акции США

Даже те, кто находится в центре бума ИИ, теперь говорят о пузыре. Джефф Безос считает, что мы находимся в «хорошем» пузыре. Сторонник антропогенных технологий Хемант Танеджа, генеральный директор венчурной компании General Catalyst, считает, что «конечно, пузырь есть». А Сэм Альтман, генеральный директор OpenAI, недавно ответил на вопрос о пузыре ИИ успокаивающими словами: «Я думаю, что некоторые инвесторы, вероятно, потеряют много денег».

Но настоящие пузыри — редкое явление. Вот лишь некоторые исторические примеры:

-Тюльпаномания (1637, Нидерланды)

-Пузыри «Миссисипи» и «Южных морей» (1720, Британия и Франция)

-Железнодорожная мания (1840-е, Британия)

-Земельный бум во Флориде (1920-е, США)

-Крах 1929 года (США)

-Японский пузырь активов (1989, Япония)

-Дотком-пузырь (2000, США)

-Ипотечно-кредитный пузырь (2008–09, глобально)

-ИИ пузырь? (2025-…)

 

Не все пузыри одинаковы, но большинство следует этой логике:

( Читать дальше )

📉 S&P 500 — 17-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель), который начался на экстремум-прогнозе 4 августа. Американские горки в четверг по всему диапазону поддержек и сопротивлений от МА20 до МА100 — типичное проявление ретроградности Меркурия. Пивот-прогноз 20 ноября является серединой периода ретроградности и был заявлен в посте «Ретро-Меркурий 2025» в начале текущего года. Такие аспекты как правило имеют силу экстремум-прогноза.

👉 По закрытию пятницы все три индекса S&P, DJIA и NASDAQ дали бычий технический сигнал от МА100 в очень негативном контексте: медвежья дивергенция DJIA и нисходящие пики S&P и NASDAQ под навесом из МА20 и МА50. Текущий базовый цикл достаточно зрелый (17 недель) для достижения своего дна.

👉 Если это начало нового базового цикла, существует вероятность, что новый цикл может оказаться медвежьим. Дело в том, что экстремум-прогноз 1 декабря на базе мощного негативного геокосмического аспекта поджидает рынок как раз на уровне значительного технического сопротивления МА20 и МА50. Медведь подтвердится пробоем сильного уровня поддержки 6530 по S&P на уровне экстремум-прогнозов 14 октября и 20 ноября.

( Читать дальше )

До конца года на мировом медиарынке должна состояться сделка, которая изменит Голливуд. Netflix, Paramount и Comcast заявили о желании купить медиагиганта Warner Bros. Discovery, которому сейчас принадлежат HBO Max, известный по «Игре престолов», киностудия Warner Bros., владеющая «Гарри Поттером» и «Властелином колец», и сеть кабельных каналов, включая CNN. На фоне финансовых проблем и долгов руководство Warner Bros. Discovery сначала планировало разделить бизнес, а в октябре 2025 года вовсе выставило его на продажу.

Любую из возможных конфигураций сделки будут проверять антимонопольные органы США. Если активы купит Netflix, это приведет к слиянию стриминга с его главным конкурентом HBO Max. Этот сценарий также вызывает опасения Голливуда из-за позиции главы Netflix Теда Сарандоса по поводу убыточности кинопроката. Договоренность с Comcast или Paramount приведет к риску монополии в кинопроизводстве: первой принадлежит Universal Pictures, а второй — Paramount Pictures, которые наравне в Warner Bros. считаются крупнейшими мейджорами и основателями Голливуда.

( Читать дальше )

Всем четверг! Выпуск 410

 

Снова геополитика, начинаем с нее, потому что она главная последнее время и там снова громкие новости, которые сильно двигают наш родной фондовый рынок. Последние пару дней выдались довольно жаркие, а началось все с сообщения Зеленского о том, что он летит в Стамбул на какие-то переговоры. Потом появилось еще больше новостей, кто туда тоже полетит, а потом не полетит, о чем будут переговоры, о чем не будут. Кто чем доволен, а кто 1й раз о чем-то слышит и ничего нового тут не видит. Но мы тут не про политику, тем более новостей в такие моменты бывает крайне много и не все из них настоящие, мы про рыночные движения, к которым эта громкая геополитика приводит. А позитива нашему рынку эти новости бесспорно налили. С одной стороны, по-человечески хочется, чтобы этот позитив продолжался и все это уже закончилось миром. С другой стороны, когда смотришь счет на табло, точнее реальные котировки, то видно, что позитивные импульсы с каждым разом становятся все меньше.

( Читать дальше )

Netflix объявил о редком для текущего рынка шаге — 10-кратном сплите акций (split), чтобы снизить цену одной бумаги с четырёхзначных значений до уровня, доступного для сотрудников и розничных инвесторов. Торги на новой стоимости начались 17 ноября после утверждения на совете директоров, а акционеры на дату 10 ноября получили 9 новых акций на каждую старую.​

Аналитика и контекст:

• Этот шаг рассчитан на повышение ликвидности и расширение круга потенциальных покупателей, особенно на фоне ускоренного роста подписок и международной экспансии Netflix. Компания демонстрирует сильные отчёты по выручке и марже, несмотря на давление конкурентов и общую волатильность медиа-рынка.​

• В отличие от 2021–2022, когда такие корпоративные акции были массовыми и поощряли бычий настрой на рынках, сейчас сплиты объявляют лишь крупнейшие “инноваторы”: Netflix отмечает уверенность в долгосрочном росте и стремится повторить успех Google, Amazon и Nvidia после их сплитов.​

( Читать дальше )

Morgan Stanley прогнозирует, что в следующем году акции США покажут лучшие результаты, чем другие рынки. Аналитики предпочитают их облигациям, видя больший потенциал роста. Оптимизм связан с ожидаемым увеличением инвестиций в ИИ и благоприятной политической средой.

Согласно обзорам банка, к 2026 году рисковые активы готовы к сильному росту благодаря улучшению микроэкономики и исчезновению торговых неопределенностей. При этом аналитики подчеркивают, что диапазон возможных сценариев остается широким, а США являются ключевым фактором развития ситуации.

Прогноз по США:

• S&P 500: Ожидается рост до 7800 пунктов к концу 2026 года (+16%) на фоне роста прибылей и эффекта от внедрения ИИ.

• Внутри рынка: Акции малой капитализации и циклические секторы будут опережать крупные компании и защитные активы.

• Доллар: Индекс доллара может снизиться до 94 в первой половине 2026 года с восстановлением до 99 к его концу.

Источник 

Чем глубже работаю с опционами, тем чётче понимаю: это инструмент, который может усиливать доходность практически любого портфеля. Даже самого простого.

Вот пример из практики.

Допустим, у вас есть акции компании Х, купленные “в долгосрок”.
Цена сейчас 100$, а продать вы готовы лишь по 200$.
Дивидендов нет, роста тоже может не быть месяцами.
А деньги заморожены.

Что можно сделать?
Продавать покрытые колы.

Это один из самых простых способов:
акция стоит на месте, получаете премию
акция падает, получаете премию
акция медленно растёт, получаете премию

Пока цена не достигла вашей цели в 200$, вы просто получаете деньги за время ожидания.

И при этом:
вы не берёте лишних рисков
вы не продаёте акцию
вы создаёте себе “дивиденды”, которых у компании нет

В реальности покрытые колы могут давать дополнительные 5–15% годовых даже к “спящим” бумагам.
А если сделать стратегию системной, доходность может быть выше.

Продажей покрытых коллов можно легко заменить выставление тейк-профитов и получать вознаграждение, даже если вы оказались не правы, вы просто продаете кол со страйком вашей цели, а премию забираете сразу, независимо от того куда пойдет цена.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Вот краткое содержание и основные идеи выступления Дэна Айвза из Wedbush Securities о перспективах технологического рынка и акций:

• Технологический бычий рынок:

  • Дэн Айвз считает, что сейчас идеальное время покупать акции на просадках — впереди предполагается сильное ралли в технологическом секторе к концу года.

  • Спрос на чипы Nvidia превышает предложение в три раза, с июня рост спроса составил 30%.

  • Технологический бычий рынок продлится ещё два года, акции сейчас недооценены примерно на 20–30%.

• Капиталовложения и экономический эффект:

  • Вложения в технологии создают новую экономику как для потребителей, так и для бизнеса.

  • На каждый вложенный доллар компании потенциально могут получить 8–10 долларов прибыли в ближайшие годы.​

  • Пример: Meta и Oracle сталкиваются с опасениями по поводу открытого ИИ, но участвуют в “гонке вооружений”.

• Oracle:

  • Ожидается масштабный “ренессанс” Oracle, несмотря на опасения по поводу долгов и объёмных капиталовложений.

( Читать дальше )

Текущая неделя прошла с лёгкой грустинкой на фондовых рынках США: с 10 по 14 ноября большинство индексов скорректировались. Основные причины — охлаждение ожиданий по снижению ставки ФРС в декабре, продолжающийся кризис с данными из-за приостановки работы правительства и переоценка технологических и ИИ-акций.

По данным аналитиков, сектор высоких технологий пережил самую слабую неделю с апреля: индекс Nasdaq‑100 упал около 3,1 %, а S&P 500 — примерно 1,6 %. Акции “великолепной семёрки” и всего технологического сектора оказались под давлением, в том числе, из-за опасений относительно расходов на ИИ.

 

В целом, картина недельной динамики не выглядит чем-то устрашающим, но, на момент открытия рынка сегодня, совокупные недельные потери в капитализации The Magnificent 7 составили около $1+ трлн!  

На фоне не сильно позитивной недели, сразу начались рассуждения о размерах здоровой коррекции (10-20-30%%), пузыре в ИИ и том, насколько же похорошели показатели P/E при СобяТрампе. Открыли-посмотрели: даже не особо понятно, какая должна быть коррекция, чтобы Интелу стало хоть немного лучше😁

( Читать дальше )