СБербанк

График прибыли банковского сектора.

Сбербанк

В долгосрочной перспективе текущие цены на акции многих компаний уже выглядят привлекательно, поэтому полагаем, что вскоре может активизироваться интерес со стороны долгосрочных инвесторов. Наши аутсайдеры — бумаги со ставкой на падение рынка — снизились на 24%, поддержав динамику нашего портфеля за последние 3 месяца.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений в портфелях.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 14%, Индекс МосБиржи — на 15%, аутсайдеры — на 24%.

• Сбер — сильная маржа и рентабельность, несмотря на рост процентных ставок.
• ТКС — рост бизнеса и клиентской базы отражается в сильных финансовых результатах, возврат к дивидендам.
• ЛУКОЙЛ / Газпром нефть — устойчивые финансовые показатели на фоне сильного баланса и бизнес-модели, высокие дивиденды в отрасли.
• Ozon — оценка привлекательнее после коррекции, претендент на лидерство в сфере онлайн-торговле.
• Мосбиржа — защитная история, поддержка высоких процентных ставок.

Посмотрим, как развивались события и реализовывался прогноз движения акция Сбера, который мы выполнили в статье от 26 августа.

Произошел спуск цены к скользящей средней, но дальнейшего роста не последовало.

Тем не менее, мы же рассматривали вариант с возможным ростом при подходе к ЕМА_22. В таком случае мы, после покупки (акции или фьючерса) получили бы стоп. Что не есть хорошо для нашего депозита.

Почему не покупали?

Во-первых, цена закрытия свечи с 11:00 закрылась ниже ЕМА, т.е. нам нужно было ждать, возврата выше;

Во-вторых, RSI ушел ниже своей скользящей средней и тем самым поставил «блок» на покупку;

Один из фильтров входа в сделку – когда формация цены по отношению к своей средней или экстремумам соседних ценовых баров не противоречит положению RSI по отношению к своей скользящей средней.

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• ЛУКОЙЛ
• МТС
• Сбербанк-ао
• Татнефть-ао
• Транснефть-ап

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.

Подробнее о текущей подборке

• ЛУКОЙЛ. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 9800 руб./ +48,7%

ЛУКОЙЛ — один из лидеров по ожидаемой дивидендной доходности на 12 месяцев вперед не только в нефтегазовом секторе, но и на российском рынке в целом. По итогам 2023 г. компания выплатила 945 руб. на акцию или, по нашим оценкам, около 70% свободного денежного потока против целевых 100%. В ближайшие годы ожидаем возврат к распределению 100% от FCF на дивиденды. Уже в рамках выплат за 2024 г. коэффициент может подняться до 85%, что предполагает около 1200 руб. на акцию с дивидендной доходностью 17%.

💳 По данным ЦБ, в июле 2024 г. прибыль банков составила 306₽ млрд (+36% м/м, -6,4% г/г, за вычетом ~44₽ млрд дивидендов, полученных от российских дочерних банков), после 2 месяцев снижения банковский сектор приступил к увеличению прибыли относительно прошлого месяца (в июне — 225₽ млрд, с корректировкой на перераспределение доходов внутри банковской группы в размере ~120₽ млрд), но если сравнивать с прошлым годом, то снижение никуда не делось — 327₽ млрд в июне 2023 г. Стоит отметить, что доходность на капитал в июле составила 24,6%, после провальных в июне 17,8%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта, а также раскроем тайну увеличения чистой прибыли:

🟣 На рост прибыли повлияло несколько факторов. Положительная валютная переоценка (+16₽ млрд при ослаблении ₽ на 0,7% в июле) после отрицательной переоценки в июне (-61₽ млрд из-за укрепления ₽ на 4,7%). Повышение основных доходов (комиссионного и процентного) суммарно на 51₽ млрд (+8% м/м) из-за роста транзакционной активности, а также увеличения доходности по кредитам по плавающим ставкам (~50% портфеля юридических лиц).

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена не смогла продолжить отскок и опять поехала вниз, пробив (с тестом снизу на малых ТФ) свои локальные поддержки в виде границы розового канала и гориз.уровня 280650. В случае возобновления роста для лонга ждем пробой указанных уровней с тестом сверху, отбой от них можно пробовать шортить. В случае продолжения снижения для лонга ждем отбой от поддержек ниже
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 287400, 266700
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней — горизонталей 269850, 271375, 280650 и границы розового канала(281500)

На часовом графике цена не смогла удержаться в своем зеленом канале и оттестив его снизу опять поехала вниз, пробив еще (с тестом снизу) пару своих локальных поддержек. Пока цена ниже границы зеленого канала ждем продолжения снижения на тест ближайших поддержек, отбой от которых лонгуем, а пробой с тестом снизу можно пробовать в шорт
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 286925, границ зеленого (280550 на утро) или оранжевого(267975 на утро) каналов

С 2025 года аккредитованные IT-компании в России будут обязаны направлять 5% сэкономленных на налоговых льготах средств на обучение студентов профильных специальностей в вузах. Об этом сообщил министр цифрового развития Максут Шадаев. Эта мера направлена на улучшение качества подготовки IT-кадров и усиление взаимодействия между университетами и бизнесом.

Несмотря на действующие налоговые льготы для IT-отрасли, которые снижают налог на прибыль до 3%, компании уже активно участвуют в образовательных инициативах. Например, «Яндекс», «Сбер» и другие IT-гиганты открывают новые учебные программы в вузах по всей России.

Введение обязательных инвестиций в образование может стать важным шагом в преодолении дефицита IT-специалистов, который может достигнуть 1 млн человек в ближайшие годы.

Источник: www.vedomosti.ru/technology/articles/2024/08/28/1058404-it-kompanii-investirovat-obrazovanie?from=newsline

Пришло время дать среднесрочный прогноз флагману российского рынка и тем самым показать, насколько рано наполнять свои портфели. 

Текущее снижение в Сбере активно тестирует выявленную ранее целевую зону 257.42-271.95. Однако, формирование поджатия к минимуму и тройка вверх не дают шансов отсюда начать восстановление.Отсюда — жду снижения к 239.97-246.62 в текущем цикле.

 Но самое интересное дальше: в зависимости от силы восстановления волны 🆎 Сбер либо будет совершать ретест 239.97 во втором снижении, либо его просто «укатают» до 140.30. 

 
Сомневаетесь и считаете Сбер стабильным бизнесом? Вот вам реалии при ставке в 18%:

Один из лучших показателей роста прибыльности – у Сбербанка (+10,7% г/г) едва перекрывает инфляцию.

Для понимания, после повышения ставки до 20% ситуация лишь ухудшится. А вот следующий фактор:

При сохранении тенденции август 2024 может оказаться месяцем рекордных оттоков за всю историю российского рынка коллективных инвестиций. (Источник: Investfunds.ru