Блог им. OlegDubinskiy
Бюджет 2025
Доходы 40,3 трлн руб
Расходы 41,5 трлн руб.
Финансирование дефицита бюджета — за счёт заимствований
Ставка растёт, обслуживать долг становится дороже.
Поэтому для обслуживания долга
лучше увеличить денежную массу, чем что — то заморозить, а
заморозка часто была мировой, в т.ч. и в Российской истории.
40% расходов (7,8% ВВП) — национальная оборона.
Безопасны ли вклады и ОФЗ
(личное мнение)
Думаю, в небольших суммах, да
(например, в пределах суммы гарантирования вкладов).
Крупные вклады даже в крупных гос. банках.
Думаю, вероятность ограничений на распоряжение деньгами не нулевая
(ограничения были в России и во многих странах при дефиците бюджета).
Поэтому, думаю, акции эффективных, стабильных компаний с 0 или отрицательным долгом (при высокой ключевой ставке)
и с разумной дивидендной доходностью -
один из разумных способов вложения денег.
Могут быть разные сценарии.
Считаю, что нужно понимать риск.
С уважением.
Олег
не оценивал вероятность.
Написал, что вероятность выше 0 и что в мировой истории ограничения были много раз во многих странах
Всё может быть
(а может, не быть)
Застрявшие таких большинство скулят о заморозке вкладов, как итог ставки увеличат и вкладчики заработают.
Газпром обложили налогами, ждем остальные компании))
Чего ждет толпа обычно не случаетсЯ
конечно.
Индикаторы настроений особенно полезны, когда показывают экстремальные значения.
всё можно.
1) Банки скоро начнут страдать из-за высокой ключевой. По мере увеличения числа неплатильщиков нужно будет увеличивать резервы. Прибыли в следующем году будут скорее всего ниже чем в этом.
2) Металлурги- тут всё плохо. Стройки глохнут, а это большой спрос на продукцию. Плюс не забываем, что в России цена на металл выше чем в мире и постепенно это изменится+Китайские металлурги их напрягают низкой ценой.
3) Нефтянники. Являются самой облагаемой налогами отраслью. Мы видим, что прибыль нефтяников типа Лукойла и Татнефти почти не выросли при значительной увелечение выручки. Цены на нефть падают почти до 70, Urals ниже 60+не забываем про снижении добычи. Скорее всего 2-е полугодие будет хуже чем первое.
Vic,
когда большинство физ.лиц так думают, то происходит рост.
Да.
Замедление экономики во 2 пол.
Дешёвая нефть и слабый рубль ?
Поэтому основная бумага в портфеле на фонде — Сургут пр.
4) Застройщики. Ну тут и так видно, что из-за отмены льготной ипотеке и с высокой ставкой спрос сильно просядет.
5) Ритейл. Тут всё неоднозначно магнит отчитывается плохо, а х5 хорошо правда пока не торгуется.
6) ИТ. Тут вообще огромные мультипликаторы при больших долгах, что Яндекс, что Озон. Позитив стоит до хрена и при этом руководство тратит огромные деньги на вечеринку.
7) Золотодобытчики. Что ЮГК, что Полюс славятся крайне сомнительным управлением. Полюс в прошлом году увеличил выкупил акции по цене выше рынка у одного из акционеров(помойму 30%). ЮГК вообще интересная компания: компания роста без роста добычи, деньги полученные от СПО кому-то отдали в виде кредита при этом сам ЮГК сильно закредитован+проблемы с властями.
прогнозировать нефть никто в мере не умеет.
Думаю, разумнее относиться к прогнозам по нефти с юмором.
Чтобы сделать бюджет, гос. структуры вынуждены прогнозировать то, что прогнозировать не возможно.
Факт может отличаться от плана и в разы.