Уралсиб Брокер

Доступных в настоящее время частот достаточно только для одного игрока... Создание единого оператора для развертывания сетей связи пятого поколения (5G) является единственно возможным вариантом сохранения конкуренции в отрасли. Об этом, по информации «Ведомостей», заявил вчера министр цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Константин Носков в рамках обсуждения нацпрограммы «Цифровая экономика» в Совете Федерации. Главной причиной этого является отсутствие необходимых радиочастот. По данным министра, в настоящее время доступно всего 190 МГц спектра, тогда как для нормальной работы нужно не менее 200 МГц в расчете на одного оператора. Ранее о дефиците частот в наиболее удобном для развития сетей пятого поколения диапазоне 3,4–3,8 ГГц также говорил Василий Лацанич, возглавляющий ВымпелКом (российское подразделение Veon).

… на основе инфраструктуры которого операторы смогут отдельно предоставлять услуги абонентам. Минкомсвязи в конце прошлого года одобрило концепцию создания и развития сетей 5G, также предполагающую создание единого инфраструктурного оператора сетей 5G. В этом случае такой оператор должен будет создать единую инфраструктуру, тогда как операторы будут по отдельности предоставлять услуги абонентам.

Выработка электроэнергии снизилась на 0,9% в 4 кв. Вчера Энел Россия опубликовала умеренно негативные операционные результаты за 4 кв. и весь 2018 г. Выработка и полезный отпуск электроэнергии в 4 кв. сократились на 0,9% и 0,7% (здесь и далее – год к году) до 11,2 млрд кВтч и 10,7 млрд кВтч соответственно. Операционная динамика ухудшилась из-за низких показателей Невинномысской ГРЭС (минус 13,5% по выработке и минус 13,7% по полезному отпуску), обусловленных переизбытком мощностей, хотя компания отмечает растущий спрос на электроэнергию в регионе присутствия ГРЭС. Выработка и полезный отпуск ключевой для Энел Россия Рефтинской ГРЭС (47% в суммарных показателях компании) выросли на 5,1% и 5,5% на фоне падения потребления энергии в Уральском регионе. Продажа тепловой энергии в 4 кв. уменьшилась на 3,2% до 1,6 млн Гкал против минус 23,5% кварталом ранее.

Операционные улучшения по сравнению с результатами за 9 мес. 2018 г. По итогам всего 2018 г. снижение выработки и полезного отпуска электроэнергии замедлилось до 1,7% и 1,6% с 2,1% и 2,0% за 9 мес. до 41,3 млрд кВтч и 39,2 млрд кВтч соответственно. Сокращение продажи тепловой энергии также сбавило темп – с 7,0% до 5,8%, что объясняется более низкими температурами относительно 4 кв. 2017 г.

Британия хочет пересмотра соглашения о выходе из ЕС. Российские индексы, начавшие вторник снижением, к вечеру смогли вернуться в зеленую зону. Поддержка пришла от рынка нефти, который снова начал расти, а также от европейских рынков, восстановившихся после потерь, понесенных днем ранее. По итогам торгов индекс РТС прибавил 1,1%, индекс MOEX – почти 0,9%. Рубль укрепился и к доллару США, и к евровалюте. Нефть значительно подорожала на опасениях, что поставки из Венесуэлы сократятся после введения Соединенными Штатами санкций в отношении венесуэльской национальной нефтяной компании, затрудняющих экспорт углеводородов из этой страны. Сегодня будет опубликован очередной отчет Минэнерго США о состоянии нефтяных запасов за неделю, завершившуюся 25 января. Консенсус-прогноз, консолидированный агентством Bloomberg, предполагает, что запасы нефти увеличатся на 3,15 млн барр., а бензина – на 2,8 млн барр. По данным же API, запасы нефти прибавили за неделю около 1 млн барр., а объем бензина в хранилищах вырос на 2,15 млн барр. Европейские индексы закрылись вчера в плюсе, Euro Stoxx 50 поднялся на 0,5%. Уже после окончания торгов завершилось голосование по брекзиту в британском парламенте. Депутаты рассмотрели целую серию поправок, касающихся параметров выхода страны из Евросоюза. Большинство предложений не получили поддержку, включая то, что предусматривало перенос даты брекзита c 29 марта на конец 2019 г. Однако поправка, запрещающая брекзит без соглашения с Брюсселем, набрала необходимое количество голосов. Британские законодатели не смогли найти лучшего решения, чем предписать премьер-министру Терезе Мэй провести в Брюсселе новые переговоры об условиях выхода страны из Евросоюза. Между тем председатель Европейского совета Дональд Туск ранее уже заявлял, что

При открытии брокерского счета, в соответствии с действующим налоговым законодательством, брокер берет на себя обязательства налогового агента по операциям клиента на финансовых рынках. Другими словами, при возникновении положительного финансового результата, то есть прибыли, удержание налога на доходы физических лиц является прямой обязанностью брокера. 

Налог на доход физических лиц удерживается в следующих случаях:

1. При выводе денежных средств с брокерского счета в течение налогового периода.

При выводе денежных средств, процесс удержания брокером НДФЛ имеет несколько особенностей. В том случае, если выводимая сумма меньше исчисленного НДФЛ, с выводимой суммы брокер удерживает 13%, при этом, сумма исчисленного налога к уплате уменьшается на сумму удержанного налога при выводе денежных средств. В случае, если выводимая сумма больше исчисленного НДФЛ, брокер удерживает ПОЛНОСТЬЮ исчисленный НДФЛ с выводимой суммы. 

Угроза замедления экономического роста негативно влияет на рынки 

Отношения США и КНР вновь обострились. В понедельник торги на российском рынке начались небольшим ростом индексов и укреплением рубля. Позитивный импульс котировкам придала новость о снятии санкций с Русала и En+. Однако рост продолжался недолго. Из-за падения цен на нефть и снижения европейских индексов российский рынок оказался под давлением, и к завершению сессии индекс РТС потерял 1,1%, а индекс MOEX – почти 0,9%. Европейские рынки также находились под давлением накануне очередного голосования в британском парламенте по брекзиту, индекс Euro Stoxx 50 просел на 0,8%. Сегодня парламент будет рассматривать фактически тот же согласованный с ЕС договор, который был отвергнут две недели назад. Наиболее вероятным сценарием становится перенос даты выхода Великобритании из Евросоюза на более поздний срок. Глава ЕЦБ Марио Драги, выступая в Европарламенте, заявил, что неопределенность и торговые конфликты отражаются на экономике еврозоны, которая страдает от ослабления внешнего спроса и специфических проблем некоторых стран и секторов. Тем не менее Драги выразил уверенность в прочности экономики региона в целом. Американские индексы вчера также падали. Невпечатляющая отчетность нескольких компаний и усиливающаяся неопределенность относительно исхода переговоров США и Китая по торговле оказали негативный эффект. Индекс S&P 500 переместился на 0,8% вниз. Сегодня начинается очередное заседание управляющего совета ФРС, а завтра будет объявлено решение по ставке. Нефтяные котировки вчера снижались на опасениях дальнейшего роста нефтедобычи в США: за прошлую неделю число буровых на нефть в Соединенных Штатах возросло на 10 до 862. Поддержать нефтяные котировки не смогли ни заявления министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о том, что страна в течение шести месяцев будет добывать меньше предельного объема нефти, предусмотренного соглашением ОПЕК+, ни перспектива сокращения добычи в Венесуэле вследствие политического кризиса. США между тем ввели санкции против венесуэльского центробанка и нефтяной компании PDVSA. Фактически санкции означают запрет американским компаниям приобретать нефть в Венесуэле. Активы страны объемом 7 млрд долл. замораживаются. Китайско-американские отношения в очередной раз обострились, поскольку вчера США предъявили китайской Huawei обвинения в промышленном шпионаже, финансовых нарушениях и нарушении санкций против Ирана. Сегодня азиатские индексы падают, фьючерс на S&P 500 также идет вниз. Нефтяные котировки подрастают. Российский рынок начнет день вблизи вчерашних уровней закрытия.

ММК

Объемы продаж снизились на 4% квартал к кварталу. В пятницу Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) опубликовал операционные результаты за 4 кв. 2018 г. Общие продажи товарной продукции Группы ММК составили 2,9 тыс. т, сократившись на 3,8% (здесь и далее – квартал к кварталу). Производство угольного концентрата компанией «ММК-Уголь» составило 781 тыс. т, снизившись на 3,4%.

Доля продаж продукции с высокой добавленной стоимостью выросла. Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью остались практически на уровне предыдущего квартала, составив 1,3 тыс. т, при этом доля такой продукции в общем объеме реализации выросла до 45,9%. Объемы отгрузки сортового проката за отчетный период уменьшились на 12,1% до 423 тыс. т., что было связано с сезонно низким спросом на прокат строительного назначения на внутреннем рынке. Объемы отгрузки г/к проката снизились на 7,5%, что было преимущественно вызвано сокращением отгрузок для трубных предприятий. Средняя цена реализации в 4 кв. 2018 г. снизилась на 5,1% до 579 долл./т.

Умеренно негативно для котировок акций. Опубликованные операционные результаты, на наш взгляд, умеренно негативны для цен акций. ММК планирует опубликовать финансовые результаты за 4 кв. 2018 г. 7 февраля.

Погодные условия способствовали росту выработки в 4 кв.

Выработка электроэнергии увеличилась на 11,0% в 4 кв.,... В пятницу Юнипро опубликовало умеренно позитивные операционные результаты за 4 кв. 2018 г. Выработка электроэнергии за период составила 13,8 млрд кВтч, что на 11% выше уровня годичной давности. Основным фактором, способствовавшим росту производства электроэнергии, стали более низкие год к году температуры. По этой же причине производство тепловой энергии увеличилось на 6,7% год к году до 759 тыс. Гкал.

… но за весь 2018 г. упала на 3,3%. В 2018 г. выработка электроэнергии составила 46,6 млрд кВтч, снизившись на 3,3%. Давление на операционные показатели продолжает оказывать избыток мощности во второй ценовой зоне – генерирующие мощности Юнипро простаивали в холодном резерве по указанию Системного оператора. Тем не менее за счет сильного 4 кв. Юнипро удалось существенно улучшить операционные показатели по сравнению с 9 мес. 2018 г., когда снижение выработки достигло 8,3%, что привело к падению выручки на 2,2%. Мы ожидаем, что в 2018 г. выручка компании увеличится на 3% до 56,5 млрд руб.

США сняли санкции с Русала, En+ и Евросибэнерго

Впереди насыщенная событиями неделя. Российский рынок акций завершил пятничные торги ростом. Индекс РТС прибавил больше 0,3%, индекс MOEX поднялся на 0,6%. За неделю РТС вырос примерно на 1,3%, а индекс MOEX – на 0,7%. Министерство финансов США в воскресенье сняло санкции, введенные раннее в отношении Русала, En+ и Евросибэнерго. Это стало позитивной новостью как для ряда отдельных компаний, так и российского рынка в целом. Русал теперь имеет возможность экспорта металла в Соединенные Штаты (до введения санкций на такие поставки приходилось более 15% выручки компании), а американские инвесторы могут приобретать его бумаги. Российский рубль в пятницу несколько ослаб к доллару, отреагировав на заявление ЦБР о том, что в дополнение к покупкам валюты, уже начатым с 15 января, с пятницы (1 февраля) банк начнет покупку объемов, отложенных с сентября 2018 г. Отложенные покупки будут осуществляться равномерно в течение 36 месяцев. Эти операции увеличат ежедневную покупку иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 2,8 млрд руб. Хотя указанная сумма не должна заметно повлиять на рубль, решение, видимо, оказалось неожиданным для участников рынка, которые не предполагали, что покупки отложенных объемов начнутся так быстро. Сегодня на премаркете российская валюта заметно укрепилась, видимо, на новостях о снятии санкций с Русала. Европейский рынок в пятницу заметно вырос, индекс Euro Stoxx 50 прибавил 1,2%. Американские индексы в пятницу также подросли на хорошей отчетности компаний и новости о том, что президент Трамп согласился на время (до 15 февраля) прекратить шатдаун. S&P 500 по итогам дня поднялся почти на 0,9%. На этой неделе в центре внимания инвесторов будет очередной раунд переговоров США и Китая (30–31 января). Кроме того, завтра британский парламент проголосует по договору о выходе из ЕС с учетом предложений Терезы Мэй, сделанных после того, как был отклонен основной вариант договора. Завтра же начинается двухдневное заседание ФРС США, решение по ставке будет объявлено в среду. Учитывая ряд мягких заявлений членов управляющего совета, повышение ставки маловероятно, однако важное значение, как всегда, будут иметь комментарии относительно макроэкономической ситуации и перспектив денежно-кредитной политики. Кроме того, на этой неделе выйдут важные макроданные (ВВП США за 1 кв., доходы и расходы населения, отчет по рынку труда), а также статистика, публикация которой была задержана из-за шатдауна. Азиатские индексы сегодня двигаются разнонаправленно, фьючерс на индекс S&P 500 немного снизился, нефть дешевеет. Тем не менее российский рынок имеет шанс вырасти на новостях о снятии санкций с Русала и укреплении рубля. Мы ожидаем, что индекс РТС прибавит утром 0,5%.