Число акций ао 1 033 млн
Номинал ао 10 руб
Тикер ао TRMK
Капит-я 73,8 млрд
Выручка 272,9 млрд
EBITDA 35,8 млрд
Прибыль -0,6 млрд
Дивиденд ао
P/E -128,4
P/S 0,3
P/BV 1,9
EV/EBITDA 6,5
Див.доход ао 0,0%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
16/08 ТМК: финотчет, 2 кв 18г X
24/08 ТМК: ВОСА X
Прошедшие события Добавить событие

ТМК акции, форум

71.45   +0.42%
  1. сегодня ожидаем: ТМК: закрытие реестра для ВОСА

    см. календарь по акциям
  2. Драйверами роста финпоказателей ТМК станут ее зарубежные дивизионы

    NDR в Вене – Зарубежные дивизионы обеспечат рост прибыли
    25 июля мы провели в Вене non-deal roadshow TMK, в котором компанию представлял директор по стратегии и рынкам капитала Игорь Барышников. TMK ожидает, что драйверами роста финпоказателей станут ее зарубежные дивизионы. Компания продолжает снижение долговой нагрузки и подтверждает целевой показатель на уровне 3.0x чистый долг/EBITDA к концу 2019. В целом мы отмечаем осторожную позицию клиентов по российскому рынку и опасения возможных новых санкций со стороны США. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по ТМК на фоне привлекательной оценки.
    Российский дивизион

    · В настоящее время загрузка мощностей в сегменте бесшовных труб составляет около 90%. На Роснефть, с которой ТМК имеет постоянную формулу ценообразования, приходится до 50% спроса на трубы OCTG в России.

    · Продажи труб большого диаметра составляют около 8% от общего объема, и ТМК ожидает, что средний объем этого рынка составит 1.5-1.6 млн т в течение следующих трех лет.

    · TMK контролирует более 60% внутреннего рынка OCTG в России и более 70% рынка премиальных соединений.

    Американский дивизион
    читать дальше на смартлабе
  3. сегодня ожидаем: ТМК: ВОСА, IPO IPSCO

    см. календарь по акциям
  4. ТМК - общий объем отгрузки труб во 2 п/г +14% г/г и составил 2056 тысяч тонн

    ТMK объявляет операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2018 года.

    Основные показатели за 2-й квартал 2018 года

     

    — Общий объем отгрузки труб увеличился на 10% по сравнению с 1-м кварталом и составил 1 075 тысяч тонн на фоне возросшего спроса как на бесшовные, так и сварные трубы.
    — Отгрузка бесшовных труб выросла на 6% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 716 тысяч тонн благодаря стабильному спросу на бесшовные трубы OCTG и сезонному росту спроса на трубы промышленного назначения.
    — Отгрузка сварных труб выросла на 19% по сравнению с 1-м кварталом и составила 359 тысяч тонн, что обусловлено прежде всего увеличением спроса в России на все типы сварных труб, включая трубы большого диаметра (ТБД).
    — Отгрузка труб OCTG увеличилась на 7% по сравнению с 1-м кварталом и составила 492 тысячи тонн.
    — Объем отгрузки премиальных резьбовых соединений вырос на 11% по сравнению с 1-м кварталом и составил 249 тысяч штук.


    читать дальше на смартлабе
  5. ТМК - оценка компании остается привлекательной

    Посещение ТАГМЕТа
    ТМК организовала посещение Таганрогского металлургического завода. Компанию представили заместитель генерального директора по стратегии Владимир Шматович, директор по рынкам капитала Игорь Барышников, управляющий директор Тагмета Сергей Билан и финансовый директор Андрей Подорога. Руководство Тагмета придерживается консервативного подхода к капитальным затратам, но, несмотря на это, разрабатывает ряд профильных проектов, в числе которых увеличение выпуска стали на 25%. Трубы малого диаметра превалируют в производстве из-за переноса добычи нефти на более зрелые месторождения, с увеличением объемов горизонтального бурения. В целом, мы сохраняем оптимизм по отношению к ТМК и подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ. На наш взгляд, оценка компании остается привлекательной, а спрос на трубы должен быть поддержан сильными ценами на нефть. Наша целевая цена в размере $6 предполагает потенциал роста 27%.
    АТОН
    читать дальше на смартлабе
  6. сегодня ожидаем: TRMK: отсечка по д-дам 2,28 руб

    см. календарь по акциям
  7. сегодня ожидаем: TRMK: посл. день с дивид. 2,28 руб

    см. календарь по акциям
  8. Дивидендная доходность акций ТМК оценивается в 2,9%

    Акционеры ТМК на годовом общем собрании утвердили распределение прибыли по результатам 2017 года, сообщила компания. Решено выплатить дивиденды за 2017 год в размере 2 рубля 28 копеек на одну обыкновенную акцию.
    Датой определения лиц, имеющих право на получение дивидендов, установлено 2 июля 2018 г.
    Дивидендная политика ТМК предполагает выплату дивидендов в размере не менее 25% от годовой чистой прибыли по МСФО, которая по итогам 2017 года составила $30 млн против $166 млн годом ранее.

    Тем не менее, компания увеличила выплаты на 16,3% по сравнению с 2016 годом. Исходя из текущей стоимости акций ТМК, дивидендная доходность по ним оценивается в 2,9%
    Промсвязьбанк
    читать дальше на смартлабе
  9. ТМК шорт 4%

    ТМК, похоже что шорт завели, удерживают под уровнем, заливают.Думаю 79 реально пощупать. 4% меда .82 вход, стоп 83. цель 79. Отсечка .28 06.Сильно думаю не завалят.


    ТМК шорт  4%

  10. сегодня ожидаем: ТМК: закрытие реестра для ГОСА

    см. календарь по акциям
  11. ТМК и Уралкалий - подписали соглашение о сотрудничестве сроком на 5 лет

    ТМК и "Уралкалий" в рамках Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) подписали соглашение о долгосрочном стратегическом сотрудничестве сроком на 5 лет.

    Стороны проработают возможность организации поставок стальной трубной продукции ТМК для удовлетворения потребностей «Уралкалия». Компании также договорились об информационном обмене и организации совместных мероприятий по вопросам, представляющим взаимный интерес.

    генеральный директор ТМК Александр Ширяев:

    «Для ТМК принципиально важно поддерживать и расширять взаимовыгодные отношения с партнерами. Уверен, что реализация соглашения станет очередным шагом в развитии нашего стратегического сотрудничества с „Уралкалием“


    генеральный директор „Уралкалия“ Дмитрий Осипов:

    »Мы приветствуем факт заключения соглашения с ТМК, которое позволит компаниям снизить издержки, усилит научно-техническое взаимодействие между профильными специалистами, и надеемся на долгосрочное взаимовыгодное сотрудничество"


    Прайм
  12. ТМК - намерена снизить соотношение долга к EBITDA до менее 4х к концу 2018 г

    ТМК намерена снизить соотношение долг/EBITDA до менее 4х к концу текущего года, сообщил РИА Новости заместитель гендиректора компании Владимир Шматович в кулуарах международного экономического форума в Санкт-Петербурге.

    «По этому году мы уверенно надеемся уйти ниже 4х. Ориентир ниже 3х остается в среднесрочном плане, но это будет комбинация органических и неорганических факторов»


    Улучшение финансовой ситуации ожидается в том числе за счет привлечения средств в ходе IPO американской «дочки» TMK IPSCO.
    Текущую ситуацию с долгом замглавы компании считает комфортной.
    «В 2018 году надо рефинансировать всего 100 с лишним миллионов долларов, для нас это ничто. Работаем со всеми крупными российскими банками, у нас есть зарегистрированные выпуски рублевых бондов»

    В размещении еврооблигаций в ближайшее время нет необходимости.
    «Выпуск евробондов в ближайшее время не планируем. Наверное, ближе к 20-му году будем думать об этом. Хотя мы стабилизировали наши рейтинги (международных рейтинговых агентств — ред.), и у нас стабильный прогноз, хотя несколько лет был негативный»

    Прайм
  13. Трубная Металлургическая Компания (ТМК) – мсфо
    1 033 135 366 moex.com/s909
    Free-float 30%
    Капитализация на 22.05.2018г: 87,817 млрд руб 

    Общий долг на 31.12.2016г: 232,750 млрд руб
    Общий долг на 31.12.2017г: 265,164 млрд руб
    Общий долг на 31.03.2018г: $4,504 млрд

    Выручка 1 кв 2016г: $761,34 млн
    Выручка 2016г: 222,570 млрд руб
    Выручка 1 кв 2017г: $943,86 млн
    Выручка 2017г: 256,023 млрд руб
    Выручка 1 кв 2018г: $1,274 млрд
     
    Валовая прибыль 1 кв 2016г: $153,82 млн
    Валовая прибыль 2016г: 46,512 млрд руб
    Валовая прибыль 1 кв 2017г: $200,83 млн
    Валовая прибыль 2017г: 50,607 млрд руб
    Валовая прибыль 1 кв 2018г: $221,46 млн
     
    Операционная прибыль 1 кв 2016г: $35,95 млн
    Операционная прибыль 2016г: 17,175 млрд руб
    Операционная прибыль 1 кв 2017г: $78,21 млн
    Операционная прибыль 2017г: 18,872 млрд руб
    Операционная прибыль 1 кв 2018г: $78,65 млн

    Прибыль 1 кв 2016г: $14,19 млн 
    Прибыль 2016г: 10,732 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2017г: $42,02 млн
    Прибыль 6 мес 2017г: 1,279 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2017г: $45,59 млн
    Прибыль 2017г: 1,455 млрд руб — Р/Е 60,3
    Прибыль 1 кв 2018г: $8,34 млн
    www.tmk-group.ru/Financial_results
    www.tmk-group.ru/fin_otch?folder_id=535


    Трубная Металлургическая Компания (ТМК) – рсбу
    Общий долг на 31.12.2016г: 145,415 млрд руб
    Общий долг на 31.12.2017г: 178,060 млрд руб
    Общий долг на 31.03.2018г: 175,467 млрд руб

    Выручка 1 кв 2016г: 37,799 млрд руб
    Выручка 2016г: 143,462 млрд руб
    Выручка 1 кв 2017г: 42,002 млрд руб
    Выручка 2017г: 184,726 млрд руб
    Выручка 1 кв 2018г: 50,324 млрд руб

    Валовая прибыль 2016г: 12,849 млрд руб
    Валовая прибыль 1 кв 2017г: 3,396 млрд руб
    Валовая прибыль 2017г: 14,347 млрд руб
    Валовая прибыль 1 кв 2018г: 3,909 млрд руб

    Прибыль 1 кв 2016г: 5,307 млрд руб
    Прибыль 2016г: 16,813 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2017г: 4,402 млрд руб
    Прибыль 6 мес 2017г: 8,713 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2017г: 11,149 млрд руб
    Прибыль 2017г: 9,689 млрд руб — Р/Е 9,1 
    Прибыль 1 кв 2018г: 654,05 млн руб
    www.tmk-group.ru/fin_otch
  14. Основной негативный эффект на результаты ТМК оказал американский дивизион

    EBITDA ТМК в I квартале осталась на уровне IV квартала — $160 млн

    ТМК в I квартале 2017 года сохранило EBITDA по МСФО на уровне предыдущего квартала — $160 млн, сообщила компания. Выручка ТМК в прошлом квартале выросла на 6%, до $1,274 млрд. Чистая прибыль в прошлом квартале составила $8 млн против убытка кварталом ранее.
    Результаты ТМК по EBITDA оказались несколько лучше ожиданий рынка, по выручке – хуже. Основной негативный эффект на результаты компании оказал американский дивизион. Его выручка упала на 3%, до $294 млн, EBITDA — на 34%, до $26 млн. В тоже время показатели в России, за счет активизации бурения со стороны НК, оказались достаточно сильными. Так, выручка российского дивизиона ТМК в январе-марте увеличилась на 13% по сравнению с IV кварталом, до $909 млн, EBITDA — на 12%, до $124 млн
    Промсвязьбанк
  15. ТМК -снижение рентабельности Американского дивизиона помогла компенсировать сильная динимака Российского дивизиона

    ТМК: финансовые результаты за 1К18
    EBITDA TMK составила $160 млн, без изменений кв/кв, но на 5% выше консенсус-прогноза. Сезонно сильная динамика Российского дивизиона (EBITDA +12%) помогла компенсировать снижение рентабельности Американского дивизиона, на которой сказался рост затрат на сырье и снижение цен в начале года. FCF оказался отрицательным на уровне минус $19 млн на фоне роста оборотного капитала на $25 млн, чистая задолженность осталась на уровне 4.35x. ТМК подтвердила свой прогноз на 2018 и ожидает роста прибыли за счет роста выручки, хотя мы считаем, что фактические результаты будут сильно зависеть от траектории цен на лом и объемов продаж труб большого диаметра.
    АТОН
  16. ТМК. Результаты по МСФО за 1 кв. 2018 г.: рост цен на сырье оказывает давление на рентабельность

    EBITDA осталась на уровне предыдущего квартала.
    В пятницу ТМК (TMKS LI – без рекомендации) опубликовала результаты по МСФО за 1 кв. 2018 г. и провела телефонную конференцию. Выручка и EBITDA оказались на 5% выше консенсус-прогноза, а чистая прибыль – ниже. Выручка в отчетном периоде возросла на 6% квартал к кварталу и на 35% год к году, составив 1,3 млрд долл. EBITDA выросла на 13% год к году до 160 млн долл., оставшись на уровне предыдущего квартала. Чистая прибыль сократилась до 9 млн долл., снизившись почти в пять раз по сравнению с 1 кв. 2017 г., при этом в 4 кв. 2017 г. компания зафиксировала чистый убыток. Долговая нагрузка остается высокой: Чистый долг/EBITDA LTM равен 4,4.

    Росту выручки способствовало улучшение показателей российского дивизиона.
    По сравнению с 4 кв. 2017 г. выручка возросла на 6% в результате улучшения показателей российского дивизиона, что в основном было обусловлено более благоприятной структурой продаж в сегменте бесшовных труб и повышением цен реализации. Компания ожидает, что в 2018 г. потребление бесшовных труб OCTG в России останется на высоком уровне, а спрос на трубы большого диаметра будет низким в связи с завершением или изменением сроков реализации ряда проектов по строительству крупных трубопроводов.
    ТМК. Результаты по МСФО за 1 кв. 2018 г.: рост цен на сырье оказывает давление на рентабельность

    Рентабельность американского дивизиона снизилась.
    Рентабельность группы находится под давлением в связи с опережающим ростом цен на сырье и трубную заготовку. В частности, по этой причине в 1 кв. 2018 г. снизилась рентабельность американского дивизиона. В дальнейшем на бизнес ТМК негативно повлияет введение США заградительных пошлин, под которые подпадают поставки трубных заготовок из России для американского дивизиона компании. ТМК направила в Минторг США документы на исключение трубной заготовки из-под действия пошлин. После переноса IPO IPSCO компания в очередной раз направила документы на проведение IPO. Во 2 п/г благодаря повышению цен на продукцию ТМК ожидает снижения давления на рентабельность, вызванного ростом цен на сырье, а по итогам года, по прогнозу компании, рост консолидированной EBITDA может превысить 20%. Нейтрально для котировок акций.

     

    Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах он не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты. Несмотря на то что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, УРАЛСИБ не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации. Ни УРАЛСИБ, ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации. Бюллетень не предназначен для распространения на территории Великобритании и ЕС. Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Кэпитал – Финансовые услуги», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.
    © УРАЛСИБ Кэпитал – Финансовые услуги 2018

  17. ТМК не боится пошлин США

    Трубная металлургическая компания продолжит поставлять заготовки в США, даже если ей не удастся уговорить минторг страны исключить эту продукцию из-под действия 25%-ной заградительной пошлины. Об этом рассказал «Интерфаксу» заместитель гендиректора ТМК по стратегии и корпоративному развитию Владимир Шматович. «Мы подали в минторг США документы на исключение нашей трубной заготовки из России из-под действия пошлин. Однако тот общий рост цен <...> на американском рынке и некоторое ослабление курса рубля делают все равно прибыльным этот бизнес. Мы планируем продолжить экспорт трубной заготовки в США. Мы будем получать достаточную маржу даже при заградительной пошлине»
    www.vedomosti.ru/business/articles/2018/05/18/770025-tmk-boitsya-ssha
  18. Трубная Металлургическая Компания (ТМК) – мсфо
    1 033 135 366 moex.com/s909
    Free-float 30%
    Капитализация на 18.05.2018г: 80,791 млрд руб

    Общий долг на 31.12.2016г: $3,837 млрд
    Общий долг на 31.12.2017г: $4,604 млрд
    Общий долг на 31.03.2018г: $4,504 млрд

    Выручка 2015г: 249,674 млрд руб
    Выручка 1 кв 2016г: $761,34 млн
    Выручка 2016г: 222,570 млрд руб
    Выручка 1 кв 2017г: $943,86 млн
    Выручка 2017г: 256,023 млрд руб
    Выручка 1 кв 2018г: $1,274 млрд

    Валовая прибыль 2015г: 49,603 млрд руб
    Валовая прибыль 1 кв 2016г: $153,82 млн
    Валовая прибыль 2016г: 46,512 млрд руб
    Валовая прибыль 1 кв 2017г: $200,83 млн
    Валовая прибыль 2017г: 50,607 млрд руб
    Валовая прибыль 1 кв 2018г: $221,46 млн

    Операционная прибыль 2015г: 17,678 млрд руб
    Операционная прибыль 1 кв 2016г: $35,95 млн
    Операционная прибыль 2016г: 17,175 млрд руб
    Операционная прибыль 1 кв 2017г: $78,21 млн
    Операционная прибыль 2017г: 18,872 млрд руб
    Операционная прибыль 1 кв 2018г: $78,65 млн

    Убыток 2015г: 28,427 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2017г: $14,19 млн
    Прибыль 6 мес 2016г: 4,653 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2016г: $81,43 млн
    Прибыль 2016г: 10,732 млрд руб
    Прибыль 1 кв 2017г: $42,02 млн
    Прибыль 6 мес 2017г: 1,279 млрд руб
    Прибыль 9 мес 2017г: $45,59 млн
    Прибыль 2017г: 1,455 млрд руб – Р/Е 55,5
    Прибыль 1 кв 2018г: $8,34 млн
    www.tmk-group.ru/Financial_results
    www.tmk-group.ru/fin_otch?folder_id=535
  19. ТМК - выручка за 1-й квартал 2018 г. выросла на 6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 35% г/г

    ПAO «ТМК» объявляет промежуточные консолидированные результаты деятельности за три месяца, закончившиеся 31 марта 2018 г., в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

    Финансовые результаты

    Выручка за 1-й квартал 2018 г. выросла на 6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 35% по сравнению с 1-м кварталом 2017 г. и составила 1 274 миллиона долларов США.
    — Скорректированный показатель EBITDA остался на уровне предыдущего квартала и вырос на 13% по сравнению с 1-м кварталом 2017 г. и составил 160 миллионов долларов США.
    — Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 13%.
    — Чистый долг на 31 марта 2018 г. составил 2 710 миллионов долларов США.
    — Отношение чистого долга к показателю EBITDA на 31 марта 2018 г. снизилось до 4,35x.

    Прогноз

    — ТМК подтверждает свой предыдущий прогноз на 2018 год и ожидает, что в целом рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сохранится на уровне прошлого года, а общий скорректированный показатель EBITDA будет выше по сравнению с 2017 г.

    Прогноз и тренды

    ТМК считает, что в 2018 г. потребление бесшовных труб OCTG в России останется на высоком уровне, а спрос на ТБД будет низким в связи с завершением или изменением сроков реализации ряда проектов по строительству крупных трубопроводов. Во втором полугодии ТМК ожидает снижения давления на рентабельность, вызванного ростом цен на сырье.

    В США, согласно отчету Spears and Associates по бурению и добыче углеводородов за март 2018 г., число буровых установок выросло с 929 штук на 29 декабря 2017 г. до 993 штук на 29 марта 2018 г., что привело к росту спроса на трубы OCTG. Сильные фундаментальные показатели рынка – рост цен на нефть марки WTI выше $70 за баррель и количество буровых установок, превышающее 1 000 штук – способствовали увеличению спроса на трубы OCTG в Северной Америке в 2017 г. и в 1-м квартале 2018 г. В первые недели 1-го квартала 2018 г. рынок оставался довольно слабым, что было обусловлено снижением темпов капитальных затрат для осуществления разведки и добычи в 4-м квартале 2017 г. Во второй половине 1-го квартала на рынке США наблюдалась неопределенность, связанная с ожиданием решения администрации США по введению пошлин на ввоз стали и алюминия в соответствии со секцией 232, что привело к резкому росту импортных поставок из Южной Кореи, Бразилии и Аргентины в этот период.

    В Европейском дивизионе в 2018 г. ожидается повышение финансовых результатов по сравнению с 2017 г. благодаря росту спроса на трубную продукцию и улучшению структуры продаж за счёт ввода в эксплуатацию отдела термообработки труб на заводе TMK-ARTROM.

    ТМК подтверждает свой предыдущий прогноз на 2018 г. и ожидает, что в целом рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сохранится на уровне прошлого года, а общий скорректированный показатель EBITDA будет выше по сравнению с 2017 г.



    ТМК - выручка за 1-й квартал 2018 г. выросла на 6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 35% г/г

    пресс-релиз

  20. сегодня ожидаем: ТМК: 1 квартал МСФО 2018

    см. календарь по акциям
  21. сегодня ожидаем: ТМК: фин рез 1 кв МСФО

    см. календарь по акциям
  22. Основной вклад в рост показателей ТМК за 1 квартал внес американский дивизион

    ТМК представит результаты за 1к18 в пятницу, 18 мая.
    Мы ожидаем небольшого улучшения показателей по сравнению с довольно слабыми результатами за 4к17. Основной вклад в рост, как мы полагаем, внес американский дивизион, в то время как показатели российского дивизиона, по нашим оценкам, в квартальном сопоставлении практически не изменились. Таким образом, мы прогнозируем рост EBITDA ТМК на 7,5% к/к, до 147 млн долл., и повышение рентабельности EBITDA до 12,0% в 1к18 против 11,4% за 4к17. Довольно часто акции ТМК демонстрируют высокую чувствительность к публикуемым результатам, однако, учитывая ожидаемое нами небольшое повышение рентабельности, мы полагаем, что котировки останутся стабильными. Наша прогнозная цена на горизонте 12 месяцев составляет 6,90 долл./ГДР, ожидаемая полная доходность – 39%. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать».

    Небольшой рост выручки. Выручка американского дивизиона ТМК IPSCO, по нашим оценкам, в 1к18 выросла на 8% к/к, до 330 млн долл. Мы полагаем, что этот рост был практически поровну распределен между сегментами бесшовных и сварных труб: в первом выросли объемы продаж (+9% к/к), во втором – цены (+8% к/к). Выручка ТМК в России, по нашим расчетам, выросла до 837 млн долл. (+2% к/к) на фоне восстановления объемов продаж сварных труб (+12% к/к после снижения на 26% к/к в 4к17). В то же время, согласно нашим прогнозам, снижение выручки европейского дивизиона на 25% на фоне уменьшения объемов продаж частично нивелирует эффект от увеличения выручки в других дивизионах. В результате мы ожидаем, что выручка ТМК вырастет на 1,8% к/к, до 1 225 млн долл.

    Рост цен на сталь продолжит оказывать давление на рентабельность. В предыдущем квартале ТМК не смогла перенести на потребителей издержки, связанные с ростом цен на сырье, и в результате показала самую низкую рентабельность EBITDA с 2010 г. – всего 11,4%. Мы ожидаем, что по итогам 1к18 рентабельность выросла, однако едва ли это повышение было значительным, учитывая продолжающийся рост цен на сырье. Поддержку рентабельности российского и европейского дивизионов, скорее всего, оказало повышение продаж более рентабельных труб нефтяного сортамента, и мы полагаем, что EBITDA российского и европейского дивизионов выросла на 3,4% к/к, до 103 млн долл. В результате рентабельность EBITDA могла немного восстановиться до 11,5% против 11,1% в 4к17, однако, по нашим оценкам, все равно осталась намного ниже прошлогоднего показателя на уровне 15,9%. Рентабельность американского дивизиона, как мы полагаем, также выросла за счет увеличения доли бесшовных труб в ассортименте. Таким образом, мы прогнозируем, что EBITDA IPSCO в 1к18 составила 44 млн долл. (+ 17,7% к/к), а общая EBITDA Группы ТМК, по нашим оценкам, достигла 147 млн долл. (+7,5% к/к), что предполагает рентабельность EBITDA на уровне 12%.

    Умеренный рост чистой прибыли. Ниже строки «Операционная прибыль» никаких сюрпризов мы не ожидаем. Чистые процентные расходы могли снизиться до -63 млн долл. против -68 млн долл. в 4к17, тогда как небольшое укрепление рубля в течение квартала могло способствовать получению прибыли от курсовых разниц в размере 1,5 млн долл. Таким образом, мы полагаем, что чистая прибыль по итогам 1к18 составит 3,3 млн долл. против чистого убытка на уровне 13,6 млн долл. за 4к17. Свободный денежный поток, по нашим оценкам, может оказаться сравнительно высоким – на уровне 41 млн долл. при объеме капвложений в размере 56 млн долл. Телеконференция. Телеконференция состоится в тот же день в 09:00 по Нью-Йорку / 14:00 по Лондону/ 16:00 по Москве
    ВТБ Капитал
  23. ТМК отчитается в пятницу, 18 мая и проведет телеконференцию

    Аналитики Атона прогнозируют выручку на уровне $1 204 млн:
    ТМК должна представить финансовые результаты за 1К18 в пятницу 18 мая. Мы прогнозируем, что выручка составит $1 204 млн (без изменений кв/кв), EBITDA — $151 млн (+10% кв/кв), а чистая прибыль — $5 млн. Мы полагаем, что на результатах скажется умеренное ухудшение ассортимента продукции в сторону увеличения доли сварных труб. Мы ожидаем более сильную динамику в Российском дивизионе и прогнозируем, что его EBITDA вырастет со $111 млн до $115 млн на фоне роста цен и роста поставок OCTG на 4% на фоне буровой активности. Мы ожидаем, что EBITDA Американского дивизиона снизится до $30 млн (с $39 млн в 4К17) из-за инфляции производственных затрат, которая еще не была переложена на покупателей. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по ТМК. Детали телеконференции: пятница, 18 мая 2018; 09:00 (Нью-Йорк) / 14:00 (Лондон) / 16:00 (Москва), Россия: +7 495 221 6523, Великобритания: +44 2071 943759, ID конференции: 72190304#

ТМК - факторы роста и падения акций

 
  • возможно SPO для снижения долга

ТМК - описание компании

Трубная металлургическая компания» (ТМК) — российская металлургическая компания. Является одним из лидеров мирового трубного бизнеса и крупнейшим в России производителем и экспортером трубной продукции. Компания объединяет производственные предприятия, расположенные в России, США, Румынии и Казахстане.

https://www.tmk-group.ru

Годовой отчет 2015