Строй Система Механизация (ССМ)

🟢АО «СПМК»

Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruВ+ 

Кредитный рейтинг АО «СПМК» присвоен в соответствии с методологией оценки внешнего влияния на основе консолидированной отчетности по МСФО ООО «ТК «Айсберг»

АО «СПМК»– является дочерней компанией ООО «ТК «Айсберг», специализирующейся на производстве мясной продукции. Производство осуществляется под брендом «Белорусские Рецепты», расположено в пригороде Сергиева Посада.

С учетом принятых допущений отношение долга на 31.12.2024, скорректированного на доступный объём денежных средств, к показателю EBITDA за 2024 год составило 1,6х (1,9х – годом ранее), оказавшись, при этом, ниже прогнозного значения в 2,8х.

У компании имеется значительный объём краткосрочных обязательств. Нехватка доступной ликвидности и отсутствие значимых объемов невыбранных кредитных линий на отчетную дату негативно сказываются на показателях прогнозной и качественной ликвидности. Однако компания планирует продолжать практику рефинансирования долговых обязательств по мере приближения даты погашения долга.

🟢НАО ПКО «ПКБ»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruA- 

НАО ПКО «ПКБ» – профессиональная коллекторская организация, развивает коллекторскую деятельность через покупку портфелей (в рамках принудительного и добровольного взыскания), а также через дочернюю структуру оказывает коллекторские услуги по агентской схеме и предоставляет аутсорсинговые услуги колл-центров.

Собственные средства формировали 42% пассивов на 01.01.2025, банковское финансирование – 24%, ещё 30% было представлено облигационным долгом (преимущественно долгосрочным). В соответствии со стратегией роста показатель Чистый долг / EBITDA вырос за 2024 год с 0,7 до 1,1 за счёт опережающего роста обязательств относительно чистых доходов.

Нейтральная оценка прогнозной ликвидности учитывает планы компании по привлечению дополнительных заёмных средств для финансирования роста бизнеса. Также на оценку ликвидности повлияло расширение кредитных лимитов в нескольких банках и существенное увеличение доли долгосрочного долга с 19% до 39% пассивов за 2024 год.

🟢ООО МФК «Джой Мани»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB- 

ООО МФК «Джой Мани» осуществляет деятельность на российском микрофинансовом рынке с 2014 года под брендом «JoyMoney». Компания специализируется на выдаче необеспеченных потребительских онлайн-микрозаймов до 30 тыс. руб. сроком до 1 месяца (далее – PDL) и до 200 тыс.руб. на срок до 12 месяцев (далее – IL).

Распределение значительного объема дивидендов компанией в 2-м и 3-ем кварталах 2024 года приводило к снижению НМФК1 до 10%, однако дальнейшее масштабирование продуктов с повышенным в отсутствии дивидендов позволило нарастить капитальный буфер (НМФК1 составил 21% на 01.04.2025).

Показатель текущей ликвидности по методологии агентства увеличился с 112% до 154% за период 01.04.2024-01.04.2025 на фоне сокращения краткосрочных банковских привлечений на 67%.

🔴ООО МФК «МигКредит»
Эксперт РА понизило рейтинг кредитоспособности до уровня ruBB-, прогноз по рейтингу развивающийся. Ранее у компании действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruBB со стабильным прогнозом. 

🔴 ООО «ССМ» снова допустило технический дефолт по выплате 3-го купона облигаций серии БО-01.

Общая сумма к выплате (неисполненные обязательства): 5 500 000 ₽ (*)

Официальная причина неисполнения обязательств: «отсутствие денежных средств у Эмитента на дату исполнения обязательства, вызванная несвоевременным поступлением денежных средств от контрагентов.»

➖➖➖
💬
(*) — по информации, которую опубликовал эмитент в ЦРКИ, была произведена частичная выплата (733 000 ₽ из 6 233 000 ₽). В НРД на момент публикации информация о поступлении денежных средств отсутствует.
➖➖➖

Анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Держателям бумаг ООО «ССМ» посвящается.

Компания основана в 2011 году под брэндом «Строй Система Групп». В 2012 году создана производственная площадка ООО «Строй Система Механизация» в Санкт-Петербурге. Производство начиналось с блок-боксов для оборудования с системами жизнеобеспечения. Что касается самого ООО «СММ», то компания не имеет своего сайта, как и группа, и упоминается только на сайте ООО НПО «ССТ». Чем занимается ООО «СММ изачем она брала облигационный заём не очень понятно и можно только догадываться. 
ИНН - 7802776136

У ССМ был уже технический дефолт, который она закрыла 27.03.2025. Объём долга составил 6 млн 233 тыс рублей. Будет ли у конторы фактический дефолт? Разбираемся в финансовом состоянии компании.

Финансовое состояние

На конец 2024 года, ООО «ССМ» — рискованное, значительно закредитованное, неликвидное, неэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 660.5 млн, чистая прибыль 0.6 млн рублей.

ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ

🔴 АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»

НРА понизило кредитный рейтинг до уровня «D|ru|»

Компания зарегистрирована в 2009 году в Москве. Владеет и управляет торговыми центрами и двумя офисными центрами на территории Москвы. Среди объектов Компании: ТК «Галерея Аэропорт» (метро Аэропорт), ТРК «Москворечье» (метро Каширская), ТЦ «Ритейл Парк» (метро Южная), ТДК «Тульский» (метро Тульская).

Компания также занимается девелопментом и модернизацией коммерческой недвижимости, среди ключевых проектов — многофункциональный торговый комплекс WESTMALL на западе Москвы и многофункциональный комплекс в Люберцах.

Понижение кредитного рейтинга обусловлено зафиксированным состоянием дефолта по облигационному выпуску серии 002Р-07 (ISIN: RU000A106SK2) в рамках оферты. Технический дефолт зафиксирован 14.03.2025 г. Дата окончания периода технического дефолта – 28.03.2025 г.

Предлагаю за допущенный дефолт эмитентом компенсировать убытки инвесторам за счёт рейтингового агентства. Это уже ни в какие ворота не лезет, что не банкрот, то рейтинг выше ССС, что не полубанкрот ААА.

Вот и опять, НКР проснулось и поспешило снизить кредитный рейтинг ООО «Строй система механизация» (ССМ) с BB-.ru до CCC.ru.

Что касается меня, то я за две недели до размещения писал:

Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlCC

🌓 ООО «ССМ» вышло из технического дефолта по выплате 2-го купона облигационного выпуска серии БО-01, полностью погасив задолженность в размере 6 233 000 ₽. НРД сегодня опубликовал информацию о поступлении платежа.

Полноценный дефолт не был допущен.
➖➖➖

Анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Неисполнение обязательств эмитента перед владельцами его эмиссионных ценных бумаг

2.1. Вид, категория (тип), серия (при наличии) и иные идентификационные признаки ценных бумаг, указанные в решении о выпуске ценных бумаг, перед владельцами которых эмитентом не исполнены обязательства: биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные серии БО-01, номинальной стоимостью 1 000 (одна тысяча) российских рублей каждая, со сроком погашения в 1 092 (одна тысяча девяносто два) дня с даты начала размещения биржевых облигаций,

2.3. Содержание обязательства эмитента, а для денежного обязательства или иного обязательства, которое может быть выражено в денежном выражении, также размер обязательства в денежном выражении: выплата процентов (купонный доход) по облигациям, причитающимся владельцам ценных бумаг эмитента. Размер обязательства в денежном выражении – 6 233 000 (шесть миллионов двести тридцать три) рублей.