САНКЦИИ

◾ Последний залп администрации Трампа против китайских студентов — обещание «агрессивно отозвать» их визы — подчёркивает напряжённое состояние отношений между двумя крупнейшими экономиками мира: несмотря на временное перемирие в тарифной войне, разногласия между Вашингтоном и Пекином остаются столь же серьёзными — и, возможно, даже усиливаются.

◾ Аналитики утверждают, что разрядка, наступившая после переговоров в Женеве в этом месяце, выглядит всё более хрупкой из-за разногласий по вопросам высшего образования, микросхем искусственного интеллекта и редкоземельных минералов.

«Обе страны находятся и находились на пути стратегического разъединения», — сказала Элизабет Экономи, эксперт по Китаю в Институте Гувера и бывший старший советник по Китаю в Министерстве торговли эпохи Байдена.
«Полное отсутствие фундамента доверия и очень мало каналов или возможностей для усиления любого рода позитивных сообщений».

◾ Государственный секретарь Марко Рубио заявил в среду, что США аннулируют визы китайских студентов в Соединённых Штатах, «включая тех, кто связан с Коммунистической партией Китая или обучается в критически важных областях».

🧐 Мы давно предлагали инициативы изменить систему хранения и учета иностранных ценных бумаг, что известно нашим постоянным читателям. Изначально эти идеи встречали скептицизм из-за масштабных регуляторных преобразований, необходимых для всех участников рынка.

😑 Однако ситуация меняется: после трёх лет массовых блокировок иностранных активов, заточения инвесторов, наконец, происходит переосмысление подхода и анализ прошлых ошибок.

📃 Банк России инициировал дискуссию, опубликовав доклад с предложениями по изменению депозитарного учёта иностранных ценных бумаг.

Регулятор отмечает, что в последние годы «российская учётная система столкнулась с серьёзными трудностями во взаимодействии с зарубежными контрагентами».

Это связано с различиями в принципах учёта ценных бумаг в России и за рубежом.

😫Особенности учёта иностранных акций в российском контуре стали причиной проблем для российских инвесторов. После начала геополитического конфликта под санкции попала российская финансовая инфраструктура, включая ключевые элементы, участвующие в торгах иностранными акциями: Национальный расчетный депозитарий (НРД), СПБ Биржа и её депозитарий – СПБ Банк. Это привело к массовой блокировке активов инвесторов.

Акции АЛРОСА 27 мая обновили десятилетний минимум — 43,78 руб., отразив падение более чем в два раза за год. Причиной стали слабые финансовые показатели компании, отказы от дивидендов, накопление непроданных алмазов и эффект санкций G7, вступивших в силу в марте. При этом в ближайшее время инвесторы не видят предпосылок для восстановления — напротив, ситуацию могут усугубить новые ограничительные меры.

По мнению экспертов, главные проблемы АЛРОСА — неспособность сбыть продукцию и укрепление рубля, который бьёт по валютной выручке. На конец 2024 года компания держала на балансе нереализованных алмазов на 129,9 млрд руб., что ставит под сомнение рентабельность текущей добычи. Поддержка государства в виде закупок не может быть бесконечной.

Дополнительный удар по отрасли нанёс мировой спад добычи алмазов и рост интереса к синтетике. Даже крупнейшие игроки, включая De Beers, демонстрируют убытки. Перспективы оживления сдерживаются торговыми войнами США — особенно болезненны они для бриллиантового рынка, так как США не добывают алмазы, но являются крупнейшим потребителем ювелирных изделий.

В продолжение к предыдущему посту.

Неоднозначному влиянию в текущий момент, а также влиянию от внешних факторов подвержены следующие отрасли:

• Нефтегаз

Основное влияние на сектор оказывает не столько высокая ключевая ставка, сколько санкции. Тем не менее жесткая ДКП тоже вносит свои коррективы, особенно для всеми известного Газпрома с огромными долгами.

В секторе имеются довольно сильные игроки, не имеющие высоких затрат на САРЕХ, с наличием свободных денежных средств, приносящих высокий процентный доход, однако текущая динамика цен на нефть и укрепление национальной валюты оказывает существенное давление и на эти компании. 

• Цветная металлургия

На фоне общего снижения производства, укрепления национальной валюты и снижения цен на металлы данные компании так же испытывают сложности и демонстрируют слабые результаты.

• Ритейл

Влияние на данный сектор неоднозначное. С одной стороны снижается покупательская способность населения на фоне подорожания кредитов и увеличения сбережений, а с другой стороны такие компании могут перекладывать инфляцию на конечного потребителя.

США ГОТОВЯТ ЖЁСТКИЕ САНКЦИИ ПРОТИВ БАНКОВ РОССИИ — WP

НА ФОНЕ ЗАЯВЛЕНИЙ ТРАМПА О ТОМ, ЧТО ПУТИН «ИГРАЕТ С ОГНЁМ», ГОСДЕП И МИНФИН РАЗРАБАТЫВАЮТ МЕРЫ ДАВЛЕНИЯ

ВОЗМОЖНЫ ОТКЛЮЧЕНИЯ ОТ РАСЧЁТНЫХ СИСТЕМ, ЗАМОРОЗКА АКТИВОВ И БЛОКИРОВКА ДОЛЛАРОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

РЕШЕНИЕ ЕЩЁ НЕ ПРИНЯТО

— — — — — — — —

Звучит неприятно конечно, но пока много говорят и мало делают — посмотрим, к чему это приведет 🫡

От «сделки века» до «жестких санкций» один шаг 😅

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6