Ростелеком

На российский рынок по-прежнему влияют два основных фактора — геополитика и монетарная политика, причем геополитический фактор как раз менее предсказуемый. Негативные новости касательно украинского конфликта могут испугать рынок, и инвесторы поспешат зафиксировать прибыль. Пятница ознаменуется заседанием ЦБ и решением по ключевой ставке. Консенсус не ждет сюрпризов, видит сохранение ключевой ставки на текущем уровне, однако мягкая риторика со стороны регулятора способна добавить позитива. Повышенная волатильность — это то, что точно останется в ближайшей перспективе.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах ММК заменили на Норникель
• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 6%, Индекс МосБиржи около 0%, аутсайдеры снизились на 10%

ЕвроТранс
Акции выглядят привлекательно на фоне ухудшения конъюнктуры на мировом нефтяном рынке. Компания развивает высокомаржинальные направления, которые позволяют ей сохранять высокую рентабельность бизнеса даже в условиях повышения стоимости финансирования в стране.

Совет директоров компании Ростелеком принял новую трехлетнюю дивидендную политику на 2024-2026 год, согласно которой компания будет стремиться (всегда радует эта формулировка) совокупно выплачивать не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.

То есть новая дивидендная политика будет распространяться на выплаты дивидендов в 2025, 2026, 2027 годах.

В принципе, ничего прорывного не произошло, компания просто затвердила на бумаге требования по выплатам акционерам, не ниже уровня, рекомендованного Росимуществом и Правительством Федерации для компаний с госучастием.

Есть конечно и возможность выплачивать больше, но выплачивать пока особенно не с чего.

Исходя из результатов работы компании за 2024 год, Ростелеком может заплатить 3,4 руб. на акцию, дивдоходность 5,6% по обыкновенным и 6,1% по привилегированным акциям.

Разумеется, это совсем не та дивидендная доходность, которую хотелось бы увидеть инвесторам, но тут нужно учитывать, что в прошлом году у Ростелекома сильно выросли расходы на обслуживание долга и фонд заработной платы. Если в дальнейшем ожидаем снижение ключевой ставки ЦБ, то это положительно отразится на ЧП компании. Также, полагаю, в обозримом будущем, на IPO будет выведен ЦОД компании, что поможет раскрыть её акционерную стоимость.

🔶 ПАО «Ростелеком»
▫️ Облигации: Ростелеком-001P-16R
▫️ ISIN: RU000A10BG13
▫️ Объем эмиссии: 15 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 17,65%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 22.04.2025
▫️ Дата погашения: 12.04.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Ростелеком» — российский провайдер цифровых услуг и сервисов.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

◾ ГБУ Москвы «Инженерно-метрологический центр» подало против ПАО «Ростелеком» и АО Концерн «Автоматика» иск на 1,55 млрд рублей, сообщается в картотеке дел.

◾ Исковое заявление в Арбитражный суд Москвы направлено 11 апреля, дата рассмотрения дела не назначена.

◾ Третьими лицами по делу являются ПАО «МОЭК», Департамент горимущества Москвы, разработчики средств и систем учета и контроля потребления ресурсов ООО «Альтернативные энергетические технологии» и ООО «Торговый дом ТБН», а также ФБУ «Научно-исследовательский центр прикладной метрологии — Ростест».

◾ В пресс-службе «Ростелекома» сообщили «Интерфаксу», что компания изучает материалы и документы для формирования позиции.

«Претензии ГБУ „ИМЦ“ относятся к договорам подряда на эксплуатацию и замену узлов учета тепловой энергии, которые были заключены в сентябре 2019 года и, по мнению ГБУ „ИМЦ“, исполнены не надлежащим образом», — объяснили в «Ростелекоме».

22 апреля 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии 001P-16R. Эмитентом выступает ПАО «Ростелеком», андеррайтером – АО «Банк ГПБ».

Выпуск зарегистрирован 15.04.2025 года за номером 4B02-16-00124-A-001P, количеством 15 000 000 шт. Номинальная стоимость одной ценной бумаги RU000A10BG13 — 1 000 рублей, или 100% от номинальной стоимости. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход.

Размещение проводится по открытой подписке. Второй уровень листинга.

Дата погашения — 12.04.2027 года

Изучить финансовое состояние и принять правильное инвестиционное решение поможет статья на смартлабе 👇

Насколько надёжен Ростелеком?

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах

Начало недели началось со снижения российского рынка акций. В понедельник я открыл короткую позицию по акциям Ростелекома после смены дивидендной политики по 58,19 руб.

Согласно новой политике, компания будет стремиться выплачивать не менее 50% от чистой прибыли МСФО. Прежняя дивполитика предполагала выплату не менее 5 руб. на акцию, при этом компания ежегодно планировала наращивать выплаты как минимум на 5%.

При текущей чистой прибыли за 2024 г. в размере 24,1 млрд руб., дивиденд на акцию составит 3,6 руб. Потенциальная дивдоходность по текущим ценам составляет 6,32% при фондах ликвидности около 21%.

С открытия позиции, акции Ростелеком упали более чем на 6%, закрыл 1/3 по 56,8 руб. Оставшуюся часть 2/3 закрыл по 56,67 руб. после того, как позиция пошла против меня на заявлении СЕО компании: «Менеджмент Ростелекома предложил выплатить дивиденды за 2024 год, рекомендацию пока не раскрывает».

Далее открыл шорт в акциях АЛРОСА по 49,1 руб. в ожидании того, что совет директоров рекомендует не платить дивиденды за 2024 г. Подробнее об этом писал 14 апреля. Акции от точки входа уверенно пошли сразу вниз, но затем вслед за рынком вынесли по стопу. Пришлось перезайти в шорт по 49,38 руб. Дождался решения СД, закрыл шорт на отсутствии дивидендов по 48,4 руб.

В этом году исполняется 7 лет, как я инвестирую на российском фондовом рынке. До этого моими основными инструментами были депозиты, недвижимость и немножко Форекс.

Помню, первые пару лет на бирже я абсолютно по-хомячьи, никак не вникая в фундаментал, покупал бумаги по принципу «авось отрастёт!». На днях, пролистывая свой уже довольно увесистый портфель из самых разных российских акций, я задумался — а какие из них находятся в нём дольше всего? Решил вспомнить, поделиться логикой этих покупок и рассказать, сколько я потерял.

Подписывайтесь на мой полезный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором, в котором делюсь опытом и рассказываю про свой путь к финансовой свободе.

🦥Не ленивец, а хомяк

⚡️До 14.00 принимаем заявки на участие в размещениях облигаций Ростелекома и Самолета

✅ Ростелеком — провайдер цифровых сервисов и услуг. Предоставляет услуги широколостного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи. Рейтинг эмитента ААА. Ru

• Серия 001P-16R 
• Фиксированный купон: не выше значения КБД Московской Биржи на сроке 2 года + 325 б.п. (20,34%)
• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 2 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 17.04.2025г. (до 14.00 МСК)

🗣Выпуск может иметь быть интересен к участию, при спрэде не ниже 260-270 б.п
_________________________

✅ Самолет — группа компаний с направлениями: девелопмент проектов, сервис квартирных решений «Самолет Плюс», управляющая компания, фонды недвмижимости. Рейтинг эмитента A(RU) (прогноз «Стабильный») от АКРА, A+.ru (прогноз «Негативный») от НКР.

Размещает два выпуска облигаций: с фиксированным купоном и переменным.

• Серия БО-П16 

Курсы валют ЦБ на 17 апреля:

💵 USD — ↗️ 82,5892
💶 EUR — ↘️ 93,3356
💴 CNY — ↗️ 11,2812

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вырос на 2,01%, составив 2 861,83 пункта.

🌡 Инфляция в РФ на 14 апреля (Росстат/Минэк):
недельная: 0,11% (0,16% н.р.);
с начала года: 2,99% (2,77% н.р.);
годовая: 10,38% (10,28% н.р.).

▫️ Валюта. Вчера мы писали об укреплении рубля и возможных причинах этого явления, сегодня приведем мнение аналитиков GS, по мнению которых к лету доллар США подорожает до 100 руб., в 2026 г. до 120 руб., в 2027 г. до 130 руб. При этом они же считают, что по отношению к другим валютам доллар будет слабеть, в т.ч. достигнув уровня $1,2 за 1 евро, и 115 иен за $1 в 2028 г. (сейчас – 144 иены), прогноз был опубликован на прошлой неделе, его данные приводит Oninvest.
Самые разные эксперты не устают напоминать о том, что сильный рубль ещё и вкупе со слабой нефтью — сильнейший стресс для бюджета. Хороший повод напомнить, что в апреле истекает действие президентского указа о продаже валютной выручки экспортерами. «Интерфакс» сообщает о спорах между ЦБ, выступающего за его отмену, и Правительством, которое вместе с Минфином выступает за пролонгацию – решение также может повлиять на курс национальной валюты.