Рынок РФ

Бывают периоды, когда львиная доля сделок в моей торговле идут как надо. Даже если где то и пренебрег некоторыми параметрами.

А бывает, что не возьмешь — ловишь убыток или ноль в лучшем случае.

При этом система одна и та же.

Вот отсюда и родилось в моем понимании определение атмосферы рынка, как благоприятной или неблагоприятной для торговли.

В этом понятии я ориентируюсь на индекс IMOEX. Когда индекс в понятном тренде, со спокойной волатильностью — это идеальное время.

Как, например, было тут.

Но наступает момент, когда волатильность повышается, тренд начинает ломаться. Становится непонятно — то ли тренд сменится, то ли в боковик встанем, то ли это коррекция и сейчас дальше поедем.

Как вот тут.

( Читать дальше )

По РСБУ за 6мес. 2023г.

Об организации

1- СТМ — Один из ведущих российских компаний в сфере транспортного машиностроения.

2- Объединяет научно-технический и производственный потенциал российских предприятий по инжинирингу, производству, сервисному обслуживанию железнодорожной техники и дизельных промышленных установок.

3-Выпуски облигаций:

#RU000A103G00

#RU000A1035D0

#RU000A105M91

Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций, акций эмитента.

Общие значения (за 6 мес. 2023г)

1-Выручка: 956,552 млн.руб.

2-Прибыль: 648,661 млн.руб

Анализ ликвидности

1-Коэфф. А.Л.: 1,44

2-Коэфф. С.Л.: 2,52

3-Коэфф Т.Л.: 2,58

Анализ финансовой устойчивости

1-Коэфф. Фин. Незав.: 38,62%

2-Коэфф. Фин. Завис.: 61,38%

3-Доля Кратк. Задолжн.: 11,95%

4-Доля Долгоср. Задолжн.: 89,47%

5-Коэффициент автономии (ER): 38,62% (**)

6-Коэффициент капитализации (C/R):1,61 (**)

Оценка

Общая динамика

1-Динамика выручки: 99,9% (YoY)

2-Динамика прибыли: 25,9% (YoY)

3-Динамика долговой нагрузки: -3,6% (*)

( Читать дальше )

По РСБУ за 6мес. 2023г.

Об организации

1- ФЭС-Агро – федеральная компания с признанной экспертизой в области сельского хозяйства.

2- Наша цель – стать компанией мирового уровня на сельскохозяйственном рынке Российской Федерации. Наши корпоративные ценности – Команда, Клиенты, Урожай.

3-Выпуски облигаций:

RU000A106P63

RU000A1030N0

Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций, акций эмитента.

Общие значения (за 6 мес. 2023г)

1-Выручка: 8588,864 млн.руб.

2-Прибыль: 300,326 млн.руб

Анализ ликвидности

1-Коэфф. А.Л.: 0,01

2-Коэфф. С.Л.: 0,59

3-Коэфф Т.Л.: 1,39

Анализ финансовой устойчивости

1-Коэфф. Фин. Незав.: 26,85%

2-Коэфф. Фин. Завис.: 73,15%

3-Доля Кратк. Задолжн.: 100,32%

4-Доля Долгоср. Задолжн.: 4,88%

5-Коэффициент автономии (ER): 25,87% (**)

6-Коэффициент капитализации (C/R):2,87 (**)

Оценка

Общая динамика

1-Динамика выручки: 10,5% (YoY)

2-Динамика прибыли: 25,1% (YoY)

3-Динамика долговой нагрузки: -22% (*)

4-Динамика активов: -16% (*)

( Читать дальше )

По РСБУ за 6мес. 2023г.

Об организации

1- «Восточная стивидорная компания» — контейнерный терминал в морском порту Восточный, входит в группу Global Ports.

2- Компания специализируется на перевалке контейнеров импортного, экспортного, каботажного и транзитного направлений, а также оказывает все виды стивидорных и экспедиторских услуг.

3-Выпуски облигаций:

RU000A106P06

RU000A105KR6

RU000A104362

RU000A102G50

Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций, акций эмитента.

Общие значения (за 6 мес. 2023г)

1-Выручка: 16544,824 млн.руб.

2-Прибыль: 9738,086 млн.руб

Анализ ликвидности

1-Коэфф. А.Л.: 8,44

2-Коэфф. С.Л.: 33,52

3-Коэфф Т.Л.: 33,78

Анализ финансовой устойчивости

1-Коэфф. Фин. Незав.: 65,74%

2-Коэфф. Фин. Завис.: 34,26%

3-Доля Кратк. Задолжн.: 6,3%

4-Доля Долгоср. Задолжн.: 99,12%

5-Коэффициент автономии (ER): 64,54% (**)

6-Коэффициент капитализации (C/R): 0,55 (**)

Оценка

Общая динамика

1-Динамика выручки: 20,3% (YoY)

( Читать дальше )

Думаю, что значительный обвал или коррекция произойдет, тока в следующем году, зимой или осенью. А пока ещё расти и расти всему. Газпром ещё даже не начинал расти, на 200-250 сходит скорее всего. А там как раз уже и коррекция. А после коррекции ещё выше, Сбер 1000, Газпром 600 и т.д.

По РСБУ

Об организации

1- ПАО «Белуга Групп» (ранее группа «Синергия») — одна из крупнейших российских алкогольных компаний.

2- Занимается производством алкогольных напитков на шести собственных заводах и одном винодельческом комплексе, также осуществляет последующую продажу готовой продукции более чем в 90 стран по всему миру.

3-Выпуски облигаций:

BELU

RU000A104Y15

RU000A102GU5

RU000A100L63

RU000A1015E0

Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций, акций эмитента.

Общие значения (за 6 мес. 2023г)

1-Выручка: 9280,856 млн.руб.

2-Прибыль: 9838,496 млн.руб

Анализ ликвидности

1-Коэфф. А.Л.: 1,18

2-Коэфф. С.Л.: 3,68

3-Коэфф Т.Л.: 3,43

Анализ финансовой устойчивости

1-Коэфф. Фин. Незав.: 48,28%

2-Коэфф. Фин. Завис.: 51,72%

3-Доля Кратк. Задолжн.: 18,69%

4-Доля Долгоср. Задолжн.: 81,48%

5-Коэффициент автономии (ER): 48,24% (**)

6-Коэффициент капитализации (C/R): 1,07 (**)

Оценка

Общая динамика

1-Динамика выручки: 599,6% (YoY)

( Читать дальше )

В июле продолжался активный рост российского рынка. Следим за динамикой и мультипликаторами индекса IMOEX, а также отдельных компаний.

Собрали подборку «хайлайтов» для вас, а также сравнили текущие прогнозы с предыдущими:

IMOEX:

1. Прогнозная дивидендная доходность IMOEX на 2023 год сейчас составляет 7,2% против 6,2% ранее. Рост связан с повышением прогнозов по дивидендам ряда компаний (например, Транснефть, Магнит, металлурги).

2. Прибыль IMOEX, по нашим прогнозам, в 2023 составит 8 трлн рублей. Предыдущий прогноз – 7,65 трлн рублей. Выросли ожидания по банкам, металлургам и некоторым нефтяникам.

3. За FY2023 дивиденды заплатят примерно 20 компаний из IMOEX – это почти половина индекса. За 2022 заплатили 14 компаний. Количественный рост связан с ожиданием дивидендов от металлургов и др. компаний.

4. Средний FWD P/E 2023 по IMOEX составляет 6,4. За 2022 он составил 10,2. Нормализация оценки связана с восстановлением банковской отрасли.

Широкий рынок:

1. Самые высокие дивиденды в 2023 ожидаем от: Банк СПБ (17%), ФосАгро (14%), Белуга (14%), Россети Московский регион (14%), Сургутнефтегаз-п (14%)

( Читать дальше )

По РСБУ

Об организации

1- АО «КуйбышевАзот» является одним из ведущих предприятий российской химической промышленности.

2- Лидер в производстве капролактама и продуктов его переработки, входит в число крупнейших производителей азотных удобрений.

3-Выпуски облигаций:
нет

KAZT

KAZTP

Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения эмитента.

Общие значения (за 6 мес. 2023г)

1-Выручка: 35003,183 млн.руб.

2-Прибыль: 11879,096 млн.руб

Анализ ликвидности

1-Коэфф. А.Л.: 3,61

2-Коэфф. С.Л.: 5,34

3-Коэфф Т.Л.: 6,69

Анализ финансовой устойчивости

1-Коэфф. Фин. Незав.: 82,33%

2-Коэфф. Фин. Завис.: 17,67%

3-Доля Кратк. Задолжн.: 35,43%

4-Доля Долгоср. Задолжн.: 80,96%

5-Коэффициент автономии (ER): 80,01% (**)

6-Коэффициент капитализации (C/R): 0,25 (**)

Оценка

Общая динамика

1-Динамика выручки: -35,6% (YoY)

2-Динамика прибыли: -42,8% (YoY)

3-Динамика долговой нагрузки: -16,7% (*)

4-Динамика активов: 0,9% (*)

Кредитный рейтинг:

ruA++

Вывод:

Долговая нагрузка за 6 мес. Увеличилась на 17%.

( Читать дальше )

 

Любой учебник по инвестиционному анализу начинается с толкования железного правила: чем больше доходность, тем выше риск. 

 

Следовательно, по мере роста рынка, уменьшается ожидаемая доходность от инвестиций и растет вероятность просадки и потери ваших средств. 

 

Грубо говоря, если рынок вырос на 100% за год, когда его среднегодовая доходность равна 10%, гораздо более вероятен дальнейший обвал на 30%, чем повторение роста на 100% на следующий год. 

 

Подтверждений масса:

 

🔸Фонды ARK Invest

🔸Пузырь Доткомов 

🔸Динамика S&P500 после ковида и тд.

 

 

❗️Если правило доходность/риск не соблюдается инвесторами и рынок характеризуется аномальным ростом без просадок, нужно быть аккуратным и убедиться, насколько оправдан рост рынка❗️

 

✍️Ниже распишу признаки мании на рынке-когда рынок становится иррациональным и растет вопреки логики и фундаменталу:

 

 

1️⃣Высокая доля физлиц на рынке

 

✔️После начала СВО на рынке РФ произошел отток иностранного капитала из акций, и на данный момент основная доля держателей не институциональные инвесторы (фонды, банки), а обычные люди. Физлицам свойственно принимать спонтанные решения, не смотреть на фундаментал компаний, выкупать по любой цене, в отличие от «смарт мани». 

( Читать дальше )

По РСБУ

Об организации

1- ПАО «Территориальная генерирующая компания №2» (ТГК-2) является одной из крупнейших теплоэнергетических компаний Северо-Западного и Центрального федеральных округов России.

2- ТГК-2 занимается производством электрической и тепловой энергии и реализацией тепла (пара и горячей воды) потребителям.

3-Выпуски облигаций:
нет

TGKB

Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения эмитента.

Общие значения (за 6 мес. 2023г)

1-Выручка: 25063,521 млн.руб.

2-Прибыль: 2365,204 млн.руб

Анализ ликвидности

1-Коэфф. А.Л.: 0,41

2-Коэфф. С.Л.: 0,79

3-Коэфф Т.Л.: 0,93

Анализ финансовой устойчивости

1-Коэфф. Фин. Незав.: 48,88%

2-Коэфф. Фин. Завис.: 51,12%

3-Доля Кратк. Задолжн.: 74,01%

4-Доля Долгоср. Задолжн.: 46,68%

5-Коэффициент автономии (ER): 44,20% (**)

6-Коэффициент капитализации (C/R): 1,26 (**)

Оценка

Общая динамика

1-Динамика выручки: 9,6% (YoY)

2-Динамика прибыли: 44,0% (YoY)

3-Динамика долговой нагрузки: -14,9% (*)

4-Динамика активов: -5,3% (*)

( Читать дальше )