Репо

Цитата:

ЦБ на заседании совета РЕПО обсудил возможность упрощения доступа физлиц к этим операциям. Это позволит, например, получить дополнительный доход при работе с индивидуальными инвестиционными счетами (ИИС), полагает эксперт.

На вчерашнем заседании Совета репо (РСР), который проходит под эгидой Национальной финансовой ассоциации (НФА), участниками был поднят вопрос допуска физлиц к операциям репо. «Председатель РСР Елена Чайковская (Банк России) …предложила членам РСР проработать вопрос использования операций репо в качестве инструмента инвестирования розничными инвесторами, что особенно актуально в ситуации снижения ставок по депозитам банков», — говорится в пресс-релизе НФА.

Как пояснил FO глава НФА Константин Волков, было решено проработать возможности эффективного использования репо физлицами в их интересах. Предоставлять такую услугу будут, прежде всего, профучастники, которые под определенный процент и на определенное время будут одалживать пакет ценных бумаг клиента. Практически такие операции можно проводить и сейчас, как напрямую физлицам, так и через обслуживающего их профучастника. 

( Читать дальше )

Ситуация на валютном рынке страны начинает нормализовываться, а кредитные организации гасят свою задолженность по операциям РЕПО перед Центральным банком страны.

За вчерашний день объем обязательств банков перед регулятором упал на 2,8 млрд. долларов и по состоянию на 12 января он составил 8,5 млрд. долларов. Кредитные организации обратились к ЦБ в конце прошлого года, испытывая определенные трудности с долларовым фондированием. Тогда за несколько рабочих дней до Нового года Банк России одолжил им более 4,3 млрд. долларов. Вызвано это было, скорее всего, погашением внешней задолженности, которая традиционно приходится на конец года, а также повышением процентной ставки в США.

О том что ситуация с долларовой ликвидностью приходит в норму говорит и то, что ставки по вкладам для физических лиц продолжили снижаться после декабрьского роста. Согласно данным Центрального банка базовый уровень доходности по долларовым депозитам на 1 год сейчас составляет 2,313%. В конце 2016 г. она увеличилась с 2,397% в ноябре до 2,435% в последний месяц года.

( Читать дальше )

Например, я покупаю акцию в режиме торговли Т+2… Какого хрена брокер начинает реповать на следующий день, а не через два дня?

Российские банки занимают все меньше иностранной валюты у Центрального банка России. За выходные их задолженность по валютным РЕПО* перед регулятором снизилась на 838,5 млн. долларов. По состоянию на 07 ноября их общие обязательства составили 8,492 млрд. долларов.

Банк России активно начал использовать этот инструмент только в конце 2014 года, когда страна столкнулась с рекордным оттоком капитала из страны и тем самым повышенным спросом на доллары и евро. Нынешняя задолженность опустилась к уровням конца декабря 2014 г., снизившись по отношению к пиковым значениям апреля прошлого года на 24 млрд. долларов.

Таким образом, можно сделать вывод, что банки не испытывают каких-либо проблем с фондированием в иностранной валюте, несмотря даже на рост спроса со стороны населения.

Резюме

За последний год выплаты внешних заимствований существенно сократились. Если за 2015 г. организации отправили на погашение задолженности более 80 млрд. долларов, то за 9 месяцев 2016 г. только 2 млрд. долларов. О снижении оттока капитала говорит и Центральный банк.

( Читать дальше )

Инфляция продолжает замедляться в годовом выражении (сейчас 6,2% годовых), на конец октября планируется 6,0-6,2% годовых. Но недельная инфляция начала ускоряться в последнее время, особенно с учетом роста доходов и заработных плат (так демонстрирует сентябрськая статистика) и пока еще слабых спросовых индикаторов (оборот розничной торговли и платных услуг — потребление).

В октябре возможно проходило расходование Резервного фонда на финансирование дефицита федерального бюджета.

Большинство аналитиков склонны считать, что Центробанк сохранит параметры ДКП и оставит ключевую ставку неизменной на уровне 10% годовых.

Рубль в сентябре-октябре продолжил укрепляться, однако в последние дни несколько скорректировался. Нефть двигается около 50 долларов за баррель.

Ну и как чувствуют себя зашортившие Аэрофлот?

Я уже предупреждал, что этого делать ни в коем случае не надо, больно, дорого и обидно.

Ставки репо там давно околонулевые, что вкупе с постоянным ростом котировок говорит о том, что на рынке работает мощный пылесос. 

Не исключено, что скоро узнаем, что какой-нибудь ушлый перец на деньги от сдачи пустых бутылок или гостех при поддержке какого-нибудь госбанка купил пакет госкрыла, по акциям которого, если верить сообщениям в СМИ, заплатят что-то около 9 руб. на акцию дивидендов. Да, в общем, это даже неважно, кто, сколько и зачем. Шортить в такой ситуации — просто убийственно для депозита. Но кто-то упорно продолжает. Так вот, спасибо им. Сегодня низко поклонюсь. Ставка репо не просто побила рекорд. Биржа подняла ее до 58% годовых! http://moex.com/n13917/?nt=101 Бумаги просто нет, а значит, у кого еще остались шорты — ну вы поняли, держитесь. Это то, что вам сейчас больше всего пригодится:





Самое веселое для вас впереди. 
 

Задолженность российских кредитных организаций перед Центральным банком страны снижается уже около 10 месяцев. На сегодняшний день их общие обязательства по валютным РЕПО составляют 10.4 млрд. долларов. В начале года эта сумма превышала 24 млрд. долларов.

Валютные РЕПО были одним из основных инструментов Банка России по предоставлению долларовой ликвидности кредитным организациям. В моменты высокой волатильности на финансовых рынках дневной оборот по данным операциям мог достигать 6 млрд. долларов. А сегодня уже можно говорить о явной тенденции по снижению операций валютного РЕПО.


( Читать дальше )

Сегодня Центральный банк России провел аукцион РЕПО на 620 млрд. рублей, предварительно увеличив ограничения по максимальному объем сделок с 320 млрд. рублей до текущего уровня. Общий спрос на ликвидность со стороны кредитных организаций составил 626 млрд. рублей.

В последний раз столь значимый аукцион состоялся в марте текущего года, после которого ЦБ постепенно снижал ограничения по объемам и в начале августа они опустились до 10 млрд. рублей.

В своих обзорах регулятор сообщал, что в банковской системе в августе месяце наблюдался профицит ликвидности ввиду размещения бюджетных средств и вместо операций РЕПО проводились депозитные аукционы (то есть банки не просили средства у ЦБ, а наоборот размещали на его счетах).

Резюме

Вполне возможно, что Центральный Банк возобновил аукционы РЕПО в связи с тем, что в текущем месяце российским предприятиям необходимо выплатить внешнего долга на 12 млрд. долларов вместе с процентами.

( Читать дальше )