акции Сша

Всем доброго вечера в фин.хату! :)

Ожидаемое снижение ставок ФРС в сентябре может стать мощным драйвером для роста акций компаний, выигрывающих от удешевления капитала и активизации спроса. Представляем три идеи с потенциалом на ближайшие месяцы.

Microsoft (#MSFT) — технологии и облачные сервисы

Вход: $513-520
Цели: $563, $592, $650
Стоп-лосс: $500
Срок: 1 квартал
Один из лидеров в сфере искусственного интеллекта и облачных решений. Снижение ставок усилит приток инвестиций в AI и расширение дата-центров, что поддержит рост выручки и укрепит рыночные позиции.

Lennar Corporation (#LEN) — жилищное строительство

Вход: $119-121.5
Цели: $136, $145, $160
Стоп-лосс: $114
Срок: 1 квартал
Один из крупнейших застройщиков США. Падение ипотечных ставок стимулирует спрос на новое жильё, что даст компании возможность увеличить продажи и улучшить финансовые показатели.

Adobe (#ADBE) — программное обеспечение

Вход: $341–342
Цели: $368, $387, $406
Стоп-лосс: $328
Срок: 1 квартал
Разработчик флагманских решений для работы с контентом и дизайном. Интеграция AI-инструментов и снижение стоимости заимствований создают условия для роста клиентской базы и монетизации новых продуктов.

( Читать дальше )

В центре внимания инвесторов сегодня будет публикация индекса цен производителей (PPI) за июль (консенсус: +0,2% м/м, июнь: 0% м/м), пишут аналитики Freedom Finance Global. Для участников рынка будет особенно важна динамика цен в ключевых компонентах, таких как транспортные, финансовые и медицинские услуги, которые напрямую влияют на предпочитаемый ФРС инфляционный показатель (PCE). Более активное, чем ожидается, повышение PPI, особенно в секторе услуг, станет аргументом в пользу сохранения жесткой политики ФРС, что может оказать давление на рынок. Если же рост показателя замедлится, это поддержит «голубиные» настроения. Вероятность снижения ставки в сентябре на 25 б.п. на рынке считают очень высокой, а его отдельные участники допускают ее уменьшение сразу на 50 б.п. Однако при текущей устойчивости экономики такой сценарий выглядит маловероятным: столь резкое смягчение политики может быть истолковано как признак скрытых проблем, что способно спровоцировать панику среди биржевых игроков.

( Читать дальше )

Добрый день!

На рынках сейчас происходит что-то невероятное.
Казалось бы, совсем недавно я радовался, что портфель перешагнул отметку в треть миллиона долларов. А это, оказывается, было аж в ноябре 2024 года.

Этому портфелю исполнилось три года, и результат за этот период радует глаз и греет душу.
Текущая доходность в долларах — 22.5% годовых.



В рублях — 33,47% годовых


( Читать дальше )

Динамику фондовых площадок в ходе предстоящей сессии будут определять новости, а также комментарии представителей руководства ФРС, в первую очередь президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика и его коллеги из Чикаго Остана Гулсби, пишут аналитики Freedom Finance Global. Оба спикера могут дать намек на возможность снижения ставки по итогам сентябрьского заседания и оценить влияние тарифной политики на инфляцию. Любые сигналы о готовности к скорому смягчению монетарных условий будут восприняты инвестсообществом с оптимизмом.

На глобальных рынках сохраняется позитивный настрой после выхода статистики потребительской инфляции в США за июль. Ожидания снижения ставки ФРС в сентябре поддерживают спрос на риск. Биржевые индексы АТР, в том числе MSCI All Country World и Nikkei 225, торгуются в плюсе. Внешний фон может способствовать продолжению восходящего импульса, сформированного после публикации июльского CPI.

Инвесторы продолжают следить за новостной повесткой, связанной с тарифной политикой и контролем экспорта полупроводников.

( Читать дальше )

После четырех лет «зимы IPO» в США рынок первичных размещений, наконец, оживился. С начала года прошло 130 IPO, суммарно привлекших около $21 млрд., пишут аналитики Freedom Finance Global. Активность значительно выросла по сравнению с прошлым годом, хотя общий объем привлеченного капитала пока ниже долгосрочных средних значений. Во втором квартале было зафиксировано 44 сделки на $7 млрд. Особенно заметным стал июньский всплеск, когда крупные сделки показали уверенный рост как в первый день торгов, так и в последующем. На рынке IPO в 2024-м прошло 150 сделок, которые привлекли почти $30 млрд, а темпы текущего года позволяют предположить, что эти показатели будут перекрыты примерно на 20%.

Исторически главный вклад вносят крупнейшие размещения и этот год не исключение. CoreWeave (CRWV) — поставщик инфраструктуры для искусственного интеллекта привлек $1,5 млрд, не показав на первичном размещении рост, но компенсировав это трехзначным увеличением капитализации за 4 месяца — компания теперь стоит более $65 млрд.

( Читать дальше )

⚠️ S&P 500 на грани переоценки

Forward P/E S&P 500 — 22x, уровень, встречавшийся только на пике ковидного ралли. Тогда — нулевые ставки и триллионы QE. Сегодня — положительные реальные ставки и риск рецессии.

💬 Goldman Sachs:
«Сохраняется разрыв между фундаментальными показателями и ценами активов».

📌 Вывод: рынок оценивает будущее как безоблачное, но макроусловия этому не соответствуют — пузырь растёт на коротком дыхании фискальной ликвидности.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

Однако, похожие операции доступны и неквалам, не знакомым с криптоактивами. Так, на срочном рынке Мосбиржи инвесторам предлагаются пара десятков фьючерсных контрактов, где в качестве базовых активов выступают иностранные ценные бумаги. Все эти контракты – расчетные, что позволяет инвесторам участвовать в движении биржевых цен на активы без фактического их приобретения. Например, в августе запущены торги еще двумя новыми фьючерсами — на акции американских инвестиционных фондов, которые инвестируют в гособлигации США, а также в криптовалюту Ethereum.

Как пояснили в пресс-службе биржи, сегодня среди таких контрактов наиболее активно торгуются расчетные фьючерсы на крупнейшие американские ETF — SPDR S&P 500 ETF Trust (фьючерс SPYF) и Invesco QQQ ETF (фьючерс NASD). Следом идут контракты на европейские ETF (фьючерсы DAX, STOX), а также фьючерсы с фокусом на азиатские рынки (фьючерсы HANG, ALIBABA, BAIDU и др.). Более 60% объема торгов этими инструментами приходится на физических лиц.

( Читать дальше )

Американские индексы акций продолжают штурмовать новые максимумы. Их не берут никакие пошлины, проблемы на рынке труда, раздувающийся дефицит бюджета и другие проблемы.

Сам я всегда позитивно смотрел на фондовый рынок при Трампе, НО в долгосрочной перспективе. Сейчас, конечно, рынок отклоняется вверх даже от самых смелых оценок. Это вполне свойственно всему, что «оценивают» люди.

Сценарий действий всё тот же: ждать нормальной коррекции и покупать. Но изменилась структура (переделал разволновку). Теперь я жду IV волны, чтобы прокатиться на V. На графике совсем просто представил, как это может выглядеть, но волны могут быть как длиннее, так и короче. Здесь нельзя провести ровный тренд, поэтому придётся действовать по ситуации.
Уже после всего описанного ожидаю коррекцию посильнее, но это будет в конце этого/начале следующего года.

Ключевым фактором для инвесторов в этот вторник станет публикация данных индекса потребительских цен (CPI) за июль (консенсус в отношении базового показателя: +0,3% м/м). Аналитики Freedom Broker прогнозируют его повышение на 0,35% м/м, что отражает ожидаемое влияние тарифов на базовые товары, где прирост может составить около 0,65% м/м. Если фактическое значение окажется ближе к 0,2% м/м с умеренным ростом в этой категории (<0,4%), вероятность снижения ставки в сентябре резко усилится, так как баланс рисков сместится от не вызывающей серьезных опасений инфляции к ситуации на рынке труда. Ускорение роста CPI до 0,4% и выше актуализирует прогнозы ускорения инфляции и начала стагфляции. В этом случае перед ФРС на сентябрьском заседании встанет очень сложный выбор.

Реализация пессимистичных ожиданий в отношении CPI способна привести к повышению доходности трежерис и существенному ослаблению аппетита к риску.

Дональд Трамп заявил о намерении выдвинуть на пост главы Бюро трудовой статистики (BLS) Э Джея Энтони, последовательного критика этого ведомства и на сегодня главного экономиста Heritage Foundation. В случае утверждения кандидатуры в Сенате он может сменить Эрику МакЭнтарфер, уволенную 1 августа после обвинений в манипуляциях данными по рынку труда.

( Читать дальше )

В 2025 году американские компании могут выкупить свои акции на рекордные $1,1 трлн. Уже объявлено байбэков на $983,6 млрд — это самый высокий показатель с 1982 года.

Лидеры по объёмам — Apple и Alphabet, а также крупные банки: JPMorgan Chase, Bank of America и Morgan Stanley.

По словам президента Birinyi Associates Джеффри Рубина, компании сейчас буквально «переполнены деньгами» и их прибыль выросла.

Рост доходов и снижение налогов помогли пополнить бюджеты, что особенно важно после апрельского падения, вызванного тарифами Дональда Трампа.

Многие фирмы заморозили инвестиции из-за неопределённости в торговой политике и решили направить лишние средства на выкуп акций.

Мнение: Байбэки — это сигнал уверенности компаний в будущем, но для инвесторов важно помнить, что это не всегда означает рост бизнеса, а лишь улучшает показатели на бумаге.