СУргутнефтегаз

SNGSP

Сургутнефтегаз ПАО (привилегированные) находится в краткосрочно нисходящем тренде.

🕯В настоящее время актив строит фигуру Треугольник с пробитием вниз.

     При пробитии уровня поддержки на 47.51  начнется отработка Треугольника, вероятное падение цены до 35.

✅ Однако, при пробитии уровня сопротивления 60.120 фигура Треугольника будет сломана и вариант отработки цены до 35 будет исключен.  

 ↗️  При прохождении уровня сопротивления 60.120 возможный рост актива до 73.

     Привилегированные акции Сургутнефтегаза относятся к категории дивидендных. Основная особенность — это зависимость размера дивидендов от курса рубля по отношению к доллару США на конец года.  В 1 квартале 2025 года организация сообщила об убытке в размере 439,7млрд.руб., против прибыли годом ранее. Убыток связан с масштабным укреплением рубля в 1 квартале 2025 года, что привело к отрицательной валютной переоценке валютной части кубышки. Объем кубышки сократился примерно до 5,7 трл.руб., против 6,5 трлн.руб по итогам 2024 года.

У нас пик летнего дивидендного сезона, а корзина уверенно опережает рынок, как это бывало и в прежние годы. Дивидендная доходность рынка в целом снижается и ожидается в районе 7% к началу августа.

Дивдоходность рынка снизилась до 7,4%. Мы сохраняем состав корзины. Высокие дивиденды также ожидаются от ВТБ и Мосбиржи. Корзина за последние 3 месяца снизилась на 4%, но опередила рынок на 9 процентных пунктов (п.п.). Долгосрочное опережение рынка сохраняется: рост на 6,5% за последний год и лучше рынка на 17 п.п.

Июль — месяц дивотсечек. Фокус частных инвесторов на щедрых выплатах будет подогревать спекулятивный спрос на бумаги. В центре внимания окажутся акции с максимальной дивдоходностью. Как на этом заработать, рассказываетначальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

🔵Предположение о предпочтениях инвесторов хорошо иллюстрирует динамика привилегированных акций «Сургутнефтегаза» и МТС. Тенденция роста их котировок становится более выраженной за месяц до отсечек — как в абсолютном выражении, так и относительно индекса Мосбиржи. Это позволяет с высокой долей вероятности рассчитывать на прирост в 2-5% или доходность на уровне 25-60% годовых.
 
🔵Есть нюанс: если бумаги МТС как правило растут вплоть до отсечки, то в префах Сургутнефтегаза прибыль начинают фиксировать неделей ранее.

🛢️ По данным Минфина, НГД в мае 2025 г. составили 512,7₽ млрд (-35,4% г/г, это минимальное значение с января 2023 г.), месяцем ранее — 1,085₽ трлн (-17,7% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают своё падение относительно прошлого года, всё из-за укрепления ₽, январских санкций и снижения цены на сырьё (средний курс $ в мае 2024 г. — 90,6₽, цена Urals — 67,37$). Средний курс $ в мае 2025 г. составил 80,2₽ (в апреле — 83,4₽), средняя же цена Urals снизилась до 52,08$ за баррель по данным МИНЭК (в апреле — 54,76$), как итог цена за бочку в мае была равна ~4176₽ (в марте — 4566₽). С новыми правками по бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. снизился с 96,5 до 94,3₽, цена Urals сократилась с 69,7 до 56$, майские поступления для бюджета катастрофически малы. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (647,2₽ млрд vs. 769,1₽ млрд месяцем ранее). РФ дополнительно должна была сократить добычу нефти, и её экспорта совокупно на 471 тыс.

• Доходы России от продажи нефти находятся под давлением, несмотря на рост цен на нефть из-за укрепления рубля, который вырос почти на 23% по отношению к доллару.
• Сильный рубль означает, что российские экспортеры нефти зарабатывают меньше с каждого барреля, проданного за рубеж, и прибыль по-прежнему на 30% ниже уровня начала 2025 года.
• Кремль, который в значительной степени зависит от доходов от продажи нефти и газа, в этом году сталкивается с дефицитом бюджета, который более чем в три раза превышает первоначально ожидаемый, отчасти из-за крупных расходов на СВО с Украиной.

«Да, текущая цена (на нефть) обеспечивает продолжение инвестиций (в нефтедобычу). Конечно, с учетом укрепления рубля ситуация с точки зрения финансовых моделей более сложная, действительно, но мы смотрим не в текущем периоде, финансовые модели учитывают среднегодовые цены, то есть среднесрочный период, поэтому нужно смотреть за период, а не в конкретный момент», - сказал журналистам вице-премьер РФ Александр Новак.

⚠️ Друзья, вы когда-нибудь наблюдали, как один неожиданный ночной удар по Ближнему Востоку меняет капитализацию целой отрасли в России? Именно это мы и увидели 13 июня. Стоило нефти Brent дернуться вверх, как акции российских нефтяных компаний вспыхнули — и не просто отыграли просадку, а пошли в уверенный рост.

❓ Что случилось?

📉 Нефтяной рынок, казалось бы, был прижат к полу. И вот — взрывной рост котировок Brent на 13% ночью, до $78,5 за баррель. Причина? Израильские удары по объектам иранской ядерной программы. Когда геополитика вмешивается в игру, нефть становится нервной — и очень дорогой. Уже утром рост откатился, но и $74+ за баррель оказалось достаточно, чтобы инвесторы ринулись в нефтяной сектор.

📈 Кто вырос и на сколько?

🔍 Вот как отреагировали крупнейшие нефтяные компании России:

🔹 ЛУКОЙЛ: +2%
🔹 Роснефть: +3,1%
🔹 Газпром нефть: +2,6%
🔹 Татнефть: +2,3%
🔹 Башнефть: +1,7%
🔹 Русснефть: +5%
🔹 Сургутнефтегаз: +1,3%

🕯 Индекс нефти и газа на Мосбирже взлетел до 7366 пунктов, прибавив 1,6%. Для сравнения: весь рынок в целом (индекс Мосбиржи) подрос скромнее — всего на 0,48%.