ФОРЕКС

НЕФТЬ: Прогноз SberCIB на ноябрь $60–64 за баррель Brent

В октябре цена барреля Brent снизилась до $64,1. Рынок нефти всё ещё ждёт профицита в четвёртом квартале и 2026 году. Котировки поддержали санкции на российских экспортёров, но инвесторы не поверили в то, что большие объёмы российского экспорта уйдут с рынка.

ЗОЛОТО: Прогноз SberCIB на ноябрь $3 900–4 100 за унцию

В прошлом месяце ралли в золоте остановилось на отметке $4 380 за унцию. Период фиксации прибыли во второй половине октября сопровождался позитивом от переговоров США и КНР, а ещё жёсткой риторикой ФРС США. Золото завершило октябрь на отметке $4 000 за унцию.

В ноябре рынки будут ждать возобновления работы правительства США и публикации макроэкономических данных. В SberCIB считают, что в этом месяце золото будет торговаться в широком диапазоне.

Источник

Обзор #usdrub. Спасайте ваши рубли. 

Смотреть видео на Youtube: www.youtube.com/watch?v=_jkyVV461cQ
Смотреть видео в VK: vk.com/video-211313062_456239211

Доброе утро, коллеги.

В инструменте SLVRUB_TOM (металлы, хранящиеся в НКЦ) образовался серьезный спрэд по отношению к спотовому серебру. Подобной динамики не наблюдается в золоте, платине или палладии. Можно попробывать отыграть данный арбитраж.

Всем успешных торгов.

Понедельник.
📊 Анализ активов на сегодня:

1. EURUSD
➖ 4H контекст: В пятницу цена обновила глобальный минимум 1.1542 и на текущий момент находится под ним. Глобально тренд вниз сохраняется.
— Ключевые точки для покупок: 1.1542(ll), 1d fvg 1.15496-1.14608
— Ключевые точки для продаж: 4h fvg 1.15534-1.15397, 4h fvg 1.16065-1.15864
➖ 1H сценарий:
— Основной — Если цена быстро вернется за 1.1542 и закрепится там при помощи какого-нибудь дисбаланса, то я куплю до 4h fvg 1.16065-1.15864
— Альтернативный — Цена продолжит нисходящее движение, сделав тест 4h fvg 1.15534-1.15397 и углубляясь в тест 1d fvg. В таком случае продавать буду до нижней границы 1d fvg
➖ План входа (Для Основного сценария):
— Точка интереса: 1.1542
— Подтверждение: Дисбаланс со стороны покупателей или продавцов на 15m/5m
— Цель: нижняя граница 4h fvg 1.16065-1.15864
— Стоп: 1.15219

Чтобы предсказать будущее, нужно заглянуть в прошлое. В чем причины второй лучшей месячной динамики доллара США в 2025 в октябре? Свою роль сыграла слабость конкурентов. Снижение кредитных рейтингов Франции оказало давление на евро, а ожидания масштабных стимулов в Японии сделали иену худшей валютой G10. Существенную лепту в пике EURUSD внесла переоценка траектории ставки ФРС. Инвесторы пересматривали свои взгляды. И не только на монетарную политику.

На рынках важное значение имеют надежды и разочарования. Существенное замедление американской занятости летом обернулось растущими ожиданиями на агрессивный цикл монетарной экспансии ФРС. Инвесторы были уверены в двух шагах Федрезерва: не только в октябре, но и в декабре. Спич Джерома Пауэлла о нерешенных вопросах со снижением ставки в конце года стал для них ушатом холодной воды. Шансы такого исхода упали с более чем 90% до 69%, доходность трежерис выросла, доллар США укрепился.

Действительно, не только президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмидт выступал за сохранение ставки по федеральным фондам на уровне 4,25%.

Ключевой темой предстоящей недели, вероятно, станет шатдаун.
Трамп в своем ночном выступлении не проявил никакого интереса к уступкам демократам, заявив, что готов обсудить вопрос ObamaCare после того, как демократы проголосуют за возобновление работы правительства, при этом Трамп считает, что необходима альтернатива текущим субсидиям по здравоохранению.
Тем не менее, 52% американцев обвиняют республиканцев в шатдауне, а две трети американцев считают, что США движется в неправильном направлении.
Goldman Sachs в свежей оценке заявил, что шатдаун может нанести рекордный ущерб экономике США, банк ожидает, что шатдаун продлится около 6 недель, что приведет к снижению ВВП США в 4 квартале на 1,15%, но за этим последует отскок в 1 квартале 2026 года на 1,3%.

Второй темой станет начало слушаний в Верховном суде США по правомерности большинства пошлин Трампа, от взаимных до пошлин за фентанил.
Судебный процесс ожидается длительным, по минимуму он займет 2-4 месяца до вынесения решения, но факты, изложенные во время слушаний, могут значительно повлиять на мышление рынка по влиянию пошлин на экономику США и политику ФРС.

Появилось много статей о лопнувшем пузыре на рынке золота. Решил проверить, а есть ли признаки ажиотажа в фонде GLD. Как известно, если акции GLD пользуются большим спросом это ведет к положительному отрыву капитализации от стоимости запаса золота, что позволяет фонду докупать золото. При распродажах, все, наоборот.

 Количество золота в GLD на 31.10.2025 было 1039 т. Не дотянули до уровней 2009-2011 годов и даже до 2020 г. До конца десятилетия стоит ждать новых рекордов. Хотите спасти свои сбережения от обесценивания властями, копите в драг. металлах. Но, конечно, на коротких и средних отрезках траектория цены будет такая, какая требуется, чтобы одурачить большинство набежавших азартных игроков.

🏆 ЗОЛОТО — 11-я неделя базового цикла (15-20+ недель), который начался на экстремум-прогнозе 25 августа. После интенсивного нисходящего тренда рынок золота пытается сформировать 2-ю фазу от пивот-прогноза 29 октября, который я обозначил на прошедшей неделе в тестовых ежедневных обзорах.

👉 Дневная МА20 представляет собой серьезный барьер против быков, усиленный мощным геокосмическим аспектом 3-4 ноября. Пробой МА20 или отскок от МА20 во вторую волну медвежьего тренда имеют принципиальное значение для структурного формирования второй фазы базового цикла.

👉 Бычий период Марса в Скорпионе отработал в 2025 году по полной программе. В этом году он совпал с массовой золотой истерикой, которую нагнетали социальные сети и масс-медиа. На рынке драгметаллов огромное количество слабых рук. Многие профучастники уже скормили свои длинные позиции восторженной публике. Ситуацию усугубляет тот факт, что 2025 год является 10-м годом текущего 15-летнего цикла, а топы обоих предыдущих бычьих 15-летних циклов достигались на 10-м году.

Рубль завершил октябрь мощным укреплением. Биржевой курс юаня вырос за месяц на 2%. На внебиржевом рынке доллар США упал в октябре тоже на 2%, а евро потерял 3,6%.

Традиционно рубль укрепляется в течение третьей декады каждого месяца в налоговый период, но в начале каждого нового месяца очень часто дешевеет. Октябрь для рубля оказался одним из самых успешных месяцев года.

Спрос на иностранную валюту был весьма умеренным, главным образом, на фоне низкого спроса на импорт и переход российских экспортёров на расчёты в рублях. Вполне возможно, что эти тенденции продолжат влиять на курс рубля в ноябре, поэтому сильного обвала рубля мы не ждём. Но влияния санкционных рисков на рубль мы не исключаем в течение всего ноября и далее.

В ноябре на валютные курсы не будут влиять итоги заседаний центральных банков по процентным ставкам, так как следующие заседания Банка России, ФРС США и ЕЦБ, заключительные в 2025 году, состоятся только в декабре. Данные по инфляции за октябрь и инфляционным ожиданиям за ноябрь, если окажутся оптимистичными, д могут стать основой для укрепления рубля с середины месяца.