аналитика

Всех приветствую!

Это видео можно посмотреть на You Tube www.youtube.com/watch?v=BQSjPekRxjM

( Читать дальше )

АО «ВТБ лизинг» - универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении услуг финансового лизинга крупным корпоративным клиентам, а также клиентам розничного направления, включая субъекты малого и среднего бизнеса.

 

Предоставляет в лизинг грузовой и легковой автотранспорт, железнодорожную технику, спецтехнику и водный транспорт, широко представлена в большинстве ФО РФ с доминирующей долей бизнеса в Москве.

 

Параметры выпуска ВТБ Лизинг 001Р-МБ-03:

 

• Рейтинг: эмитента: ruAA / Стабильный (Эксперт РА), AA(RU) / Стабильный (АКРА);

• Номинал: 1000Р

• Объем: не более 3 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 16,50% годовых (YTM не выше 17,54% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: по 8,3% в окончание 3, 6, 9, 12, 15, 18, 21, 24, 27, 30, 33 куп., 8,7% в окончание 36 куп.

• Оферта: нет

• Квал: не требуется

 

• Дата сбора книги заявок: 09 сентября

( Читать дальше )

Возвращение дефляции, рынок ВДО и новая ипотека для молодежи

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

• По данным Росстата, недельная дефляция с 26 августа по 1 сентября составила 0,8%. Годовая инфляция замедлилась до 8,28% с 8,43%.

• По данным ЦБ, приток средств на фондовый рынок ускорился во втором квартале 2025 года. Это напрямую способствовало росту активов розничных инвесторов на брокерских счетах до рекордных 11 трлн рублей, чему помог рост стоимости облигаций. Расширилась и инвесторская база: число клиентов, у которых на счетах более 10 тыс. рублей, увеличилось до 5,1 млн человек. 

• Российский рынок высокодоходных облигаций (ВДО) в первом полугодии 2025 года привлек рекордные 47 млрд рублей. Этот показатель сопоставим с итогом всего 2024 года. Эксперты связывают рост с завершением цикла повышения ключевой ставки Банка России и снижением доступности банковских кредитов.

📊 Новости строительной отрасли и ипотечного кредитования:

• Сенатор Айрат Гибатдинов заявил о необходимости новой меры поддержки семей — списания 50% ипотечного кредита при рождении второго ребенка. Он подчеркнул, что такие шаги необходимы для стимулирования рождаемости и решения жилищного вопроса, так как существующие программы не в полной мере справляются с этими задачами. 

( Читать дальше )

🛢 ГПН представила нам финансовые результаты за I полугодие и II квартал 2025 г. Сокращённый отчёт получился ожидаемо слабым, фин. положение эмитента продолжает ухудшаться, из-за этого аппетиты Газпрома (главный мажоритарий) по выплате дивидендов были сокращены, в прошлой разборке я предупреждал, что payout может сократится до 50%, но без сюрпризов по выкачке денег с «дочки» не обошлось:

🛢️ Выручка: I п. 1,8₽ трлн (-12,1% г/г), II кв. 884₽ млрд (-15,1% г/г)
🛢️ EBITDA: I п. 510,1₽ млрд (-27,6% г/г), II кв. 238,1₽ млрд (-32,1% г/г)
🛢️ Чистая прибыль: I п. 150,5₽ млрд (-54,2% г/г), II кв. 57,8₽ млрд (-65,8% г/г)

💬 Компания предоставила сокращённые операционные данные — добыча углеводородов увеличилась во II кв. на 4,5%, а объём переработки на 6%. РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, поэтому в 2025 г., начиная с I кв. происходила компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но со II кв. РФ уже начала наращивать добычу. По нефтепродуктам — демпферные выплаты за II кв. 2025 г. составили 143 млрд (-73,9% г/г), катастрофическое падение. Средний курс $ во II кв. 2025 г. — 80,8₽, в 2024 г. — 90,4₽, средняя цена Urals во II кв. 2025 г. — 55,5$, в 2024 г. — 70,6$.

( Читать дальше )

Я тут на один день пропал, чтобы вернуться с более доработанным анализом. Почему решил его доработать? Потому что до этого я рисовал какие-то точки ликвидности и просто ждал какую-нибудь реакцию на них. И ключевыми словами являются «какие-то» и «какую-нибудь». Не было конкретики в анализе и поэтому у меня постоянно возникали трудности со входом и пониманием контекста, теперь же надеюсь эти проблемы будут устранены.


4H контекст: Консолидация, в конце августа была снята нижняя граница(1.1583), поэтому теперь ожидаю снятия верхней границы(1.17428). Ключевая поддержка: 1.163 (Минимум предыдущего дня + Минимимум NY). Ключевое сопротивление: 1.16822 (Максимум NY среды).
1H сценарий: Основной — Тест 1h fvg и затем пробитие 1.16822 с целью 1.17428. Альтернативный — Пробой 1h fvg с целью на 1.163 и потом ниже.
План входа (Для Основного сценария):
— Точка интереса: Цена достигает зоны fvg 1.1661-1.16682.
— Подтверждение: какой-либо сигнал на 5m поглощение, локальный слом тренда, fvg, снятие ликвидности

( Читать дальше )

Позитивная динамика российского рынка, наблюдавшаяся на протяжении дня, сменилась спадом к вечеру. Причиной стало обострение геополитики: Дональд Трамп выступил с призывом к странам ЕС полностью прекратить закупки российской нефти, в то время как сами европейские страны пытались оказать на него давление для введения ещё более жёстких антироссийских санкций.

 

Дополнительное давление оказало начало обсуждения продления на полгода персональных санкций против России, срок которых истекает 15 сентября. Пока консенсуса по этому вопросу нет.

 

Нефтяные котировки проседают на сообщениях о том, что ОПЕК+ все-таки рассмотрит вопрос об очередном увеличение добычи, тогда как недавно говорили о том, что картель возьмет паузу. Конкретика по данному вопросу должна поступить в ближайшее воскресенье.

 

📍 Из позитивного: поддержку рынку продолжают оказывать полученные данные по динамике потребительских цен. Вновь зафиксировано снижение (дефляция), которое составило 0,08% после роста на 0,02% с 19 по 25 августа. По оценке Минэкономразвития, годовая инфляция снизилась до 8,28% по сравнению с 8,43% неделей ранее.

( Читать дальше )

 

🚀 NONFARM РЕШИТ СУДЬБУ СЕНТЯБРЯ: БИТВА ЗА 3550

  ▫️ Вчерашний отскок к 3558 → подтверждение силы покупателей на ключевой поддержке.

  ▫️ Текущая цена 3559 → консолидация перед главным событием недели — NonFarm Payrolls.

  ▫️ Ключевой вывод: Удержание выше 3550 до данных NFP откроет путь к 3580-3600. Пробитие 3540 запустит коррекцию к 3510-3520.

 

📊 УРОВНИ ДНЯ

 

🔺 Поддержка

  3545-3550 → Зона вчерашнего закрытия

  3530-3535 → Страховка

 

🔻 Сопротивление

  3570-3575 → Вчерашний максимум

  3590-3595 → Цель при позитивных данных

 

⚡ ТОРГОВЫЕ СЦЕНАРИИ

 

🎯 СЦЕНАРИЙ 1 (70%): ПОКУПКИ (LONG)

 ▪️ Вход: 3547-3551

 ▪️ Тейки: 3565 (50% позиции) → 3575 (50% позиции)

 ▪️ Стоп: 3542

 

🎯 СЦЕНАРИЙ 2 (30%): ПРОДАЖИ (SHORT)

 ▪️ Вход: 3537-3540

 ▪️ Тейки: 3525 (50% позиции) → 3520 (50% позиции)

 ▪️ Стоп: 3545

 

💎 ЖЕСТКИЕ ПРАВИЛА ПЕРЕД NONFARM

( Читать дальше )

ПАО «Кокс» (Кемерово) — материнская компания промышленно-металлургического холдинга, занимающегося производством металлургического кокса.

 

Помимо него в состав ПМХ входят: угольный разрез «Участок Коксовый» и шахта «Бутовская» (прекратила угледобычу), предприятия по выпуску железной руды («Комбинат КМАруда») и чугуна («Тулачермет»), а также АО «Полема» (производитель изделий из хрома, молибдена, вольфрама, металлических порошков и композиционных материалов).

 

Параметры выпуска Кокс 001Р-06:

 

• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Негативный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем: не более 1 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 20,50% годовых (YTM не выше 22,54% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: нет

• Оферта: Пут через 2 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)

• Квал: не требуется

 

• Дата сбора книги заявок: 11 сентября

• Дата размещения: 16 сентября

( Читать дальше )

ФосАгро и Акрон — два крупных представителя сектора химии и нефтехимии на Московской Бирже. Ранее мы их уже сравнивали, и тогда с явным преимуществом победила компания ФосАгро. Но с тех пор эмитенты отчитались за I полугодие 2025 года — посмотрим, изменился ли расклад сил.

1. Масштаб бизнеса

По этому параметру у ФосАгро солидное преимущество, которое почти невозможно наверстать в короткий срок. За минувшие четыре квартала выручка ФосАгро и Акрона составила 565 и 227 млрд руб. соответственно. Объём продаж удобрений тоже по-прежнему даёт перевес в пользу ФосАгро — 12 млн тонн против 8,9 млн тонн у Акрона.

ФосАгро выходит вперёд, 1:0.

2. Рост и эффективность

Для инвестора важнейшие показатели при анализе эмитентов — это темпы роста продаж и рентабельность. По ним можно судить, как развивается компания и успешна ли её бизнес-модель.

Выручка производителей удобрений во многом зависит от уровня мировых цен на них и поквартальной сезонности. На горизонте 10 лет темпы роста выручки у ФосАгро (15%) были выше, чем у Акрона (10%), но прошедший квартал оказался удачнее у Акрона: +29% год к году (г/г) против +14% у ФосАгро.

( Читать дальше )

Российские фондовые индексы продемонстрировали восстановление в среду, прервав двухдневную серию падений на фоне сохраняющейся высокой волатильности. По итогам основных торгов индекс МосБиржи прибавил 0,78%, достигнув уровня 2867,55 пункта, а индекс РТС вырос на 0,46% до 1117,32 пункта.

Инвесторы пытаются найти хоть какие-то признаки оптимизма на фоне откровенно слабого отчетного сезона и нарастающего спада в экономике. Возврат к дефляции вернул оптимизм к резкому шагу ЦБ в вопросе ключевой ставки.

По данным Росстата, за неделю с 26 августа по 1 сентября цены снизились на 0,08%, против роста инфляции на 0,02% неделей ранее. Всего с начала года ИПЦ вырос на 4,1%. По оценкам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция замедлилась с 8,43% до 8,28%.

По ожиданиям аналитиков, 12 сентября Банк России может принять решение о снижении ключевой ставки на 200 базисных пунктов. Это приведет к падению процентов по банковским вкладам, сделав долговые инструменты более привлекательными для инвесторов. На акции позитивный эффект будет не долгим, так как они по-прежнему проигрывают в уровне риска и потенциальной дивидендной доходности.

( Читать дальше )