ЦБ

О ставке, прогнозах и фактах: подробный разбор ближайшего заседания ЦБ РФ

Слова Анатолия Аксакова о возможном снижении ключевой ставки на 100 базисных пунктов уже 24 октября — сильное заявление. Но экономика оперирует не столько словами, сколько цифрами. И чтобы понять реальные перспективы, необходимо отделять прогнозы от упрямой реальности.

Основания для оптимизма

Всякий оптимизм должен иметь под собой почву. В данном случае она состоит из двух элементов.

1. Формальное замедление инфляции. Главный аргумент — данные Росстата. Годовая инфляция по итогам сентября действительно замедлилась до 7,98%. Впервые за долгое время показатель опустился ниже психологически важной отметки в 8%. Для денежно-кредитной политики это формальный сигнал, который нельзя игнорировать и который дает повод для обсуждения смягчения.

2. Предшествующие действия ЦБ. Регулятор сам создал прецедент. Нынешнему заседанию предшествовал цикл из трех последовательных снижений ставки. Он начался в июне (с 21% до 20%), продолжился в июле (до 18%) и в сентябре (до текущих 17%). Такая последовательность создает инерцию ожидания: если трижды делали шаг вниз, логично ожидать и четвертого.

P. S. ЦБ отменил голосование по дизайну банкноты в 500 руб. из-за накруток через пару часов после этого поста. 

Всегда считал онлайн голосования — стремной вещью. Идея прекрасная: выбрать самое достойное большинством. Демократично! Но каждый раз страдает реализация из-за того, что организаторы забывают, как на самом деле фурычит Интернет. Поэтому я не верю онлайн-голосованиям. 

Ну раз уж я имею отношение к IT, немного расскажу, как все устроено. 

Сначала о том из-за чего весь замес.

Банк России собирается в 2026 году выпустить обновленную 500-рублевую купюру.
 

 1️⃣ А что не так со старой купюрой?

А с ней тоже были скандалы.

Напомню, что в России уже есть 500-рублевка. Впервые ее отпечатали в 1995 году с нелепыми ошибками:



🤦 На обратной стороне изображен Соловецкий монастырь. Бездарный художник использовал какую-то картинку середины 20 века, когда монастырь подвергся разорению после революции и в нем располагался СЛОН: Соловецкий лагерь особого назначения. На банкноте вместо куполов и крестов на церквях четырёхскатные крыши. Оплошность исправили только в 2011 году, когда стали выпускать банкноту с корректным изображением.

💵По последним данным ЦБ, россияне держат в своих карманах, копилках и в домашних сейфах аж 18 трлн наличных рублей.

💰Даже если взять эту сумму только в пятитысячных банкнотах, их общий вес составит 3600 тонн. А в среднем на каждого жителя страны приходится по 125 тысяч ₽. На семью из четырех человек – полмиллиона, пишет КП.

Чтобы не пропустить самое интересное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📈Совокупная денежная база РФ в широком смысле увеличилась до 25,078 триллиона ₽, продемонстрировав прирост почти на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем.

Основной причиной активного увеличения объема наличных средств является рост спроса на них со стороны населения. В условиях нестабильности в экономике граждане предпочитают хранить свои накопления в наличной форме, считая такой способ более надежным и гарантированным.

Эксперты считают, что данный тренд будет носить временный характер, поскольку хранение средств на банковских счетах обладает рядом преимуществ, среди которых возможность получения дохода в виде процентов. В ближайшие месяц прогнозируютcя постепенный возврат значительной части наличных средств обратно в банковскую систему.

Росстат — Инфляция в РФ

📉 Годовая инфляция в РФ в сентябре замедлилась до 7,98% с 8,14% в августе

📈 Инфляция в РФ в сентябре составила 0,34% по сравнению с дефляцией 0,40% в августе

◾ Рост цен в РФ в сентябре 2025 года составил 0,34% после снижения на 0,40% в августе, роста на 0,57% в июле (на фоне индексации стоимости услуг ЖКХ), 0,20% в июне, 0,43% в мае, 0,40% в апреле, 0,65% в марте, 0,81% в феврале и 1,23% в январе, сообщил в пятницу Росстат.

◾ За январь–сентябрь 2025 года потребительские цены в РФ повысились на 4,29%.

◾ Рост цен в сентябре оказался несколько ниже ожиданий рынка и недельной динамики: консенсус-прогноз опрошенных «Интерфаксом» экономистов предполагал инфляцию в сентябре на уровне 0,39%, недельные цифры демонстрировали рост цен на 0,35%.

◾ Годовая инфляция, по данным Росстата, в сентябре 2025 года замедлилась до 7,98% (аналитики ожидали 8,04%) с 8,14% на конец августа, 8,79% на конец июля, 9,40% на конец июня, 9,88% на конец мая, 10,23% на конец апреля, 10,34% на конец марта, после 10,06% на конец февраля, 9,92% на конец января и 9,52% на конец декабря 2024-го.

◾Российский рынок микрофинансирования ждет масштабная чистка — количество организаций может сократиться более чем вдвое к концу 2027 года. Из более чем 800 действующих МФО останется не более 350-400. Такой прогноз дал гендиректор МФК «Саммит» Алексей Имховик, ссылаясь на беспрецедентное ужесточение регулирования отрасли.

◾Основными факторами сокращения станут обязательная биометрическая идентификация через ЕБС, требующая инвестиций в 40-60 млн руб., и вводимые с 2026 года ограничения по количеству дорогих займов.

«Судьба одиночных МФО печальна — или их поглотят, или они уйдут в узкие ниши»,— констатировал гендиректор МФК «МигКредит» Александр Пустовит.

◾По данным ЦБ, процесс консолидации уже идет — доля топ-20 крупнейших организаций достигла рекордных 65%, а треть МФО работают в убыток.

www.kommersant.ru/doc/8101382

ЦБ склоняется к прямому регулированию крипторынка — ЭПР не обязательный этап

Первый зампред Центробанка Владимир Чистюхин сообщил, что регулятор склоняется к прямому регулированию без запуска экспериментально-правового режима, однако возможность тестирования и понижения порога допуска не исключена. Главная цель — создать легальный периметр для инвестиций в криптовалюту с использованием российской инфраструктуры, доступный только особо квалифицированным инвесторам.

Основные тезисы:

🟡ЦБ хочет «максимально легализовать серую зону» криптоопераций внутри страны.

🟡Обсуждается возможность снижения порога входа и введения тестирования для допуска инвесторов.

🟡Регулятор готов возложить основное бремя ответственности на посредников (банки, брокеров и биржи) в случае, если клиент не подходит под статус лица, который может инвестировать в криптовалюту.

🟡Все посредники должны быть юридическими лицами, зарегистрированными в России, и получать лицензии Банка России.

🟡Планируется установить требования к капиталу и нормативам для новых игроков.

🎭 «ЧЕРНАЯ СРЕДА» ИЛИ КОГДА РЫНОК РЕШИЛ ПОИГРАТЬ В РУССКИЕ ГОРКИ

Российский фондовый рынок вчера устроил настоящий театр абсурда: индекс Мосбиржи обрушился на 4% до 2561 пункта — это минимум с декабря прошлого года. Но утром 9 октября актеры уже играют восстановление. Долларовый индекс РТС тоже почувствовал себя не лучше, упав на 3,52% до 989 пунктов. Говорят, что даже «дохлыекоты» отскакивают, но наш рынок больше напоминает ворону — каркает и падает...

💸 РУБЛЕВЫЕ КАЧЕЛИ: КОГДА «ДЕРЕВЯННЫЙ» УДИВЛЯЕТ

Пока акции летели в пропасть, рубль решил показать характер и укрепился практически ко всем валютам. Доллар подешевел на 38 копеек до 81,55 рубля, евро сбросил 73 копейки до 94,94 рубля. ЦБ установил курс доллара на 9 октября на уровне 81,5478 рубля, что заставляет задуматься: то ли рубль обнаглел, то ли просто все остальное стало еще хуже...

🛢️ НЕФТЯНАЯ АРИФМЕТИКА: ПЛЮС-МИНУС ЛУКОМОРЬЕ

Нефть Brent колеблется в районе $66 за баррель, продемонстрировав вчера рост на 1,22% до $66,25. Утром цена Brent снизилась до $65,98. WTI торгуется около $62,25 за баррель. Интересно, что рост цен на нефть не спас нефтяников от распродаж — видимо, инвесторы решили, что геополитика важнее черного золота.

◾ Банк России направил в Росимущество предписание об оферте по акциям «Южуралзолото», сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе регулятора.

◾ «Банк России направил в Росимущество предписание, поскольку уже истек 35-дневный срок, в который они должны были разместить оферту о выкупе акций. По действующему законодательству при приобретении крупного пакета свыше 30% акций акционер обязан предложить миноритариям выкупить у них ценные бумаги. Банк России в соответствии со своими полномочиями следит за тем, чтобы эти корпоративные нормы соблюдались», — сообщил представитель ЦБ.

◾ Ранее глава набсовета Мосбиржи Сергей Швецов в рамках Московского финансового форума заявил, что по законодательству 18 августа наступил срок, когда Росимущество должно было выставить оферту, но этого так и не произошло.

◾ «В июле сменился мажоритарный акционер. По российскому праву, 18 августа Росимущество должно выставить оферту — оферты нет. Конечно, это влияет на фондовый рынок, когда само государство не выполняет правила, установленные Государственной думой, подписанные президентом», — отметил Швецов.

Росстат — Инфляция в РФ

📈 Инфляция в РФ с 30 сентября по 6 октября составила 0,23% против 0,13% неделей ранее

📈 Годовая инфляция в РФ на 6 октября выросла до 8,1%

Минэкономразвития — Инфляция в РФ

📈 Годовая инфляция в РФ с 30 сентября по 6 октября выросла до 8,08% с 8,01% неделей ранее