дивидендная политика

🔩 Недавно многие из вас зафиксировали рост акций сталеваров, драйвером ошеломительного преображения металлургов стало заявление гендиректора Северстали Александра Шевелёва, о том, что совет директоров на ближайшем заседании рассмотрит выплату дивидендов и вероятность выплаты достаточно высокая. Уже на протяжении долго периода времени я отмечал, что дела у металлургов идут неплохо и они адаптировались к внешним факторам, а дивидендная передышка не будет длиться вечно. Почему же металлурги чувствует себя вполне благоприятно, и дивидендные выплаты читались?

⬆️ Глобальное производство стали лихорадило на протяжении 11 месяцев, всему виной кризис в недвижимости Китая, который является главным потребителем стали. Россия же показывала стабильные результаты на протяжении долгого периода — это означает, что внутренний спрос возрос и остаётся стабильным.

⬆️ Стабилизация цен на продукцию, причём цены на премиальную сталь начали расти в России. Ослабление рубля, даже при текущем курсе металлурги чувствуют себя вполне комфортно.

На размер дивидендов будут, в том числе, влиять такие факторы как макроэкономическая ситуация, возможности компании по увеличению парка, регуляторная среда и др.

При этом компания будет стремиться выплачивать дивиденды не меньше 2 раз в год.

Курсы валют ЦБ на 11 января: 
💵 USD — ↘️ 89,3939
💶 EUR — ↘️ 97,8745
💴 CNY — ↘️ 12,4305 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,29%, составив 3 164,7 пункта.

▫️ Московская биржа подвела итоги торгов за 2023 год: суммарный объем за 12 месяцев составил 1,3 квадрлн руб. (1,1 квадрлн руб. годом ранее). Подробнее о результатах декабря и минувшего года по ссылке: www.moex.com/n66707 

▫️ Предложение о создании аналога ОПЕК в сфере оборотатвердых полезных ископаемых высказал глава Минприроды РФ Александр Козлов на проходящем в Саудовской Аравии форуме «Полезные ископаемые будущего». Подробнее в статье на «Интерфакс»: www.interfax.ru/world/939460  

▫️ Транснефть (пр.: -0,24%); На официальном сайте компании опубликованы предварительные итоги деятельности в 2023 г.: «Поставки нефти по системе магистральных нефтепроводов ПАО «Транснефть» в 2023 году остались на уровне 2022 года, незначительно снизившись в пределах одного процента. При этом общее снижение поставок на экспорт российской нефти составило 6,5% при росте поставок на российские НПЗ на 2,3%». Объемы транспортировки нефтепродуктов в 2023 г. выросли на 10,9%. Подробнее — на сайте компании. 

Роснефть. Ожидания

💰Напоминаем, сегодня последний день для покупки бумаг для получения дивиденда за 9мес 2023г — ₽30,77, с доходностью 5,1%.

❗️Акции компании входят в ТОП идей стратегии на 1П 2024г: old.brokerkf.ru/doc/ideas/KitFinance_Forecast_1H2024.pdf

🎯 целевой ориентир ₽650 с доходностью порядка 12%.

Компания показывает рекордные финансовые результаты на фоне роста цен на нефть в рублях.

🧮По нашим оценкам, #ROSN может выплатить дивиденды за 2023 г. в диапазоне ₽65-70. Потенциальная дивидендная доходность составит ≈12%.

❓Что влияет

∙ Показатели были бы куда выше, если бы не высокая ключевая ставка ЦБ РФ. Она оказала влияние на финансовые показатели за 9 мес. 2023 г., процентные расходы выросли на 15%.
В следующем году мы ожидаем снижение ключевой ставки, что в свою очередь окажет дополнительную поддержку результатам Роснефти.

∙ Долгосрочный драйвер для котировок — это проект «Восток Ойл», предусматривающий добычу 100 млн тонн нефти в год. Компания активно развивает проект, проводит строительные работы по возведению первоочередных объектов (https://www.rosneft.ru/press/news/item/217331/). Завершение работ и ввод в эксплуатацию 1-ого этапа мощностью 30 млн тонн запланирован уже в 2024 г.

Продолжаю рассказывать про ребалансировку своего портфеля, которую я провёл в середине декабря, недавно я освещал продажу Распадской и покупку Магнита, Сбербанка. На очереди Алроса, которую я держал продолжительное время, усреднял и даже получил пресловутые дивиденды за II квартал 2023 года. Деньги от продажи я направил на покупку НЛМК (о своём выборе и аргументах будет ниже) — это не новый эмитент в моём портфеле, но долю я увеличил значительно. А теперь давайте перейдём к продаже, почему же я всё-таки совершил?

Если рассматривать последний отчёт компании (РСБУ за 9 месяцев 2023 года), то вырисовывается вполне благоприятная картина, но это не должно вас вводить в заблуждение. Такие результаты были достигнуты во многом за счёт крупной закупки со стороны Индии, в августе она приобрела у России алмазы на рекордные за последние годы деньги — $215 млн, данная закупка произошла из-за временно запрета на покупку алмазов со стороны Индии (сентябрь, октябрь). В данной ситуации миноритария должны волновать риски, которые связаны с компанией:

🪨 В декабре 2023 года произошло событие, которое хотелось бы описать подробнее, а именно мои изменения в портфеле. Я всё-таки добавил нового эмитента в свой портфель — Магнит (о своём выборе и аргументах будет ниже) и продал Распадскую (продал не только данную акцию, вышел ещё из нескольких активов, статьи будут выходить по мере готовности). Почему же я всё-таки совершил данную продажу?

Если отталкиваться от последнего отчёта компании (РСБУ за 9 месяцев 2023 года), то результаты оказались слабыми, причём по отношению к I-II кварталу 2023 года. Причины снижения финансовых результатов:

➖ Из-за санкций комплектующих для оборудования не хватает, причём покупка их идёт по завышенной цене

➖ Цена на коксующий уголь сложилась в 2 раза по сравнению со II п 2022г., да в III кв. 2022 г. была низкая база, поэтому компания показала убыток по ЧП, но всё же в 2022 г. былая более эффективная цена на продукт. В IV квартале цена продолжила падать и на сегодняшний день цена на продукцию ниже показателей III квартала (меньше $100 за тонну)

Вчера мы обсудили, какие акции могут стать лучшим выбором на 2024-й по версии экспертов из БКС.

⚡А буквально только что аналитики из SberCIB Investment Research представили свою обновлённую стратегию на будущий год, рассмотрев несколько сценариев для российской и мировой экономики: «мягкую посадку» (он же базовый сценарий), «рост бюджетных расходов» (он же рисковый сценарий) и «жесткую посадку».

Приглашаю подписаться на мой авторский тг-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.

Профи из Сбера также учли возможность мировой рецессии, которая затронет и мировую экономику, и экономику РФ.

💼Исходя из возможных последствий этих сценариев (подробно перечислять я их не буду), эксперты SberCIB составили портфель, по их мнению наиболее устойчивый к рискам 2024 года. В том числе, в этот портфель они предлагают включить акции с высокой потенциальной дивидендной доходностью. При этом аналитики уточняют, что они ориентируются на акции, по которым размер дивидендов превышает доходность пятилетних ОФЗ.

Друзья, отвечая на многочисленные вопросы о сроках зачисления доходов по Указу 665 на ваши счета, сообщаем:

✅если у вас есть брокерский счет, выплаты отобразятся 29.12.2023

∙ в мобильном приложении (остаток денежных средств будет увеличен на сумму выплаты);

∙ в личном кабинете: Брокерское обслуживание Мой портфель (остаток денежных средств будет увеличен на сумму выплаты); ;

∙ в отчете брокера, сумма налога будет зафиксирована в отчете.

✅Если нет брокерского счета, выплаты отобразятся 29.12.2023

∙ в Личном кабинете: Депозитарное обслуживание Мои договоры. В списке бумаг под карточкой договора (денежные средства будет увеличены на сумму выплаты).
_______________________
️✔Просим убедиться, что в Личном кабинете указан актуальный e-mail (значок профиля мои данные)

🚩Открыть брокерский счет: Личный кабинет брокерское обслуживание оформить договор.

✔Если вы пользуетесь мобильным приложением КИТ Инвестиции, значит брокерский счет есть.

🪨 По данным WSA, в ноябре 2023 года было произведено — 145,5 млн тонн стали (3,3% г/г). По итогам же 11 месяцев — 1,715 млрд тонн (0,5% г/г). Основной вклад в улучшение глобального производства стали в этом месяце внесли: Индия — 11,7 млн тонн стали (11,4% г/г), Южная Корея (11,9% г/г) и Россия (12,5% г/г), у остальных слишком маленькие объёмы или не совсем впечатляющий % рост. Что же насчёт флагмана, то Китай (48% от общего выпуска продукции) произвёл 76,1 млн тонн стали (0,4% г/г), темпы восстановления скромны. Если взглянуть на динамику выпуска прошлых месяцев этого года, то идёт плавное сокращение добычи (150 млн тонн стали — октябрь, 149,3 млн тонн стали — сентябрь, 152,6 млн тонн стали — август, 158,5 млн тонн стали — июль).

🇷🇺 Как обстоят дела с выпуском стали в России? В ноябре было выпущено — 6,4 млн тонн стали (12,5% г/г), месяцем ранее — 6,3 млн тонн стали, внутренний спрос не даёт снизиться темпу выплавки.