СЕВЕРСТАЛЬ

Отдельное человеческое СПАСИБО за неравнодушие к прочитанному SkyT33!!!!

Подведение итогов предыдущего прогноза ( за сентябрь и дивповедение): Дивповедение сработало. После даты отсечки была остановка немного выше 1050, но характер остановки был показательным, в течение нескольких дней тестировали определенный уровень.

 Описанный прогноз за сентябрь месяц также себя оправдал, После достижения уровня в 1100, который сразу не пробили, а откатились на 1050. 21.09 достигли максимального значения, а после отсечки на дивиденды снова ушли в район 1050. А в конце месяца показали рост, но 1300 пока осталась только в мечтах. Таким образом, по основным движениям был дан правильный анализ.

И так, октябрь.

Цели определенные еще в предыдущем месяце остались не выполненными и они переходят на данный месяц. 18.10 будут объявлены финансовые результаты за 3 квартал, не думаю, что эти результаты будут хуже результатов за 2 квартал, очень вероятно, что будут даже получше (мак. цены на сталь, сезонность). На этом можем неслабо подняться, ориентир тот же.

«Северсталь» приступила к пуско-наладочным работам в рамках инвестиционого проекта по замене компрессоров для Череповецкого металлургического комбината стоимостью 1 млрд руб.
Ввод в эксплуатацию компрессорных установок состоится до конца сентября 2018 г.

Оборудование поставила южнокорейская компания Hanwha Techwin. В рамках проекта заменены три основных компрессора, введенных в эксплуатацию в 1960-е годы

«За счет использования современного энергоэффективного оборудования расход электроэнергии на сжатие воздуха до нужных величин тремя компрессорами сократится на 24%. Предполагаемый экономический эффект при этом составит 294 млн руб. в год. Реализация инвестпрограммы в области энергообеспечения комбината следует стратегии компании — лидерству в затратах»

Размышляя о российских сталелитейных компаниях, мы вспоминаем знаменитое произведение Джерома К. Джерома «Трое в лодке, не считая собаки». В данном случае четыре компании находятся в одной «лодке», которую двигают вперед идентичные факторы. Недорогие оценки компаний и стабильные среднесрочные перспективы стали выглядят соблазнительно, но нивелируются сильными негативными факторами: санкциями со стороны США, торговыми войнами и рисками роста капзатрат. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по сектору, для которого у нас есть две стратегии: 1) защитная – Северсталь (подтверждаем ПОКУПАТЬ) – лучшая ставка благодаря интеграции, гибкости продаж и обоснованной оценке; 2) нейтральная – открытие длинных позиций в ММК (повышаем до ПОКУПАТЬ) и коротких – в НЛМК в ожидании дальнейшей переоценки сектора.

Мысли про дивповедение акций  «Северсталь».

Как это было в прошлые года.

2017 год – отсечка 26.09,  див. 22,28 р., 22.09 закрылись со снижением (O 890, H 890,1, L 873,2, C 882,3). За следующий день отрасли немного (О 865, Н 878,7, L 861,6, С 875,9). В следующие несколько дней потоптались на месте и с 29.09 начали рост.

2016 год – отсечка 16.09, див. 19,66 р., геп вниз, стабилизация низа в течение нескольких дней, затем рост.

2015 год – отсечка 28.09, див. 12,63, Т+2 не работало, снижение 28.09 в течение дня, затем немного отрасли за два дня,  потом снижение до 12.10, а затем рост.

Выводы, которые я сделал для себя:

— во всех случаях разное поведение, в этот раз так же будет что-то свое;

— при снижении, после отсечки возможно стабилизация низа в течение нескольких дней и это сигнал;

— можем спуститься и еще пониже после незначительного движения вверх.

А теперь собственно и мысли:

Если останавливаемся  в районе 1050 в течение нескольких дней, то появляется возможность сходить на 1270 р.

Если опустимся ниже 980 р., то в дальнейшем это только падение.

Ну и посмотрим, что акция придумает на этот раз!

Относительно 1 кв. 2018 года Северсталь увеличила выплаты на 19,8%. Напомним, что в апреле этого года совет директоров металлургической компании официально утвердил новую дивидендную политику, привязав выплаты к FCF, а не к чистой прибыли. При коэффициенте чистый долг/EBITDA ниже 0,5х (на конец II квартала — 0,1х) Северсталь может распределять в виде дивидендов до 100% FCF, говорил менеджмент компании. По итогам 2-го квартала Северсталь выплатила акционерам 100% FCF, есть вероятность сохранения этого тренда и до конца года.