ТМк

14.11.2018 
ПАО «Синарский трубный завод» (Каменск-Уральский, входит в «Трубную металлургическую компанию») по итогам 9 месяцев 2018 года получило чистую прибыль в размере 649,84 млн рублей.

Годом ранее в аналогичном периоде предприятие заработало 1,14 млрд рублей.

При этом выручка СинТЗ выросла более чем на 17% – с 27,72 млрд рублей до 32,52 млрд рублей. Прибыль от продаж сократилась с 2,1 до 1,2 млрд рублей, следует из отчетности предприятия.

Отметим, с начала года завод значительно нарастил размер задолженности по краткосрочным займам – с 65,6 млн рублей до 3 млрд рублей. Общий размер краткосрочных обязательств составляет 16,3 млрд рублей, долгосрочных – 7,5 млрд рублей. 
sintz.tmk-group.ru/sintz_fin?folder_id=579

Аналитики Атона прогнозируют снижение выручки на 11% кв/кв:

ТМК должна опубликовать результаты за 3К18 по МСФО завтра (16 ноября). Мы ожидаем, что выручка снизится на 11% кв/кв до $1 210 млн, отражая падение поставок труб по всем дивизионам (всего: -12% кв/кв до 949 тыс т). Это окажет давление на EBITDA, которая должна составить $170 млн (-14% кв/кв), при этом негативный эффект от снижения выручки будет несколько нивелирован сокращением затрат благодаря мерам по оптимизации и ослаблению рубля. Чистая прибыль должна составить $11 млн (-43% кв/кв), отражая снижение EBITDA, но некоторую поддержку окажет менее серьезный убыток от курсовых разниц кв/кв. Телеконференция намечена на 17:00 по московскому времени в тот же день, и мы ожидаем услышать прогноз на 4К18 по спросу и ценовой конъюнктуре, новую информацию по прогрессу в восстановлении в американском дивизионе, а также целевым показателям на 2018 и 2019. Номера для набора: +7 495 646 9315 (Россия), +44 2071 943759 (Великобритания); ID конференции: 39130363#.

ТМК в ноябре может подписать контракт с Газпромом на поставку 255.010 тонн труб большого диаметра на сумму 21,447 миллиарда рублей, сообщил Интерфакс со ссылкой на источники.

Газпром может в ноябре заключить с ТМК контракт на условиях закупки у единственного поставщика для расширения магистрали Сахалин — Хабаровск — Владивосток.

Срок исполнения контракта — до апреля 2020 года.

https://fomag.ru/news-streem/tmk_mozhet_postavit_gazpromu_truby_bolshogo_diametra_na_21_mlrd_rub_if/

Прайм:
Компания «Газпром комплектация» планирует заключить контракт стоимостью 21,447 миллиарда рублей на поставку стальных труб большого диаметра (ТБД), следует из материалов на портале госзакупок.

Условия и поставщик в документах не раскрываются, указывается лишь, что исполнитель выбран без конкурса. Компании требуется 254 тысячи тонн труб.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={4C3068FB-175E-4436-A014-6A789C6A9654}

Трубная Металлургическая Компания (ТМК) – рсбу/ мсфо
1 033 135 366 акций moex.com/s909
Free-float 30%
Капитализация на 31.10.2018г: 63,951 млрд руб

Общий долг на 31.12.2015г: 161,862 млрд руб/ мсфо 249,446 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 145,415 млрд руб/ мсфо 232,750 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 178,060 млрд руб/ мсфо 265,104 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 175,467 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 189,59 млрд руб/ мсфо 267,962 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 192,545 млрд руб

Выручка 2015г: 83,244 млрд руб/ мсфо 249,674 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 37,799 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 74,522 млрд руб/ мсфо 112,716 млрд руб
Выручка 9 мес 2016г: 106,064 млрд руб
Выручка 2016г: 143,462 млрд руб/ мсфо 222,570 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 42,002 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 87,028 млрд руб/ мсфо 118,654 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 136,118 млрд руб
Выручка 2017г: 184,726 млрд руб/ мсфо 256,023 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 50,324 млрд руб

( Читать дальше )

ТМК — чистая прибыль  по РСБУ за 9 мес сократилась в 18 раз


http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1471642

Маркетинг в Москве

Мы встретились с десятью крупнейшими российскими институциональными инвесторами в Москве, чтобы поделиться нашими взглядами на российский рынок акций. Мы также воспользовались случаем, чтобы услышать мнения управляющих российских фондов о текущей ситуации на рынке и их мысли по конкретным секторам и отдельным компаниям. В данном отчете мы представляем наши основные выводы.

АТОН

Экспортеры в приоритете, опасения санкций сохраняются, рубль под давлением
Российские институциональные инвесторы по-прежнему обеспокоены новыми антироссийскими санкциями со стороны США, которые все еще могут быть введены до конца года. Опасения несколько ослабли после того, как официальные представители правительства США заявили, что Сенат вряд ли сможет перейти к следующему раунду санкций до ноябрьских выборов. Это ставит рубль под серьезную угрозу дальнейшего ослабления к концу года, что будет усугубляться вероятными санкциями в отношении российского суверенного долга. В этой неустойчивой среде все фонды, кроме одного, предпочитают делать упор на экспортно-ориентированные секторы (нефть и газ, металлы и добыча) и снижать вложения в секторы, направленные на внутренний рынок (финансы, электроэнергетика, розничная торговля и телекоммуникации).

Нефть и газ: выше индекса, ROSN, LKOD и OGZD в числе фаворитов

( Читать дальше )

ТМК: операционные результаты за 3К18: общие продажи труб -12% кв/кв 

Общие продажи как бесшовных, так и сварных труб упали на 12% кв/кв до 632 тыс т и 317 тыс т соответственно, в результате чего совокупные продажи труб составили 949 тыс т. Общие продажи труб нефтегазового сортамента упали чуть меньше — всего на 4% кв/кв (до 470 тыс т). Снижение было связано в основном с плановыми ремонтными работами в Российском дивизионе (-12% кв/кв до 683 тыс т) и падением продаж труб большого диаметра в России почти на 40% кв/кв. Продажи Американского дивизиона также упали — на 12% кв/кв (до 217 тыс т), отражая замедление спроса из-за высоких накопленных запасов во 2К18 на фоне введения США импортных пошлин на стальную продукцию. Европейский дивизион зафиксировал снижение продаж бесшовных труб на 9% кв/кв (до 49 тыс т) на фоне сезонного охлаждения спроса на рынке. ТМК подтвердила свой оптимистичный прогноз на 2018 — компания ожидает: 1) высокий спрос на трубы нефтегазового сортамента и сравнимые г/г продажи труб большого диаметра в России, 2) ускорение спроса после нормализации запасов труб в США, и 3) рост объемов в ЕС г/г на фоне запуска новой термообрабатывающей установки на TMK-Artrom.

( Читать дальше )

23 октября 2018 года 

ПРЕСС-РЕЛИЗ
Информация, содержащаяся в данном пресс-релизе, включает заявления, касающиеся будущих событий. Данные заявления основываются на текущих мнениях и предположениях руководства Компании относительно известных и неизвестных факторов риска и неопределенностей.
Данные по отгрузке продукции в 3-м квартале 2018 г. являются предварительными и могут быть скорректированы.
Трубная Металлургическая Компания (ТMK), один из крупнейших мировых производителей труб для нефтегазовой отрасли, объявляет операционные результаты за третий квартал и девять месяцев 2018 г.

Итоговые результаты за 3-й квартал и 9 месяцев 2018 г.
www.tmk-group.ru/media_ru/news/99/2909/181023_TMK_Production_9M_2018_RUS.pdf
www.tmk-group.ru/PressReleases/show/2909

День инвестора стального сектора
Что важнее всего?

На Дне инвестора стального сектора, организованном АТОНом, мы провели встречи для более 32 инвесторов с Северсталью (в лице Евгения Белова), ТМК (Владимир Шматович, Игорь Барышников, Ирина Яроцкая), ММК (Андрей Серов) и Evraz (Алексей Эберенц, Ирина Бахтурина). Основными темами обсуждения стали циклы стального сектора, прогнозы по капзатратам в связи с инициативами Белоусова, прогнозы по ценам на сырье, а также по спросу и предложению на ключевых рынках.

Цикл в секторе достиг пика, рентабельность EBITDA нормализуется до 20-23%
Компании поделились позитивными краткосрочными прогнозами, но согласны с тем, что цикл в стальном секторе достиг своего пика, и поэтому рентабельность EBITDA вряд ли удержится на уровне 30% в долгосрочной перспективе. Снижение FCF и рост капзатрат должны неизбежно оказать давление на дивиденды – основное конкурентное преимущество сектора. Это поддерживает нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ по сектору и предпочтение дешевым (MMK) и защитным (Северсталь) бумагам. Мы также выделяем ТМК, которая должна временно выиграть от снижения производственных затрат.

АТОН

( Читать дальше )

Посещение TMK-Artrom

В среду мы посетили TMK-Artrom – ключевое производственное предприятие Европейского дивизиона ТМК. Компанию представляли гендиректор Европейского дивизиона и председатель правления Адриан Попеску и директор по стратегии группы TMK Игорь Барышников. Основные выводы: 1) по мере наращивания мощностей на новой термообрабатывающей установке в 2018-20, EBITDA Европейского дивизиона должна заметно увеличиться; 2) дивизион сохраняет разумный подход к капзатратам, но планирует несколько недорогих органических проектов для повышения рентабельности; 3) менеджмент ожидает сильных результатов во 2П18 на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по TMK и считаем снижение котировок возможностью для покупки.

Термообрабатывающая установка: наращивание мощностей в 2018-20
В настоящее время использование мощностей новой установки по тепловой обработке составляет 50 тыс т (из 90 тыс т), т.к. вывод установки на полную мощность требует строительства новой линии ультразвукового контроля, которое запланировано на конец 2019. Как только установка начнет функционировать на полную мощность в 2020 (165 тыс т в год), по оценкам менеджмента TMK-Artrom, она будет генерировать около $80 млн EBITDA – в рамках нашей модели – и станет вносить значительный вклад в консолидированные показатели ТМК. Установка осуществляет полный спектр работ по термообработке, включая нормализацию, закалку и отпуск.

ТМК стремится к 100% загрузке мощностей по стальным заготовкам

( Читать дальше )