детский мир

Прибыль «Детского мира» по МСФО за 2019 год выросла на 15,7% г/г — до 6,54 млрд рублей, следует из отчетности компании. Скорректированная прибыль за период выросла на 11% г/г — до 8 млрд руб. Прибыль за период без учета корректировок составила 7,3 млрд руб. (+10,6% г/г).

«Детский мир» опубликовал неплохие финансовые результаты. Темп роста выручки компании сохранился двухзначным благодаря открытию магазинов, привлечению дополнительного трафика покупателей и повышению эффективности бизнес-процессов. В среднесрочной перспективе менеджмент ожидает замедление продаж своей продукции, что отразится на замедлении темпов роста выручки с 16% г/г в 2019г. до 12% в 2020г. При этом компания продолжит расширять свою сеть магазинов в том числе и небольшого формата. В целом, «Детский мир» по финансовым показателям остается одной из привлекательных бумаг в российском ритейле. Также компания планирует направить на дивиденды по итогам 2019г. 100% чистой прибыли по РСБУ, что суммарно за год способно принести инвесторам более 10 руб. на акцию в виде дивидендов.

Промсвязьбанк

Детский мир: результаты 4К19 соответствуют консенсус-прогнозу 

Выручка компании увеличилась на 13.4% г/г до 38.9 млрд руб. (против консенсуса +12.9%), что свидетельствует о замедлении темпов роста кв/кв (по сравнению с 19.3% г/г в 3К19). Увеличение выручки было поддержано значительным ростом онлайн-продаж (+59.8% г/г), обеспечивших почти 15% от общего объема продаж, что говорит об успешном внедрении омниканальной бизнес-модели. Валовая прибыль выросла на 12.3% г/г до 13 млрд руб. Валовая маржа снизилась на 30 бп до 34.1% на фоне стратегии компании по инвестированию в цены. Улучшение операционной эффективности, а также устойчивый рост выручки обеспечили повышение скорректированного показателя EBITDA (МСФО 17) на 11.0% г/г до 5.2 млрд руб. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 12.2%. Прибыль группы в отчетном периоде увеличилась на 7.1% (МСФО 17) до 2.8 млрд руб. В среднесрочной перспективе ГК Детский мир планирует открыть не менее 300 магазинов, выйти на рынок Кыргызстана и нарастить долю онлайн-продаж в общей выручке до 30%. Детский мир также планирует развивать магазины сверхмалого формата с целью улучшения сервиса доставки онлайн-заказов и проникновения в малые города.

( Читать дальше )

Совет директоров "Детского мира" 10 марта обсудит досрочное прекращение полномочий гендиректора компании Владимира Чирахова.

Рассмотрят назначение в апреле 2020 года на пост гендиректора Марии Давыдовой (сейчас занимает должность заместителя гендиректора по коммерческой деятельности) на 3 года.

источник

Карта рынка: smart-lab.ru/q/map/

ИнтерРАО +4,31% В пятницу бумага падала  на 9%: инвесторов разочаровали дивиденды всего 25% от прибыли, сегодня тупо отскочили. Промсвязьбанк и Атон заявили что компания остаётся фундаментально привлекательной. 

ТГК-2 +20,7% Рост без новостей. Изменение объёма +238% к прошлому дню.

НМТП +5,76% новостей нет, инвесторы ожидают крупные дивиденды от продажи НЗТ.

Тинькофф Банк -2,5% Сегодня компанию лихорадит, всему виной новости о залоге в 20 млн фунтов, чтобы избежать ареста в связи с налоговыми претензиями США к контролирующему акционеру Олегу Тинькову.

Сбербанк -2,2%  Сумасшедшая волатильность в моменте падал на 7%, без новостей. 🔥325 комментариев на форуме.

Детский мир +0,6% Вышел отчёт МСФО, скорр. прибыль выросла на 11%. Кроме того менеджмент дал рекомендацию по дивидендам 5,5 руб. по итогам года.

ТГК-1 +6,8% Вышел отчёт РСБУ  прибыль +33,8%, народ ждет щедрых дивов 50% от прибыли МСФО, к-я как правило еще больше. 

Мосэнерго -1,05% Вышел отчёт РСБУ прибыль -30,7%, ну теперь всем станет понятно, почему Моська отстает от ТГК1 и ОГК2 по динамике акций.

Объем консолидированной неаудированной выручки Группы в 4-м квартале 2019 года увеличился на 13,4% до 38,9 млрд руб. по сравнению с 34,3 млрд руб. в 4-м квартале 2018 года.

• в т.ч. объем выручки интернет-магазина2 вырос на 59,8% до 5,8 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
• в т.ч. объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане вырос на 41,5% до 1,2 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Общие сопоставимые продажи (like-for-like) сети магазинов «Детский мир» в России и Казахстане увеличились на 5,0%


( Читать дальше )

финансовый директор группы Детский мир Анна Гарманова:

«В 2020 году наш capex составит порядка 2,3 миллиарда рублей, это наши ожидания. Он включает порядка 1 миллиарда рублей на открытие новых магазинов, около 0,5 миллиона, возможно, чуть больше поддерживающих затрат

в середине года Детский мир планирует арендовать небольшой распределительный центр на юге страны.

»Это позволит нам улучшить наши услуги по доставке товаров покупателям в онлайн-сегменте. Капзатраты для этого РЦ составят порядка 60 миллионов рублей, поскольку это будет арендованный РЦ, и нам нужно будет инвестировать только в IT-системы для него",

Компания также рассматривает вопрос об открытии более крупного распределительного центра, его запуск может состояться в первом квартале 2021 года.

«В любом случае, если мы решим построить этот РЦ на Урале, общий объем капзатрат не превысит 2 миллиардов рублей — это будет дополнительный capex»

источник

Мы полагаем, что положительная динамика трафика «Детского мира» позволит компании принимать решения по активному развитию сети. В этом году «Детский мир» откроет 2000 магазинов небольшого формата (+300 тыс. кв. м. к существующим 843 тыс.). Таким образом, 2021 год, когда магазины заработают, может стать прорывным по выручке. Новые магазины добавят не менее 6 млрд руб. выручки в квартал. По итогам 2020 года выручка «Детского мира» может составить свыше 144 млрд рублей, EBITDA – 19 млрд рублей, прибыль – 8,6 млрд рублей. Сохраняем рекомендацию «покупать», цель – 130 руб. на горизонте 6 месяцев без учета дивидендов.

«Детский мир» – самая быстрорастущая российская публичная компания сектора непродовольственного ретейла. Драйвером роста стал интернет-сегмент, продажи в котором увеличились более чем на 60% – до 5,8 млрд рублей в 4 квартале и до 14,5 млрд рублей за год. Офлайн-сегмент тоже демонстрирует высокий темп роста за счет открытия магазинов том числе, за рубежом.

Ващенко Георгий 

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 21 - 28 февраля 2020 г. и таблицу параметров по ценным бумагам  

Лукойл снизился в цене на 11.3% против индекса Мосбиржи -10.4% на фоне ослабления рубля. В связи с ростом курса доллара существенно выросли экспресс потенциалы Фосагро, Полиметалла и НЛМК, планируем оперативно их проанализировать. Для Лукойла негативно снижение цен на нефтепродукты в ЕС. Позитивно удорожание нефтепродуктов в РФ. Целевая цена снизилась на 1.9%, потенциал роста увеличился на 10.6%. Целевая доля в компании выросла. На неделе были совершены купли-продажи. Большую часть нефти Лукойл реализует в форме нефтепродуктов, несмотря на значительное снижение цен на нефть с LTM (4кв18−3кв19), внутренние цены на нефтепродукты выросли. При этом внешние цены снизились на 11−30%, что смягчается ростом курса доллара и снижением налоговой нагрузки из-за снижения цен на нефть на 23%. В итоге мы ожидаем снижения EBITDA на 13%. Компания планирует направлять денежный поток на выплату дивидендов и наращивает производство на льготных месторождениях.

( Читать дальше )

Инвесторы, привет! Наш календарь акций показывает, что на этой неделе выйдет 9 отчетов МСФО.
Первый уже вышел сегодня, это Детский Мир.
Судя по отчету, кажись закончился рост период непрерывного роста прибылей в Детском мире, как и во всем остальном ритейле:)

На нашем форуме акций в 🔥ветке Детский Мир можно обсудить детали отчета.
Автор лучших комментариев к каждому из отчетов получает 750 рублей.

Спасибо всем, кто участвует.

«Детский мир» отчитался о выходе на рекордные показатели прибыли и выручки в 2019 году. Выручка выросла на 16,1% почти до 130 млрд руб., чистая прибыль – на 11% до 7,3 млрд руб. Главными драйверами остаются высокая динамика сопоставимых продаж (+7,2% за год), а также открытие новых магазинов. В отчетном периоде торговая площадь повысилась на 9,7%. Компания нарастила рыночную долю за счет конкурентов, сопоставимый приток покупателей составил в прошлом году 8,5%.

Несмотря на непростые демографические, экономические и отраслевые тренды компания удерживает сильную динамику LFL продаж и маржинальность продаж (10,7% по EBITDA) на сопоставимом уровне с 2018 годом благодаря контролю за расходами.
           
Скоро эмитент может объявить о размере финального дивиденда по итогам 2019 года, и мы предполагаем, что выплаты будут на уровне ~5,1 руб. с DY 4,4% к текущей цене. Таким образом, суммарно за 2019 год акционеры могут получить рекордные 10,2 руб. (+15% г/г) с доходностью 9,5%.

( Читать дальше )