ТГК-1

📈 Начнем с позитивного, ключевой новостью прошедшей недели стали дивиденды от Газпрома #GAZP в размере 52,53 руб., что дает примерно 18% к текущей цене акции. На фоне их объявления прилично выросли и акции дочерних компаний, рынок закладывает высокую вероятность того, что они тоже будут соблюдать свою див. политику.

✔️ ОГК-2 #OGKB — выросла на 36% за неделю, но даже несмотря на такой рост, див. доходность, в случае выплаты, составит около 16% к текущей цене.

✔️ ТГК-1 #TGKA — прибавила за неделю почти 11%, ожидаемая див. доходность там скромнее, около 13%, а также есть вероятность того, что Fortum свою долю будет продавать, о чем подробнее говорили в прошлом посте.

✔️Мосэнерго показала самый скромный прирост в 7,2% за неделю, но и потенциальная ДД здесь не превысит 12%.

📈Второй важной новостью стало снижение ставки ЦБ сразу на 3 п.п. до 11%. Кто успел купить длинные облигации сейчас неплохо зарабатывают от роста тела бумаг. У меня ОФЗ 26207 выросли уже на 17% практически с момента покупки, купоны идут приятным бонусом. Пока риторика такая, что снижение ставок продолжится, кто не успел этим воспользоваться еще есть неплохой шанс.

( Читать дальше )

Вчера акции ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго в числе лидеров роста на Московской бирже. Акции компаний, входящих в Газпромэнергохолдинг, который в свою очередь принадлежит Газпрому, растут вслед за материнский компанией.

Позавчерашняя рекомендация дивидендов Газпрома, которая взбудоражила российских фондовый рынок, даёт надежду инвесторам на положительный исход по акциям ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго.

Интересный момент в том, что сильнее всех выросли акции ОГК-2, рост котировок с начала мая составил более чем 50%. В результате акции генерирующей компании поднялись выше уровня цен до февральского обвала.

Чем обоснован такой рост? Исходя из дивидендной политики ОГК-2, компания на дивиденды направляет 50% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, по нашим расчётам дивиденд на одну акцию составит 0,0201 руб., а дивидендная доходность будет равняться 3,27%.

( Читать дальше )

"​​Рынок развернулся, готовим кубышки для покупок" - Эту фразу вы хотите услышать по завершению этой недели? Смею вас разочаровать. Рынок куда сложнее, чем может показаться на первый взгляд. Фундаментальные факторы не на стороне покупателей, но не буду подкидывать масло в огонь. За эту неделю индекс прибавил 1,4%.

А вот по доллару ситуация куда лучше. Действия ЦБ, направленные на сдерживание укрепления рубля, оправдали себя. Снижение планки продажи валюты экспортерами до 50%, вкупе с техническими факторами, пытаются остановить чрезмерное падение доллара. Пользуясь случаем, возобновил покупку валюты. 

Главным событием недели стало решение Газпрома (+12,1%) выплатить дивиденды своим акционерам. Сразу скажу, что норма выплаты в 50% от чистой прибыли в текущей ситуации выглядит опрометчивой. Снижение объемов экспорта в ЕС и «санкционная война» должны привести к переориентации в Азию. Только вот для этого нужно увеличить инвест-программу и CAPEX. 

Но кого это волнует? Почти 20% дивидендной доходности. Для меня, купившего по 129,3 рублей акции Газпрома, див доходность составит 39%. Без комментариев. 

Остальные дочки Газпром энергохолдинга  также растут в ожидании щедрых выплат. ОГК-2 вообще попал в лидеры рынка +35,5%, Мосэнерго слабее +7,2%. ТГК-1 неплохо прибавляет 11,2%, только вот мажоритарий в виде зарубежного Fortum может повлиять на отмену выплат. С ним надо быть максимально осторожным. 

( Читать дальше )

     Как только СД Газпром посмел рекомендовать дивиденды в небывалом объёме, свидетели секты «на пенсию в 35» уверовали в восстановление дивидендного сезона. Котировки акций российских дивидендных компаний собрали котомки и засобирались на юг. Резкий их рост не может не внушать оптимизма, хоть он на данный момент ещё всё же голый.
     

ФСК ЕЭС

     Компания ФСК ЕЭС дивидендный монолит российского рынка. Вот уже несколько лет она заставляет испытывать восторг инвесторов. Хоть за 9 месяцев Чистая Прибыль ФСК ЕЭС и снизилась по МСФО на 6,5%, но это не лишает надежды бородато засевших в эти акции инвесторов, которые покупали эти акции с бодуна 14 копеек, потом по 16 и даже тройку раз по 20 копеек. Это считалось вполне нормально, при низкой ключевой ставке от 7,5% и до 4,5%. Например, за 2020 год было выплачено 1,61 копейка на акцию.
     

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
О дате, на которую составляется список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров эмитента.
2.1. Вид, категория (тип), серия (при наличии) и иные идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, указанные в решении о выпуске таких ценных бумаг, в отношении которых устанавливается дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на осуществление прав по ним: Акции обыкновенные именные бездокументарные
ГРН: 1-01-03388-D от 17....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
О созыве и проведении общего собрания.
2.1. Вид общего собрания акционеров: Годовое.
2.2. Форма проведения общего собрания акционеров: Заочное голосование.
2.3. Дата, место, время проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента, почтовый адрес, адрес сайта в сети Интернет, на котором заполняются электронные формы бюллетеней для голосования:
дата проведения годового Общего собрания акционеров: 29 июня 2022 года;
место проведения годового Общего собрания акционеров: не применимо;
время проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента: не применимо;
почтовый адрес, по которому могут направляться заполненные бюллетени для голосования:
197110, Санкт-Петербург, а/я 101;
адрес электронной почты для направления заполненных бюллетеней для голосования:
не используется....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
О принятых советом директоров решениях.
2.1. Дата проведения заседания совета директоров: 24.05.2022
2.2. Дата составления и номер протокола заседания совета директоров: 25.05.2022 №28
2.3. Кворум по вопросам повестки дня заседания имелся....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
О проведении заседания Совета директоров и его повестке дня.
2.1. Дата принятия Председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров: 25.05.2022 г.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров: 30....

( Читать дальше )

​​Не многие электроэнергетики имеют в себе инвестиционную идею. Про дивиденды в большинстве случает можно забыть, а текущие макроэкономические риски будут оказывать давление и на финансовые результаты. Тем не менее продолжаем изучать отчеты за 1 квартал 2022 года электроэнергетиков в поисках идей, и сегодня у меня на столе отчет ТГК-1.

Итак, консолидированная выручка компании увеличилась на 11,9% до 36,4 млрд рублей. Это произошло за счет роста средних цен реализации электроэнергии на РСВ и более холодных температур наружного воздуха. Основной вклад внесли продажи теплоэнергии, увеличившись на 15,6% до 18,5 млрд рублей. 

 
Операционные расходы растут всего на 7,2%, что в итоге позитивно повлияло на рост чистой прибыли. Она увеличилась за отчетный период на 42,5% до 6,3 млрд рублей. Одна из лучших динамик в секторе. Рост денежных потоков также позволил сократить и без того низкую долговую нагрузку до 0,5x по NetDebt/EBITDA.

( Читать дальше )

ТГК-1 в 1 квартале увеличила чистую прибыль по МСФО на 42,5%

ТГК-1 в первом квартале 2022 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 42,5% по сравнению с показателем первого квартала 2021 года — до 6,266 млрд рублей, говорится в отчете компании. Выручка возросла на 11,9% — до 36,379 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился на 31% и составил 10,882 млрд рублей. Операционная прибыль возросла на 41,4% — до 7,677 млрд рублей.

Рост финансовых показателей был ожидаем и произошел на фоне роста оптовых цен на электроэнергию и увеличения ее потребления в Северо-Западном регионе. В перспективе акции ТГК-1 могут быть интересны в случае выплаты дивидендов за 2021 год. Решение по дивидендам пока не принято.

Промсвязьбанк