть будет весьма скромным. Однако, на наш взгляд, сокращение поставок будет гораздо заметнее для покупателей российской нефти в западных портах страны, что приведет к уменьшению скидки на Urals и, вероятно, в значительной степени компенсирует влияние от снижения добычи на прибыль российских нефтяных компаний.

( Читать дальше )

Планы по прибыли ВТБ на 2023 год выглядят реалистично - Промсвязьбанк

ВТБ рассчитывает на рост чистой прибыли по МСФО в июне. В мае банк, как сообщалось, получил чистую прибыль по международным стандартам в размере 32 млрд руб., за январь-май — 240,5 млрд руб.

«Мы ожидаем, что июнь нам даст более 40 млрд рублей чистой прибыли, и, соответственно, мы ожидаем по итогам полугодия более 280 млрд рублей чистой прибыли», — сказал зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов журналистам в кулуарах Финансового конгресса в Петербурге.
С учетом такой динамики финансовых результатов планы менеджмента ВТБ заработать в этом году прибыль 350 – 400 млрд руб. оцениваем как реалистичные. Но отметим, что несмотря на потенциальную рекордную прибыль за 2023 год, дивиденды банк выплачивать не планирует. ВТБ необходимо наращивать капитал для компенсации убытков 2022 г. В этой связи в секторе мы предпочитаем скорее бумаги Сбера, в частности из-за более предсказуемой дивидендной политики.
«Промсвязьбанк»
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

В ближайшие несколько лет возможности НКНХ генерировать денежный поток будут ограниченными - Синара

Нижнекамскнефтехим только что объявил, что совет директоров утвердил новую дивидендную политику и объявил дивиденды за 2022 г. в размере 1,49 руб. на акцию (доходность по привилегированным акциям — 1,8%), что означает выплату 6% от чистой прибыли компании по РСБУ.

В прежней редакции политики минимальный размер выплаты устанавливался в 15%, поэтому мы, исходя из этого коэффициента, предполагали дивиденды в 3,9 руб. Новая дивидендная политика нам пока недоступна. Датой закрытия реестра для получения дивидендов предложено 11 июля.

Пересмотр коэффициента дивидендных выплат в сторону понижения мы рассматриваем как негативную для динамики акций новость. После того как СИБУР стал новым контролирующим акционером Нижнекамскнефтехима в конце 2021 г., компания выплатила 45% чистой прибыли в форме дивидендов за 2021 г. Коэффициент выплат за 2022 г. упал до лишь 6%.
Мы подтверждаем негативный прогноз относительно способности компании генерировать денежный поток в ближайшие несколько лет: продолжается строительство крупного комплекса по производству полиолефинов.


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НКНХ

Московская биржа представила отличные результаты за 1 квартал по МСФО - Атон

Московская биржа представила хорошие результаты за 1К23 по МСФО

Комиссионные доходы биржи составили 10 млрд руб., показав рост на 1.1% кв/кв, но снизившись на 6.5% г/г, что объясняется эффектом высокой базы вследствие аномально высоких объемов торгов в прошлом году. Рост по сравнению с предыдущим кварталом обеспечен в основном комиссионными доходами от операций на рынке акций (+42%) вследствие новых тарифов, действующих с начала этого года, а также на рынке производных инструментов (+27.4%).

Биржа возобновила полноценное раскрытие данных по процентным доходам, отчитавшись об их росте на 21% г/г до 13.2 млрд руб. за счет роста доли рублевых остатков и остатков на счетах типа С, на которых учитываются активы иностранных инвесторов. Операционные расходы сократились на 17.9% г/г до 5.4 млрд руб. в результате снижения расходов на персонал и расходов на маркетинг на площадке Финуслуги.

В итоге скорректированный показатель EBITDA вырос на 17.8% г/г и составил 19 млрд руб., а чистая прибыль взлетела на 77% г/г и достигла 14.3 млрд руб. — это рекордный квартальный результат. В ходе телеконференции компания улучшила прогноз на 2023 год, ожидая роста операционных расходов на 10-14% (ранее — на 12-16%) и оценивая капзатраты в 4-6 млрд руб. (ранее — 4-7 млрд руб.).

( Читать дальше )

Взгляд на бумаги Positive Technologies остается позитивным - Альфа-Банк

Руководство Positive Technologies в пятницу провело панельную сессию для инвесторов в рамках традиционного годового мероприятия по кибербезопасности Positive HackDays.
Наше внимание было привлечено к прогнозу компании по росту показателя отгрузок в 2023 г. Как мы и ожидали менеджмент сумел заверить инвесторов в высоких перспективах, назвав 25 млрд руб. в качестве реалистичной и 30 млрд руб. в качестве амбициозной целях на текущий год. Это подразумевает рост г/г на 72-107% и подтверждает реалистичность нашей текущей оценки на уровне 27,7 млрд руб. Мы продолжаем позитивно смотреть на акции компании.
Курбатова Анна
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

Вкладываться в Юнипро рискованно в связи с неясностью с контролирующим акционером - Синара

Выручка выросла на 15,4% г/г до 28,2 млрд руб., EBITDA — на 8,8% г/г до 9,9 млрд руб., чистая прибыль достигла 16,1 млрд руб. против чистого убытка в 4,3 млрд руб. в 4К21.

Опубликованные результаты оказались ниже наших ожиданий по выручке на 6,7%. Вместе с тем компания сообщила о меньших, чем ожидалось, затратах на покупную энергию и других расходах, что компенсирует более низкий, чем наш прогноз, результат по выручке.

EBITDA, соответственно, превзошла наши ожидания на 1,7%, а чистая прибыль — в 2,5 раза: мы не ожидали положительной переоценки основных средств на 11 млрд руб.

Компания накопила 27,1 млрд руб. чистых денежных средств к концу 2022 г.
Мы считаем результаты позитивными для акций и поддерживающими наш рейтинг «Покупать». Вместе с тем мы подчеркиваем рискованность вложений в эмитента в связи с неясностью с контролирующим акционером: немецкая Uniper, которой принадлежит 83,7% Юнипро, дистанцировалась от российской дочерней компании и планирует продать свою долю. Государство пока не одобрило продажу актива. Кроме того, после смены собственника может радикально измениться дивидендная политика компании.
ИБ «Синара»

Юнипро не станет проводить телеконференцию, посвященную результатам.     Вкладываться в Юнипро рискованно в связи с неясностью с контролирующим акционером    - Синара

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн