ТАТНЕФТЬ

📉 Минувшую неделю наша российская фондовая баржа только и делала, что с песней погружалась на самое дно. Крушение последних надежд на переговорный процесс, новые данные об ускорении инфляции и отдельные безрадостные корпоративные новости, подрывающие сами основы доверия к отечественному рынку как к институту долгосрочного сохранения и приумножения капитала — все это, как оказалось, не имеет и малой доли того разрушительного спецэффекта, коим обладает твердое и четкое «Ээээ… Ну… Мы что-нибудь сделаем с Россией… Когда-нибудь… Наверное… Вот увидите!», решительно заявленное американским президентом.

🤮 Масла в огонь своими влажными фантазиями минувшим вечером подлил и хорошо знакомый нам звездно-полосатый сенатор Грэм, в свободное от своей основной деятельности время подрабатывающий на пол ставки заслуженным экстремистом и террористом Российской Федерации.

⏰ Благо, богоспасаемая Россия находится на целых полдня впереди своих западных з

( Читать дальше )

Российский нефтедобывающий холдинг «Татнефть» запустил новую установку гидрокрекинга на своем нефтеперерабатывающем заводе «ТАНЕКО», сообщила компания в пятницу.

Новый агрегат мощностью 1,2 млн метрических тонн в год будет получать вакуумный газойль с установки первичной перегонки нефти АВТ-6 на ТАНЕКО.

По их данным, завод будет производить 0,64 млн тонн дизельного топлива с низким содержанием серы стандарта Евро-6 и 0,229 млн тонн нафты.

В 2014 году компания TANECO запустила первый гидрокрекингер мощностью 3,3 миллиона тонн в год.

По данным отраслевых источников, в 2024 году компания TANECO переработала 17 миллионов тонн сырой нефти и произвела 2,7 миллиона тонн бензина и 8,5 миллиона тонн дизельного топлива.

www.reuters.com/business/energy/russias-tatneft-launches-new-hydrocracking-unit-taneco-refinery-company-reports-2025-07-11/

Новак не исключил полный запрет экспорта бензина из России, если «того потребует ситуация», решение будет принято в ближайшие дни — РИА Новости

t.me/rian_ru

⛽️Транснефть (+17% YTD) управляет сетью нефтепроводов по всей России. 

Компания – монополист, которая выигрывает от роста объёмов прокачки нефти и практически не зависит от цен. Тарифы фиксированные и ежегодно индексируются на размер не ниже инфляции, что позволяет компании стабильно зарабатывать.

⛽️Татнефть п. (-9%)⛽️Сургутнефтегаз п. (-16%)⛽️Лукойл (-17.3%)⛽️Газпром нефть (-24.9%)⛽️Роснефть (-30.9%)

🗣️Цена за бочку нефти в рублях за год просела примерно на 30% и исправить ситуацию может ослабление рубля, которое не происходит. Нефтяники могут упасть ещё ниже, если ситуация не улучшится и среднегодовая цена за бочку останется на прежних отметках.

👉Ликвид 💧 — t.me/liqviid

📌 В продолжение дивидендной тематики сегодня поговорим о дивидендных гэпах – падениях цены акций после отсечки. Как долго ждать восстановления цены до уровней перед отсечкой, и как это можно эффективно использовать.

❓ РОЛЬ ДИВИДЕНДНЫХ ГЭПОВ:

• Чтобы понять, почему индекс Мосбиржи стремительно падает в сезон дивидендов, достаточно посчитать, сколько пунктов индекса «украдёт» каждая выплата дивидендов в июле:

— Сбер –47,5 п.п.
— Сургутнефтегаз –13,5 п.п.
— ВТБ –10,8 п.п.
— Мосбиржа –5,2 п.п.
— Другие акции ≈ –8 п.п.

• Все июльские выплаты дивидендов приведут к снижению индекса Мосбиржи на ≈85 пунктов – для понимания роли дивидендных гэпов в судьбе рынка.

❓ КАК БЫСТРО ЗАКРЫВАЮТСЯ ДИВ. ГЭПЫ?

• Решил собрать статистику по дивидендным гэпам за последние 5 лет у классических дивидендных акций.

• Как видно в таблице, относительно быстро закрывают дивидендные гэпы и имеют высокую среднюю доходность лишь 3 компании – Татнефть, БСПБ и ФосАгро, это объясняется их большим (3-4) количеством выплат в течение года (БСПБ – исключение с ростом цены акций в 7 раз за 5 лет). Также эффективно совмещают повышенную доходность и быстрое закрытие гэпов Сбер и Лукойл.

( Читать дальше )

Акции нефтяных компаний за 1-е полугодие значительно скорректировались, это повод посмотреть на них повнимательнее. Давайте разбираться, пора ли покупать или еще не стоит.  


⛽️ Лукойл — 5 930 руб. за 1 акцию. 

🔽 Динамика акций в 2025: -10,3% (снижение акций на 18,3% + дивиденд 8%), индекс Мосбиржи полной доходности за то же время -1,9%. 

Лукойл отчитывается по полугодиям, как дела обстоят у него – мы пока не знаем. 

Отмечу снижение операционной прибыли Лукойла. В 2023 она была = 1 428 млрд руб., в 2024 = 1 192 млрд руб., причем за 2-е полугодие 497 млрд руб. Сколько будет за 1-е пол. 2025 года? Миллиардов 250-300. Плюс будет большая отрицательная переоценка денежной позиции в валюте на балансе. 

Оценка Лукойла по скор. прибыли 1 пол. 2025 = 6-7 P/E. 

Тут плюс, что компания платит дивиденды от FCF, поэтому рублей 250-300 за 1-е полугодие заработать могут. И если ставить на разворот конъюнктуры, то на 700-800 руб. по году выйти могут. 

( Читать дальше )

Источники «Известий», знакомые с ходом совещания 9 июля у Новака, рассказали, что кабмин намерен ввести полный запрет на экспорт бензина из России на август-сентябрь. По словам одного из них, профильные ведомства еще неделю будут мониторить ситуацию и в случае ее ухудшения готовы оперативно принять такие меры.

Запрет на экспорт бензина из России для непроизводителей (трейдеров, нефтебаз и организаций с производственной мощностью менее 1 млн т топлива в год) действует с 1 марта по 31 августа. Первоначально запрет на вывоз бензина за рубеж, кроме стран ЕАЭС, действовал в РФ с 1 марта по 31 августа 2024 года, однако 20 мая он был приостановлен, а осенью возобновлен.

Затем кабмин сделал исключение для крупных НПЗ. 

iz.ru/1918146/irina-kezik/obratnyj-schet-kabmin-dal-neftyanikam-nedelyu-na-snizhenie-birzhevyh-cen-na-benzin

Дочерняя компания «Татнефти» — «Сафпэт актив» — получила во временное управление производителя пластиковой упаковки АО «Петрус». 

«Петрус» (до 2022 года — «Ретал»), зарегистрированный в Мытищах в 2004 году, входит в число крупнейших производителей ПЭТ-преформ, крышек и гибких полимерных пленок в России. По итогам 2024 года, согласно отчетности компании, ее выручка составила 25,5 млрд руб., чистая прибыль — 2,3 млрд руб. 

В начале июня СМИ сообщали об аресте активов «Петруса» в рамках расследования уголовного дела в отношении украинского бизнесмена Игоря Коломойского (внесен в перечень террористов и экстремистов). Спор между «Татнефтью» и украинской стороной длится с 2007 года. Следствие считает, что один из крупнейших производителей пластиковой упаковки в России принадлежит украинскому олигарху, которого обвиняют в хищении 800 тыс. тонн татарстанской нефти на сумму $400 млн в рамках совместного предприятия «Укртатнафта». 20 июня 2025 года Верховный суд Татарстана отложил рассмотрение апелляционной жалобы «Петруса» на арест активов предприятия. Следующее заседание назначено на 15 июля.

( Читать дальше )

Президент России Владимир Путин передал производителя пластиковой упаковки АО «Петрус», принадлежащего кипрской Pet.Rus Plastic Holdings Ltd, во временное управление дочерней структуре «Татнефти», следует из указа главы государства.

Документ касается 100% акций АО «Петрус», они передаются во временное управление ООО «СафПэт Актив».

ria.ru/20250709/ukaz-2028169398.html

с Татки 3ап