депозиты

Братва, обещал столкнуть лбами наш купонный календарь и обычный банковский вклад – выполняю.

Берём одинаковый капитал: 1 000 000 ₽.

В одном углу ринга – наш купонный конвейер из четырёх ААА-облигаций с выплатным графиком каждые 7-10 дней.

В другом – банковский вклад. Беру реальный ориентир от ЦБ: в первой декаде августа средняя ставка ТОП-10 банков составила 12,89% годовых.

Сравнивать будем дистанцию в 30 дней. Погнали!

Сразу дисклеймер: это не индивидуальная инвестиционная рекомендация, а математический баттл. Цены на бирже постоянно меняются, банковские ставки тоже могут пересматриваться, а налоги – штука сугубо личная. Поэтому перед покупками всегда пересчитываем цифры по актуальным условиям. 

🥊Раунд 1: купонный календарь

Миллион раскладываем примерно поровну между четырьмя выпусками. С учётом текущих цен и НКД закупка обходится в 999 074 ₽ (остаток 926 ₽ уходит на комиссии).

1️⃣ 18 августа – Яндекс 001Р-05

• 247 облигаций
• Купон: 11,01 ₽
• Выплата: 2 719,47 ₽

( Читать дальше )

В июле 2026 года вклад рублевых депозитов организаций в годовой темп прироста М2Х составил +4,7 п.п., а вклад рублевых депозитов домашних хозяйств +4,6 п.п., таким образом депозиты бизнеса впервые с июня 2023-го обогнали сбережения населения по вкладу в прирост денежной массы

Деньги уходят из сбережений в потребление: оборот розничной торговли во 2кв 2026 года вырос на 7,2% г/г, ускорившись вдвое по сравнению с темпом 1кв — и определив уверенный рост ВВП, согласно свежим данным Росстата. В то же время российский бизнес поставил инвестиции на паузу — в 1кв они сократились на 14% г/г.

pro.rbc.ru/demo/6a79a53d9a794710ebb2031c?utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=newsfeed&utm_content=6a79a53d9a794710ebb2031c&utm_term=Y_pay

Раз в месяц смотрю какая ситуация с банковскими вкладами. 24 июля ЦБ снизил ключевую ставку с 14,25 до 14%. По сравнению с июлем некоторые банки подняли ставки на срок от 3 месяцев до 1 года (ДОМ РФ, Сбер, ВТБ, МКБ, ПСБ). Смотрю вклады со сроком до 1 года.

1. ДОМ РФ
вклад "Мой Дом" при оформлении онлайн для новых клиентов от 30 до 1499 тыс.₽ 14,4% (на 3 месяца), 13,7% (на 6 месяцев), 12,5% (на 1 год); от 1,5 млн.₽ 14,5% (на 3 месяца), 13,9% (на 6 месяцев), 12,7% (на 1 год).

2. Сбербанк
вклад "Лучший%" от 100 тыс. ₽ 13,5% (на 3, 4 и 5 месяцев), 12,6% (на 6 месяцев), 10% (на 1 год). Проценты выплачиваются в конце срока. Такой процент будет начислен средства, которых не было на вкладах в последние 2 месяца.

3. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн от 10 тыс.₽ (с надбавкой «новый вкладчик» при отсутствии у клиента в течение 180 дней или с надбавкой «новые деньги» при отсутствии у клиента в течение 90 дней действующих договоров вкладов и/или накопительных счетов) 13,5% (на 3 месяца), 13,4% (на 6 месяцев), 13% (на 1 год) без пополнений и снятия. Выплата процентов в конце срока.

( Читать дальше )

Недавно Сбербанк опубликовал динамику остатков средств клиентов за июль. Это, конечно, не вся банковская система, но значимая его часть.





В явном виде оттока нет. У юрлиц даже видим заметный рост.

Но, с учётом процентов по депозитам, часть средств всё-таки выводится с банковской системы. В основном физиками.

Базовым объяснением самого Сбербанка является переход на наличные расчёты из-за повышений налогов для малого и среднего бизнеса.

Новости про усиление контроля за расходами физлиц, возможно, также подлили масла в огонь.

Я бы добавил к этому простой факт проедания запасов. Это будет основным трендом в следующие годы как для домохозяйств, так и корпораций и бюджета.

Динамика фондового рынка также способствовала оттоку средств. Ставки по депозитам стали значительно менее интересными, чем доходности по ОФЗ, так что вполне логично было часть денег из банковской системы переложить в подешевевшие облигации.

Ну и рост инфляционных ожиданий населения до 14,7% в июне, очевидно, поставил вопрос о целесообразности хранить деньги на депозитах под меньшую ставку.

( Читать дальше )

Общий объем подлежащих страхованию средств на банковских вкладах с начала 2026 года увеличился на 1,9% – до 87,3 трлн рублей [1], говорится в «Мониторинге застрахованных вкладов за первое полугодие 2026 года», подготовленном государственной корпорацией «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ). 

В том числе:

▪ вклады населения выросли на 1,9% — до 66,4 трлн рублей;

▪ средства на счетах юридических лиц, подлежащих страхованию — на 3,3% — до 10,4 трлн рублей.

Наибольший рост показали вклады в диапазоне от 3 млн до 10 млн рублей — на 9% по сумме и на 8,7% по количеству вкладчиков.

Доля вкладов населения в иностранной валюте в первом полугодии 2026 года достигла исторического минимума, снизившись с 5,2 до 4,5%.

[1] Показатели прироста объема вкладов приведены с исключением влияния валютной переоценки по банкам, действовавшим на последнюю отчетную дату (включая ранее реорганизованные банки).

www.asv.org.ru/news/1198488

Результаты мониторинга в августе 2026 года максимальных процентных ставок по вкладам1 в российских рублях десяти кредитных организаций2, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц:

I декада августа – 12,89%.

Сведения о динамике результатов мониторинга представлены на официальном сайте Банка России.

Сведения о средних максимальных процентных ставках по вкладам по срокам привлечения приводятся справочно3.

 

---

1 При определении максимальной процентной ставки по каждой кредитной организации:

– учитываются максимальные ставки по вкладам, доступным любому клиенту (в том числе потенциальному) без ограничений и предварительных условий. Вклады для выделенных категорий клиентов (пенсионеры, дети) и целей (на социальные и гуманитарные цели и т.п.) не рассматриваются;

– не учитываются ставки с капитализацией процентов по вкладу;

– не учитываются ставки, действующие при соблюдении определенных условий (регулярный оборот по банковской карте, постоянный неснижаемый остаток на банковской карте и т.п.);

( Читать дальше )

Вчера я писал, почему экспортёр не становится валютной защитой только потому, что зарабатывает в долларах. Но обычно вклад заканчивается не потому, что человеку срочно нужен доллар. Он открывает приложение банка, видит новую ставку, затем открывает брокера и видит 15,63% по длинной ОФЗ. Кажется, что второй вариант просто щедрее.

Я бы так его не читал. Обзор рисков Банка России, опубликованный 10 августа, даёт неприятную проверку этой интуиции: за последние 12 месяцев рублёвые депозиты дали 18,2% полной доходности, рублёвые инструменты денежного рынка — 16,3%, ОФЗ — 7,8%.

Это не рейтинг вкладов против конкретного выпуска ОФЗ. Депозитная строка — категория, а ОФЗ в расчёте ЦБ представлены индексом RGBITR с дюрацией больше года. Но именно поэтому сравнение полезно: оно показывает разницу между цифрой доходности на экране и тем, что реально осталось у держателя через год.

15,63% — это доходность к погашению при цене сегодня. Это не обещание, что через год в выписке будет плюс 15,63%.

( Читать дальше )

В июле ряд банков дружно повысил ставки по вкладам:

▪️ Средняя ставка у топ-10 крупнейших банков выросла до 12,85% с 12,79%.

▪️ В начале августа в этом же топе средняя максимальная ставка по коротким вкладам выросла до 13,46%, по средним — до 12,27%.

Это пятая подряд неделя повышения ставок по депозитам в противовес снижению ключевой ставки. Некоторые, в том числе аналитики, воспринимают это как сигнал ожидаемого ужесточения ДКП и даже повышения ставки ЦБ. Если копнуть чуть глубже, то:

▪️ Рост наличности на руках населения в июле составил 43% м/м. Это максимальный темп с начала года. За семь месяцев из банков «в карманы» утекло более 2 t₽. В условиях оттока ликвидности банки пытаются удержать клиентов повышением ставок. Депозиты — самый надёжный источник фондирования и более дешёвый, чем заимствования через РЕПО у ЦБ.

▪️ Даже после повышения ставки по депозитам остаются ниже ключевой, а максимальная ставка по коротким вкладам всё ещё ниже ставки RUSFAR (13,5%). Не считаем отдельные предложения с доходностью до 25% годовых — они не рассчитаны на массового вкладчика.

( Читать дальше )

#гдеденьгикарл

Давайте посмотрим, что произошло в июле с денежными потоками, двинулись ли деньги с вкладов, пришли ли на рынок нерезы и кто же продавал ОФЗ.

Сначала немного статистики — частных инвесторов уже 42,2 млн, за месяц прибавилось 343,5 тысячи. Сделки при этом совершали 3,1 млн человек. Печально, что у нас так мало инвесторов.В США доля существенно выше и составляет — 60%. Доля частников в обороте акций — 63,3%: рынок акций больше чем наполовину держится на физлицах.

Кто покупал акции, а кто продавал. Индекс Мосбиржи за июль потерял 5,2% и ушёл к 2226 пунктам. Падение выкупали физлица (24,4 млрд ₽) и нерезиденты из дружественных стран (15,3 млрд ₽, их крупнейшая покупка с ноября 2020 года). Продавали профессионалы: управляющие в доверительном управлении сбросили акций на 37,9 млрд ₽, это рекорд для данной категории с 2020 года. Системно значимые банки продали ещё на 22,7 млрд ₽.

В ОФЗ всё наоборот. Крупнейшие банки вышли из госдолга на 55,4 млрд ₽, фонды продали ещё на 36,5 млрд ₽, управляющие деньгами клиентов — на 8,1 млрд ₽. Забирали ОФЗ банки поменьше: они купили на 104 млрд ₽ против 60,5 млрд в июне. Физлица в ОФЗ почти не заходили — 3,3 млрд ₽.

( Читать дальше )

Ещё из данных ЦБ РФ:

Кредиты нефинансовым организациям:

• Ставки для МСП изменились разнонаправленно: краткосрочные снизились до 18,0% (–0,2 п.п.), долгосрочные выросли до 15,1% (+1,1 п.п.).

• Доля долгосрочных кредитов в общей выдаче сохранилась высокой — 60,2% (в мае было 62,7%). Доля МСП в выдачах составила 36,7%.

Кредиты физическим лицам:

• Автокредиты (без выделения по срокам): ставка 16,5% (в мае было 16,6%).

• Ипотека: рыночная ставка – 17,8%, льготная – 5,7%. Снижение долгосрочных ставок связано с увеличением доли выдач по льготным ипотечным программам.

Источник: cbr.ru/statistics/bank_sector/int_rat/0626/