валютные облигации

Короткая послепраздничная неделька завершилась! Все три дня наш рынок потихоньку подрастал широким фронтом, за исключением грустного Лукойла. Как я и опасался в своем анализе ситуации, США оказались не простофилями и дали понять, что «финт ушами» с покупкой иностранных активов Лучка со стороны Gunvor не прокатит.

Теперь для полного трагизма ситуации осталось объявить о том, что дивы отменяются или будут символическими — и тогда в Лукойле начнется самая веселуха. Кстати, есть ощущение, что владельцам на котировки уже поплевать и они продали свои бумаги выше 7000 ₽ — не зря компания провела байбэк аж на 654 млрд на самых хаях.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

Еженедельно бегу за интересными активами

Каждую пятницу я… Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого.

( Читать дальше )

После коррекции от максимумов сентября последние дни в динамике курсов доллара и юаня к рублю наметилось оживление — обновлялись двухнедельные максимумы. Такое движение заставляет задуматься о ближайших перспективах рубля, взглянуть пристальнее на техническую картину и, возможно, присмотреться к валютным инструментам.

Рубль: прогнозы и факторы влияния

1. Рубль все еще получает огромную поддержку со стороны жесткой монетарной политики ЦБ, которая сказывается на объемах импорта и охлаждает потребительскую активность.
2. Макроэкономические прогнозы постепенно пересматриваются в сторону более крепкого рубля. Тем не менее прогнозные таргеты по валютным парам — как на ближайший квартал, так и на 2026 г. — существенно выше текущих уровней.
3. На конец 2025 г. курс прогнозируется на уровне 87/$, в следующем году — рост к 96/$, что на 7% и 18% выше текущего значения.
4. Факторы, которые в данный момент играют против рубля: снятие с экспортеров требования об обязательной репатриации валютной выручки вкупе с относительно дешевой нефтью, сезонный всплеск потребительской активности перед новогодними праздниками.

( Читать дальше )

С радостью приветствуем наших друзей и трейдеров в долгожданную пятницу
Уже вторую неделю всех инвесторов волнует судьба Лукойла🛢️ после полученных санкций и отмены собрания акционеров по вопросу дивидендов к итогу 2025 г. Конечно неприятно, но напомним, что подобный случай уже был в 2022 г. В конечном результате Лукойл выплатил 537 руб за акцию.

Сегодня поступила новость, что международная энергетическая компания Gunvor Group планирующая купить активы Лукойла была вынуждена отказаться от сделки под давлением США. Прямо на государственном уровне Минфин штатов пригрозил не выдать лицензию на деятельность бизнеса. В результате акции Лукойла сегодня опустились -2,7%📉.

Как действовать инвестору и будут ли дивиденды?

В первую очередь не принимать решения на эмоциях, а лучше держать акции Лукойла потому что покупатель всегда будет. Нефтяник не собирается продавать зарубежные активы «кому угодно». Новость о новом покупателе позитивно отразится на котировках Лукойла. Вот тут часть продажи зарубежных активов будет направлена на промежуточные дивиденды.

( Читать дальше )

Пока акции продолжают выматывать инвесторов, облигации приносят постоянный доход и держат портфели в положительной зоне. Поэтому продолжаем добирать / формировать облигационную часть портфелей.
Подборки сейчас делать не так уж и просто, потому что доходностей, как в первой половине года уже нет. Но тем не менее выбрать есть из чего.
Некоторые облигации повторяются с прошлыми подборками, но т.к. подборок давно не было, решила оставить.

ПОСТОЯННЫЙ КУПОН

▪️ РЖД 1Р-45R (RU000A10CDZ5) Погашение 24.06.2029. Купон 13,85%. Эффективная доходность 15,4%. Выплата ежемесячно. Цена покупки 983,6 руб. Актуальна покупка до 1010 руб. Рейтинг эмитента ААА (стабильный). Чистый Долг/EBITDA 3х. Несмотря на повышенную долговую нагрузку, вероятность дефолта низкая.

▪️ ГТЛК 02P-09 (RU000A10C6F7). Погашение 04.07.2029. Купон 16,75%. Выплата ежемесячно. Эффективная доходность 18,25%. Цена покупки 997 руб. Актуальна покупка до 1050 руб. Рейтинг эмитента АА- (стабильный). Предусмотрена амортизация начиная с 27 купона. Обязательства/Собственный капитал 5,6. Вероятность дефолта средняя. Несмотря на то, что компания государственная, данная облигация имеет высокий риск. Подходит только тем, кто готов отслеживать новости и отчетность по компании.

( Читать дальше )

Ориентир по срокам размещения — начало декабря,
Минфин рассчитывает на широкий круг инвесторов:
от банков и управляющих компаний до брокеров,
оперирующих на рынке розничных клиентов

Может быть размещено несколько выпусков на сумму эквивалентную 100 млрд рублей каждый.

Источник
www.interfax.ru/business/1055852

Те, кто хочет держать сбережения в валюте,
смогут вместо покупки валюты на валютной секции купить облигации в юанях.
Экспортёры также смогут размещать временно свободные средства в юаневых облигациях Минфина

Пятая закупочная пятница в этом октябре! Но основные закупки, разумеется, мной в этот раз делались не вчера, а ещё в понедельник-вторник. Реальный Хэллоуин на российском рынке наступил чуть раньше календарного🎃, и в начале недели индекс Мосбиржи истекал кровушкой, до икоты пугая многих инвесторов с некрепкой психикой.

Под занавес недели ещё и Венесуэла запросила военную помощь от РФ, а Пентагон одновременно одобрил поставки Томагавков Украине. Финальное слово за Трампом.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

Еженедельно бегу за интересными активами

Каждую пятницу я… Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого.

И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже больше 4,5 лет. Спокойно, методично, хладнокровно охочусь за активами и пока ни разу не уходил без добычи. Я ленивый инвестор, но раз в неделю превращаюсь в хЫщника🦁

( Читать дальше )

Мы с радостью приветствуем наших друзей и инвесторов канала⭐️
Продолжаем наши уроки финансовой грамотности для новичков. В процессе инвестирования каждый сталкивается с выбором: какой актив приобрести, что принесет больше потенциальной прибыли при текущем уровне риска. Рублевые облигации с начала года до октября выросли на 11% на ожиданиях ослабления геополитического напряжения и цикла смягчения ДКП.

Однако, мы с вами наблюдаем полностью обратную картину на российском рынке. Особенно постоянное давление геополитических угроз Трампа против России. Интересным решением инвестора выглядит покупка валютных облигаций.

Валютные облигации (замещающие облигации) — это тоже бумаги, доход и купонные выплаты выглядят в валюте (доллар, евро, юань), но в России инвестор может получить выплаты рублями по официальному курсу ЦБ. Это значит доходность зависит от валютного курса. Суть выгоды еще в защите от девальвации в 2026 г.

Сейчас валютные облигации могут дать только доход 10-13%. С постепенным ростом курса валют, доход прибавиться до 20-24%.

( Читать дальше )

Инвесткомпания БКС обновила стратегию на 4 квартал по рублевым и валютным бондам. Сделал краткий конспект

Ожидают ключевую ставку на конец каждого года:

• 2025 г. — 16% 

• 2026 г. — 12%

• 2027 г. — 8%

С начала года Индекс ОФЗ полной доходности уже вырос на 17,6% из-за  замедления инфляции и перехода ЦБ к циклу снижения ставок.

Какие ожидаются доходности

( Читать дальше )

Прошла пара месяцев, и Акрон решил «догнаться» ещё одним выпуском в долларах. Учитывая плотность квази-валютных размещений от разных компаний последнее время, складывается ощущение, что крупные эмитенты с выручкой в твердой валюте не верят в заметное ослабление рубля на горизонте ближайших лет.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Уралкуз, Энергоника, ВИС, АФ_Банк, Евраз, МСП_Факторинг, Село_Зелёное, ЮГК, Амурская_обл, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Селигдар. 

 

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

 

🧪А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Акрона!

🌱Эмитент: ПАО «Акрон»

🧪ПАО «Акрон» — один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Входит в ТОП-3 производителей азотно-фосфорно-калийных удобрений в Европе и в ТОП-10 в мире.

( Читать дальше )

Неделька получилась что надо — почти блокбастер! Трамп продолжает показывать мастер-классы по переобуванию в воздухе, заявив что он [не опять, а снова] разочарован Путиным и рандеву в Будапеште не состоится.

Почти одновременно с объявлением об отмене (переносе?) встречи янки анонсировали новые жесткие санкции против РФ, главными анти-героями которых стали Лукойл и Роснефть. Обе нефтянки сделали неожиданно красивый «плюх!» в портфелях инвесторов.

Авторский мем на злобу дня :)

🇪🇺Тут же прибежали шакалята из ЕС и принялись допинывать Мосбиржу, запретив расчеты с кучей российских компаний и «Мир» (платежную систему). Заодно заблокировали экспорт игрушек и унитазов. Ну с унитазами проще — мы же все знаем, откуда их можно вывезти🤷‍♂️

Финальным аккордом стало решение ЦБ понизить ставку лишь на «пол-шишечки», до 16,5%. Рынок подумал-подумал, вник в риторику регулятора и на всякий случай приуныл ещё сильнее. А вместе с ним и валюта.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

( Читать дальше )