ФСК Россети

Синее солнце перестало греть.

Пора уже наверное лосятам из секты ФСК проветривать голову, брать калькуляторы в копытца, и скрипя зубами посчитать реальное положение дел с дивидендами.






( Читать дальше )

ГОСУДАРСТВО РАССМОТРИТ ИЗМЕНЕНИЯ В ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКЕ РОССЕТЕЙ, ДИВИДЕНДЫ ФСК И МРСК ПОД УГРОЗОЙ

Как сообщает Интерфакс, органы власти, в частности, Минэнерго и Минэкономразвития, разработали проект распоряжения правительства, которое предусматривает новый дивидендный подход для дочерних компаний Россетей. Он предполагает корректировать чистую прибыль, используемую для расчета дивидендов, на несколько статей: прибыль от техприсоединений, результаты переоценки финансовых инвестиций, а также долю прибыли, полученную от оказания услуг по передаче электроэнергии, направленную на реализацию инвестпрограммы. На Россети, как на материнскую компанию, эта новая дивидендная политика может и не распространиться. Основная цель нового принципа расчета дивидендов — гарантировать, что у компаний будет достаточно средств для финансирования своих обязательных инвестпрограмм после выплаты дивидендов. Этого, в частности, потребовал мэр Москвы Сергей Собянин, сославшийся на МОЭСК, которая выплатила рекордно высокие дивиденды за 2015, а затем не смогла полностью профинансировать свою инвестпрограмму. Интерфакс сообщил, что правительство намерено провести заседание по вопросу дивидендов госкомпаний в середине следующей недели.

( Читать дальше )

Да.да. я тоже хочу купить ФСК! и не нужно меня переубеждать! назовите еще такой эмитент — у которого чистая прибыль = оловина выручки! будет еще больше! чистая прибыль будет равна выручке.две выручки! три! оооо… ФСКККК

СООБЩЕНИЕ О СУЩЕСТВЕННОМ ФАКТЕ: 
7. «Об определении позиции ПАО «Россети» (представителей ПАО «Россети») по вопросу повестки дня заседания Совета директоров ПАО «ФСК ЕЭС» «Об участии ПАО «ФСК ЕЭС» в ПАО «Интер РАО», ПАО «Россети» и ООО «ФСК — Управление активами».
8. Конфиденциально.

  Об участии ПАО «ФСК ЕЭС» в ПАО «Интер РАО»  
https://disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=0&eid=2497441&agency=3

не готовят ли продажу 18,6%  Интер РАО?… :)  цена пакета сейчас порядка 100 млрд.р.

Россетям как раз предписание дали от непрофильных активов избавляться…

               В последние дни на Смарте очень активно пиарится ФСК.
                 Похоже, что кто-то большой сбрасывает бумагу и ему
                                  надо об кого-то закрыться.
                                    ВЫВОД: ждем снижения.



                                    Всем успехов в торгах.)

Инвестиционная идея «ФСК ЕЭС»

О компании: «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» (ОАО «ФСК ЕЭС») создано в соответствии с программой реформирования электроэнергетики Российской Федерации как организация по управлению Единой национальной (общероссийской) электрической сетью (ЕНЭС).

Фундаментальный анализ: Данные были взяты из отчётов МФСО в млн. руб за 10 лет. Начну анализ традиционно, с выручки и чистой прибыли компании.

( Читать дальше )

Чистая прибыль ФСК по МСФО в 2016 г/ выросла до 68,4 млрд руб., скорр. EBITDA — до 116,7 млрд руб.

ФСК ЕЭС получило чистую прибыль по МСФО в 2016 году в размере 68,4 млрд руб., что на 55,1% превышает показатель 2015 года, следует из отчетности компании. При этом скорректированная EBITDA за период увеличилась на 11,8%, до 116,7 млрд руб., сообщает компания. Рост выручки составил 36,7%, показатель сложился на уровне 255,6 млрд руб. В частности, выручка за услуги по передаче электроэнергии увеличилась на 7,9%, до 170,2 млрд руб., в связи с ростом тарифа. Выручка за услуги по техприсоединению увеличилась более, чем втрое — до 39,1 млрд руб.

Основной рост выручки был обеспечен увеличением доходов от техприсоединения. В то же время подъем выручки на 36,7% не трансформировался в аналогичное увеличение EBITDA, что негативно отразилось на марже. Что касается дивидендов, то базовым сценарием являются выплаты в размере 25% от чистой прибыли или 17,1 млрд руб. Это дает дивидендную доходность в 7%

Промсвязьбанк

ФСК ОПУБЛИКОВАЛА ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 2016 ПО МСФО

Выручка за 2016 составила 255,6 млрд руб. (+37% г/г, +1% по сравнению с консенсус-прогнозом Bloomberg) за счет повышения тарифов (+7,5% г/г с середины 2016) и роста выручки от технологического присоединения в 3,2 раза. Показатель EBITDA, скорректированный на разовую статью обесценения основных средств, составил 157,4 млрд руб. (+58% г/г, -1% по сравнению с консенсус-прогнозом). Чистая прибыль достигла 68,2 млрд руб. (+52% г/г), отражая рост EBITDA. Тем не менее после корректировки на обесценение в размере 38,2 млрд руб. она составила 106,3 млрд руб., оказавшись очень близко к ранее объявленному показателю по РСБУ за 2016 (106,1 млрд руб.) и превысила консенсус-прогноз на 9%. Компания продемонстрировала сильное улучшение по показателю FCF: после вычета процентных расходов, отраженных как часть денежных потоков от финансовой деятельности, FCF компании составил 4,9 млрд руб. в 2016 против отрицательного показателя 8,2 млрд руб. годом ранее. На телеконференции компания воздержалась от каких-либо прогнозов на 2017, а также уклонилась от обсуждения дивидендов за 2016 и комментариев по поводу недавних новостей в отношении призыва Росимущества к госкомпаниям придерживаться коэффициента выплат 50%.

( Читать дальше )

После почти двухмесячного месячного падения рынка с начала марта мы наблюдаем  отскок. Отскок идёт тяжело. В настоящий момент торговля идёт на уровне начала месяца. Отскоку мешает нестабильность на американских биржах. Вера у участников рынка в способность Дональда Трампа воплотить в жизнь свои предвыборные обещания ослабевает. Палата Представителей США отложила голосование по реформе здравоохранения до пятницы. Лидерам Партии Республиканцев не удалось получить достаточной поддержки для принятия закона, передает CNBC. Задержка с голосованием по реформе здравоохранения – неприятная новость для Республиканцев, которые планировали провести эту реформу до того, как приступить к другим пунктам своей программы, в частности к реформе налогообложения. 

Для нашего рынка основные факторы – сегодняшнее решение ЦБ по ключевой ставке и  дивиденды госкомпаний. На следующей неделе — совещание Шувалова, до конца марта должны принять окончательное решение по размерам дивидендов. Наши управляющие считают, что если дивиденды будут платить по максимуму (за что выступает МинФин), тогда фаворитами будут Аэрофлот, Алроса, ФСК ЕЭС и Газпром. Посмотрим, что будет дальше. Я надеюсь, что мартовский рост рынка это не фальстарт.

( Читать дальше )

А теперь смотрим внимательно в МСФО ...  
68 млрд.р. = Чистая прибыль от основной деятельности, 
 но есть еще прибыль от финансовых вложений
 и она составляет еще 56 млрд.р. 
эта Чистая прибыль классифицируется как статьи, которые в последствии станут прибылью (но мы их от греха подальше классифицировали как финансовые вложения, чтоб Госы не дай бог попросят всю прибыль выдать в виде дивидендов). А так это пойдет в рост реальной капитализации ФСК ЕЭС ...  
 ниже в МСФО написано: 
- СОВОКУПНЫЙ ДОХОД
причитающийся АКЦИОНЕРАМ ФСК ЕЭС = 123, 7 млрд.р. 
 Этот доход сейчас не распределен, он внутри акций и составляет больше 50% стоимости каждой акции. 

Капитал  вырос с  619, 6 млрд.р

( Читать дальше )