Блог им. EggsInBaskets

📊5 признаков мании на рынке РФ: Будьте аккуратнее!

 

Любой учебник по инвестиционному анализу начинается с толкования железного правила: чем больше доходность, тем выше риск. 

 

Следовательно, по мере роста рынка, уменьшается ожидаемая доходность от инвестиций и растет вероятность просадки и потери ваших средств. 

 

Грубо говоря, если рынок вырос на 100% за год, когда его среднегодовая доходность равна 10%, гораздо более вероятен дальнейший обвал на 30%, чем повторение роста на 100% на следующий год. 

 

Подтверждений масса:

 

🔸Фонды ARK Invest

🔸Пузырь Доткомов 

🔸Динамика S&P500 после ковида и тд.

 

 

❗️Если правило доходность/риск не соблюдается инвесторами и рынок характеризуется аномальным ростом без просадок, нужно быть аккуратным и убедиться, насколько оправдан рост рынка❗️

 

✍️Ниже распишу признаки мании на рынке-когда рынок становится иррациональным и растет вопреки логики и фундаменталу:

 

 

1️⃣Высокая доля физлиц на рынке

 

✔️После начала СВО на рынке РФ произошел отток иностранного капитала из акций, и на данный момент основная доля держателей не институциональные инвесторы (фонды, банки), а обычные люди. Физлицам свойственно принимать спонтанные решения, не смотреть на фундаментал компаний, выкупать по любой цене, в отличие от «смарт мани». 

Как следствие-рынок становится нелогичен. 

 

2️⃣FOMO

 

✔️Fear of missed opportunities или страх упущенных возможностей: «все зарабатывают на рынке а я тоже не вхожу в позицию и упускаю потенциальную прибыль». Данная мысль становится массовой. Срабатывает стадное чувство, и люди скупают акции в больших объемах вопреки высоким рискам, в надежде урвать свой кусок. 

 

3️⃣Рост без новостных и фундаментальных триггеров 

 

✔️Если акция растет на 10% в день без какого либо события, меняющего ее конъюнктуру, это свидетельство мании. 

На российском рынке подобных инцидентов становится все больше:

Только в этом месяце на 10% за 1-2 дня без новостей и объявлений эмитенты росли Озон, Инарктика, X5, Сбер. Компании с достаточно крупной капитализацией и не самой высокой бетой (волатильностью).

 

4️⃣Непонятная динамика акций на отчетах 

 

✔️Когда американский рынок был на исторических максимумах 2021 года, многие акции после хорошего отчета компаний летели вниз на 10%, а неудачные отчеты вопреки логики приводили к аналогичному росту. 

Похожая история происходит сейчас, приведу наглядные примеры: 

 

🔸Норникель буквально на днях выпускает отчет, где видно снижение выручки и рентабельности-акция растет.

 

🔸Вуш публикует новость о том, что при сохранении доли рынка удвоилось кол-во поездок-акция не реагирует и уходит в боковик.

 

5️⃣Безумные истории 

 

✔️напоследок примеры откровенного кринжа: инвесторы на днях перепутали GlobalTrans и Globaltruck, разогнав последних на 100% за день. Объем торгов увеличился в несколько десятков раз. Тут без комментариев. 

 

Вывод

 

Учитывайте признаки, которые написал выше и соблюдайте риск-менеджмент. Сейчас актуально как никогда! 

Помните, рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы платежеспособным.

Буду благодарен подписке на мой тг-канал: t.me/EggsInBaskets

★2
10 комментариев
Это не рынок растет — это рубль падает…
avatar
xSVPx, я уверен что пампит рынок и обваливает рубль одна и таже тварь, пампы с утра это однозначно не физики, это крупные спекули которые обкешиваются об толпу
убеждаете себя что надо срочно продавать ?  ну-ну..
С таким рублем будете покупать потом имоех по 6000р и кричать — дешево, дайте две!
avatar
Andrew1979,

Нет, почему.

Девальвация рубля ы привязке с инфляцией и ростом экспорта сырья для закрытия бюджетной дыры будет способствовать росту.

Речь о том, что по мере роста рынка все чаще происходят взлеты эмитентов при отсутствии каких-либо триггеров.

Рынок становится более иррациональным

avatar
Спасибо. Интересно. У меня вот стратегия считать что пока рост — восстановление после супер просадки начала 2022
avatar
Так играйте на понижение...)) никакой перегретости нет, а наоборот, существует яркая недооценка рынка.


avatar

Чёрный Ленин,

Смотря в каком масштабе смотреть.

Если глобально, соотношение риск/доходность индекса находится на уровне 2017-2019 годов. Рынку есть куда расти после обвала СВО. Но, учитывая факторы описанные выше и отсутствие коррекции (больше 5%) с осени 2023, рынку следует подостыть.

avatar
Бриньёл,

Если рынок вырос на 100% за год, то вероятность повторения роста на 100% в следующем году сильно ниже, чем вероятность обвала при прочих равных. Исторические примеры это доказывают.

Если вы последователь Нассим Талеба и история для вас не аргумент, то достаточно посмотреть на индикаторы, чтобы понять, что рынок на текущих уровнях перегрет.

avatar
Очевидно, что стоимость предприятий, торгующихся на Мосбирже, измеряются в долларах, а не рублях.Рыночная стоимость предприятия -это стоимость их акций (с поправкой на всевозможные новости и колебания геополитики ).
Цена доллара в рублях выросла-поэтому и цена акций в рублях выросла (а в долларах осталась приблизительно прежней ).
Ничего удивительного.
Чем больше будет падать рубль, тем выше будет индекс Мосбиржи.
avatar

теги блога EggsInBaskets

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн