Самолет

◾В I квартале 2025 г. на фоне опережающего роста цен на жилье относительно доходов населения и стоимости аренды увеличились риски появления «пузыря» на первичном рынке недвижимости. Об этом сообщается в обзоре Банка России финансовой стабильности за IV квартал 2024 г. – I квартал 2025 г.

◾До второй половины прошлого года на первичном рынке наблюдался рост всех показателей, что увеличивало риск возникновения «пузыря» в этом сегменте. Из-за завершения массовой льготной ипотеки и высоких ипотечных ставок рост ипотечных выдач замедлился, благодаря чему риски возникновения «пузыря» в IV квартале 2024 г. сократились.

◾Но в I квартале 2025 г. риск возникновения «пузыря» на первичном рынке недвижимости снова вырос, и в апреле индекс составил 1,6 п. При этом на вторичном рынке недвижимости в связи с высокими ипотечными ставками и отсутствием широких льготных программ риска появления «пузыря» нет. По информации регулятора, в апреле значение индикатора «пузыря» оказалось максимальным с 2016 г. (данные за более ранний период не представлены).

( Читать дальше )

#SMLT Самолет и #PIKK ПИК: Почему одна компания с долгом в 640 млрд руб растёт, а вторая с нулевым долгом топчится на месте?

📊 Обоснование: Цифры не врут

Самолет: Выручка выросла на 32% (2024), но чистая прибыль упала до 8,2 млрд руб. из-за долга в 600+ млрд (долг/EBITDA = 7.4).
Акции выросли на 24% с начала года — инвесторы верят в реструктуризацию.
ПИК: Чистый долг близок к нулю (спасибо эскроу), продажи в рублях стабильны, но в метрах — минус 15%. Мультипликаторы привлекают: P/BV = 0.75 (акции дешевле балансовой стоимости).

🔍 Подтверждение/Опровержение: Где правда?
Самолет: Рост выручки — это инерция прошлых продаж (МСФО учитывает выручку постепенно). Долг в 600 млрд — как гиря на ногах, но менеджмент рефинансирует займы и запускает ЗПИФ. Риск: если ставка ЦБ не упадет, процентные расходы «съедят» всю прибыль.
ПИК: Сокращение доли Гордеева (до 15%) — не катастрофа. Компания копит кэш и снижает риски, но стагнация в объемах строительства — тревожный звоночек.

( Читать дальше )

Минфин России может увеличить срок строительства в рамках льготной ипотеки на индивидуальное жилищное строительство (ИЖС) с 12 до 24 месяцев, заявил на пленарном заседании Госдумы министр финансов России Антон Силуанов.

«ИЖС — важная составляющая нашей строительной отрасли. И мы сейчас больше внимания уделяем именно индивидуальному жилищному строительству. Знаем о проблемах, <…> особенно в части льготной ипотеки, которая действовала до недавнего времени. И, действительно, там есть норма о том, что выданные ипотечные кредиты под ИЖС, под эти кредиты должны быть построены индивидуальные дома в течение 12 месяцев. А если в этот срок заемщик не укладывается, то и процентная ставка увеличивается до рыночной. Мы в правительстве рассматривали этот вопрос и готовы вдвое повысить срок строительства индивидуальных жилищных домов с 12 до 24 месяцев», — сказал министр.

«Что касается случаев, <…> недобросовестных ситуаций, когда деньги пропадали или дома не достраивались и возникали проблемы между заемщиком и кредитором, то если это недобросовестная ситуация — такие моменты должны рассматриваться в рамках наших правовых отношений», — добавил Силуанов. 

( Читать дальше )

Застройщики (ПИК / Самолет) два дня подряд летят ввысь !✈️ Оба плюсуют 3% — 5%. Обычно после такого импульса можно ожидать продолжения начавшегося движения. Хотя говорить о смене тренда пока рано: тут многое решает ключевая ставка.
Есть те, кто взошел на борт ?
Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции: https://t.me/+cVjMyxdUl8EzODBi

📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и сегодня взглянем на сектор застройщиков. Напомню, ранее я делал обзоры нефтегазового сектора, банков, золотодобытчиков, металлургов и ритейлеров.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Сейчас застройщики переживают далеко не самые лучшие времена – после отмены льготной ипотеки и при текущей высокой ключевой ставке появились проблемы с ростом прибыли и долговой нагрузкой.

• Объём строительства новостроек продолжает падать (в 1 квартале 2025 года снижение на 24% год к году), поэтому ждать восстановления сектора стоит лишь при начале цикла снижения ключевой ставки.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 2024 г.:

• Эталон второй год подряд отметился чистым убытком, а Самолёт отчитался о падении прибыли в 2024 году в 3 раза. Символический рост прибыли смог показать лишь ЛСР (+0,7% год к году).

2️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA:

• Наилучшую маржинальность показали Самолёт (32,2%) и ЛСР (30,2%). ПИК и Эталон последние 5 лет сохраняют рентабельность на более скромном уровне 20-22%.

( Читать дальше )

#SMLT #PIKK имеют сильную техническую базу на рост, накопление ликвидности идет с начала 25 года.

📊В случае снижения КС 6 июня произойдет слом нисходящего тренда, начнется реализация накопления т.к драйвер для рынка достаточно весомый.

( Читать дальше )

📈Акции застройщиков сегодня в лидерах роста: ПИК +7%, Самолет +5%. Обычка Ростелекома прибавляет более 5% после новостей о готовности «дочек» компании к IPO

Дочерние компании ПАО «Ростелеком» — АО «Центр хранения данных» (ЦХД, бренд «РИК-ЦОД») и ГК «Солар» — завершили технические процедуры в рамках подготовки к IPO, но размещение возможно при снижении ключевой ставки до 10%, заявил «Интерфаксу» президент «Ростелекома» Михаил Осеевский.

smart-lab.ru/blog/news/1160088.php






smart-lab.ru/q/shares/order_by_last_to_prev_price/desc/?sector_id%5B%5D=8

#Самолет #SMLT

Советую перейти по ссылке  на мой телеграм канал и посмотреть видеообзор, в котором я рассказываю базовую стратегию работы с импульсами и ретестами пробитых экстремумов.

На сегодняшний день мы видим падающую тенденцию. Да, для меня она падающая, поскольку мы совершинли пробой поддержки и на данный момент тестируем снизу её.
Базовый сценарий остается по бирюзовой траектории с обновлением минимумов.

Но, если мы будем выходить в положительную зону относительно скользящих 34МА и 12МА, то есть закрепимся выше, то шортовые сделки я уже рассматривать не буду, а наоборот присмотрюсь к лонгам.

На ретестах пробитых максимумов, скользящих и трендовой можно будет работать локально с акцией от длинной позиции, соблюдая риск и общую тенденцию.

Пока что мы видим только ретест пробитой поддержки, поэтому о лонгах думать не стоит, а о шортах рано, поскольку нет подтверждения отбоя вниз.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой телеграм канал — t.me/+w89-QkfZT5U1ZjBi

( Читать дальше )

Объем выдачи льготной ипотеки в РФ в январе-апреле 2025г снизился на 33% г/г до ₽722,5 млрд, в количественном выражении снижение на 37% г/г до 128,8 тыс кредитов — ОКБ

Апрель 2025 года — объем 230 млрд руб (-33% г/г), количество — 41,6 тыс кредитов (-36% г/г).


1prime.ru/20250527/okb-857950202.html

Прогнозы застройщиков жилья на ближайшее и среднесрочное будущее становятся пессимистичнее. Такой вывод содержится в совместном исследовании «Дом.РФ», ВЦИОМ и Института развития строительной отрасли (ИРСО).

• 59% опрошенных застройщиков ухудшения ситуации на рынке жилищного строительства ожидают уже во втором квартале 2025 года.
• 44% опрошенных застройщиков сообщили, что в первом квартале 2025 года выполнили план по продаже новостроек.

Подробнее на РБК:
rbcrealty.ru/news/6834533c9a7947663e81f73a?from=copy