Стратегия

В одном из прошлых комментов, я говорил о разнообразии инструментов в портфеле и предлагал «пересиживать» «колбасный цех» в инструментах с фиксированной доходностью — а именно, в «бондах» (облигации). 
Были приведены примеры по кривым доходностей разных групп инструментов… То было достаточно общее — текущий пост короткий и по «делу».

Предлагаю вашему вниманию бумаги в облигационный портфель.
Для простоты оценки они приведены в таблице и в «кривых» для сравнения. 

Таблица эмитентов:


Соотношение доходности и дюрации:


Как и в прошлом комменте, для сравнения доходностей даны 2 логарифмические линии регрессии — ОФЗ (красная) и регрессия по выбранным бумагам (синяя) — как Вы можете заметить доходность ближних выше.

Данные облигации вынесены на финансовый комитет, и будут использованы в портфеле, скорее всего закупаться буду в течении 2 недель апреля.
Портфель актуален для инвесторов и управляющих инвестиционным пулом, рекомендуемый лимит на бумагу указан в млн. рублей.

 

наш рынок это пила.
если гэпанёт вверх
будут все фикситься кто был овернайт тк все пуганые

если вниз гэп
то всё откупят

самое страшное это отсутствие гэпа)





короче стратегия на завтра называется против гэпа!
если гэп вверх и шортить то аккуратно не добавляясь к позе

если лонговать то можно будет и добавиться если нальют

Решил недавно я добавить себе геморроя, протестировав стратегию на японии, на штатах, азии и вконец взял для добития европу… с 2003 года.
Азия конечно близка к нам (что китай, что бсена).
Япония ужасна…   падает и падает...
Штаты (доу, насдак) очень слабо волатильны
Европа (особенно сас40, футся...) вообще не волатильна и стопы срабатывали то тут то там..

ужаснулся я тогда.
Решил работать. Ведь кто знает будущее нашего рынка? Будет он так всегда бегать вверх вниз, это хорошо, а встанет в неволатильный боковик а-ля футси? и что, доходить до дродауна в 60-70%? И ведь реально. может следующие 3-5 лет будут такими...
Понимаю, очень сложно живут одновременно и трендовая, волатильная стратегия и обратная ей. Очень. Но можно сделать)
Я конечно не супермозг, у меня нет на САС40, футси (по тестам прошлых лет) безумных 20-100% годовых. (про мегатрейдеров с более высокими процентами на тех рынках — берите ребята кредиты в 1 000 000 долл и яхты купите чрез полгодика))))
Но стараюсь. Посмотрим что выйдет. 
Задача — повысить портфель европейский (сас, дах, футся, ыыыш) до 20-30% годовых, при этом не понижая азию, россию.... 

только от лонга

13

Есть у меня такой индикатор в стратегии. 
Сейчас значение 125 дней.
Что он означает, да вопщем тренд. 
Аптренд вверх уже 125 рабочих дней.
Индикатор запаздывающий, понятное дело, что в будущем я знать не могу, но. 

Решил сейчас проанализировать разные бумаги и индексы на высокие значения этого Тренда.

МСХ, 2006 год.
май-начало июня 128 дней.
После 111 дней хорошего роста (при этом в 2005 году было значение 97 с последующей коррекцией, изза не с нуля опять значение пошло) наступила коррекция-боковик с хорошими выкатами почти до конца года, да и 2007 год был далеко не так хорош. в 2008 году помним что было. Хотя рост тоже был в начале.
СБЕР. 2005 год.
На конец года (ноябрь) значение под 200!!!
Правда еще был рост до конца года. но потом полгода боковика.

апрель 2006 года. значение 166. 
Потом видим долгий боковик.

-----------
Вопщем такое же на BSEN, на Китае тоже проверял.
Сейчас значит 125. Похоже что до 150 точно доедет (запаздывающий индикатор)… похоже до конца 2011 года ждет нас боковик:( в лучше случае до осени.

 

 Цель — иметь через 10 лет (то есть ко времени, когда доход от прошлых проектов может сойти в ноль) пассивный, то бишь не требующий никакой торговли и прочего труда, доход в три раза превышающий текущий в твердой валюте. Соответственно, текущая задача стратегии, удовлетворяющая цели, скромная — стабильные 25% годовых. с предельной просадкой в 5 %, с накоплением высокодивидендных акций за 10 лет на сумму в полтора миллиона долларов или в восемь миллионов юаней. Такие дела.
Что я сейчас делаю? Я каждый год формирую список из 10-15 акций, которые за последние три года дали в среднем наибольшую отдачу по дивидендам. Наименьший вес в этом наборе получают бумаги менее ликвидные, соответственно у более ликвидных — вес больше. В течении года их скупаю списком на каждой значимой просадке рынка. Предельный допустимый вес одной бумаги 10%, вес портфеля 80% от депозита. Формирующийся портфель страхуется ежемесячно комбинацией из опционов и фьючерсов на индекс РТС. 

11:54. Рынок сегодня сметенный и зашумленный. Прям чую, как неискушенный народ шортит, потом их возят на стопы, потом рынок опять идет вниз, они переоткрывают шорты и их опят возят на стопы. В индексе основная покупка пока закончилась. Основной тренд по-прежнему в акциях Газпрома. Март сидит в окопе с винтовкой. Маскирую свои позиции, начищаю ствол, настраиваю оптику.

dr-mart

13:52. Credit Suisse:
•    Потенциал роста до середины 2011 11%
•    Во 2-м полугодии 2011 видим боковик
•    Рост мировой экономики достиг потолка
•    QE2 обеспечит рост ВВП США 3-4% на ближ годы
•    Акции – дешевый хедж от инфляции.
•    Негативный эффект лишь при инфляционных ожиданиях выше 4% (сейчас 2.6%)
•    Когда кредитные спреды были последний раз на текущих уровнях, акции были на 20% выше.
•    Инвесторы все еще опасаются дефляции, хотя это уже очень маловероятно
•    Настроение по акциям и аппетит к риску чуть выше нейтрального уровня
•    Обычно с октября по март рынки растут
•    С 1950 года третий год президентского срока США никогда не был отрицательным для рынка акций
•    Во время QE1 рынок акций вырос в 2 раза

•    Вкладываться надо на развивающиеся страны
•    Дисконт P/E EM составляет 4%, а должна быть премия в 20-30%
•    Премия должна отражать рост производительности, полож торговый баланс, недооцененные валюты (кр Лат Америки), и более высокую рентабельность
•    Отдаем предпочтение: Россия, Корея и Китай
•    Евро на время может вырасти до 1,50-1,60.
•    Пока евро выше 1,26, европейский рынок акций не будет лучше других мировых рынков

dr_mart