Ренессанс Страхование

Тайм коды:

00:00 | Вступление

00:31 | Совкомфлот отчитался за 2024 г. — финансовые показатели ожидаемо ухудшились из-за санкций и падения ставок на фрахт. Что дальше?

09:55 | Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в феврале 2025 г. Покупка/продажа акций, ОФЗ и валюта

13:01 | Нефтегазовые доходы в феврале 2025 г. — ощутимое снижение из-за укрепления рубля, санкций и падение цены на Urals

19:44 | RENI отчиталась за 2024г. — рекордная прибыль сформировалась за счёт переоценки налога и приобретения Райффайзен Лайф

26:15 | Инфляция к середине марта замедлилась, повлиял курс доллара и падение кредитования. На мартовском заседании можем услышать о смягчении ДКП

31:22 | Аукционы Минфина — в классике уже нет сверх спроса, а сохранение ключевой ставки усилило давление индекс RGBI

35:14 | Заключение

P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:

▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/

( Читать дальше )

В номинации «Инновация в области страхования» победил проект «Рейтинг станций техобслуживания» Группы Ренессанс страхование (MOEX: RENI).

Проект позволил компании обеспечить прозрачность оценки сроков и качества ремонта, а также на 40% увеличить число станций, оказывающих клиентам целевой уровень сервиса.

Рейтинг позволяет в режиме онлайн видеть оценку каждой СТОА и Service Level по выдаче направлений на ремонт. Рейтинг прозрачен для станций, которые понимают, какие параметры их работы влияют на оценку клиентов, и могут оперативно корректировать свою работу.

Национальная премия инновационных технологий Finance Innovation Awards Russia вручается проектам финансовых и страховых компаний с 2024 года.

«Современные цифровые услуги и сервисы поднимают высокую планку клиентских ожиданий: важны и скорость, и качество, и удобство. Мы, как пионеры страховых инноваций, постоянно ищем новые способы и подходы чтобы соответствовать этим высоким стандартам и даже опережать их.

( Читать дальше )

🏦 Группа Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты за 2024 г. Компания ударно провела IV кв., помог ЦБР, который прекратил повышение к.с., как итог это привело к переоценке активов (акции, облигации, валюта — ослаб ₽), плюсом ко всю случилось выгодное приобретение Райффайзен Лайф (об этом я вас предупреждал в прошлой разборке) и переоценка налога, что привело к рекордной прибыли (в отчёте за 9 месяцев 2024 г. чистая прибыль составляла 4,5₽ млрд, -53% г/г). При этом потенциал страхового рынка РФ полностью не раскрыт (российский страховой рынок сейчас составляет всего 1,5% от ВВП России против 7% в среднем в мире, тем интереснее данный эмитент). Давайте перейдём к основным результатам:

📞 Результат от страховых операций: 7,8₽ млрд (+90,2% г/г)

📞 Прочие доходы за вычетом доходов: 3,1₽ млрд (-65,5% г/г)

📞 Чистая прибыль: 11,1₽ млрд (+7,7% г/г)

🟣 Компания имеет 2 основных вида страхования, выручка: life — 96,5₽ млрд (+61,4% г/г), non-life — 73,3₽ млрд (+15,1% г/г).

( Читать дальше )

В газете «Коммерсант» вышло тематическое обозрение про страхование

Ссылка: www.kommersant.ru/apps/160725

Основное:

Совокупная величина страховых премий в 2024 году составила около 3,7 трлн руб.— это на 63% больше, чем годом ранее. Основное влияние на рост рынка оказали накопительное (НСЖ) и инвестиционное (ИСЖ) страхование жизни, по которым увеличивались объемы краткосрочных договоров. По итогам 2024-го практически на треть выросла чистая прибыль страхового рынка, почти на 20% увеличилась совокупная величина активов страховщиков и примерно на 16% — их капитал. Одной из главных причин роста чистой прибыли страхового рынка в 2024 году стали высокие процентные ставки в экономике, вторым по значимости компонентом чистой прибыли был положительный результат non-life страхования. Растут финансовая грамотность, доверие населения к сектору, сама страховая индустрия предлагает все более актуальные и персонифицированные продукты.

Российский страховой рынок сегодня один из самых быстрорастущих в мире: он проходит этап догоняющего роста: если в мире в среднем страхование занимает 6–7% от ВВП страны, то у нас — в несколько раз меньше.

( Читать дальше )

Генеральный директор Группы «Ренессанс страхование» Юлия Гадлиба в интервью Ъ:

• В non-life рынок рос в первую очередь за счет инфляции: повысилась стоимость автозапчастей, медуслуг и других предметов и объектов страхования. 
• В life рост достигнут за счет перехода модели поведения населения с потребительской на сберегательную. 
• Мы отлично завершили прошлый год и поднялись с восьмого на шестое место по объему собранных премий. 2025 год, скорее всего, не будет таким «аномальным» 
• В 2024 году была запущена Программа долгосрочных сбережений, в ее рамках за год было собрано почти 216 млрд руб. А в 2025 году стартует новый продукт — долевое страхование жизни. 
• Наш инвестиционный портфель по итогам года достиг почти 235 млрд руб., увеличившись практически на 30%. Мы смогли достичь цели по чистой прибыли за счет завершения сделок M&A — «Райффайзен Лайф» и «ВСК — Линия жизни».
• Основными драйверами роста в non-life сегменте по-прежнему остаются автострахование и добровольное медицинское страхование (ДМС). Мы в числе лидеров в автостраховании. Первыми пошли в страхование каршеринга, кикшеринга и такси.

( Читать дальше )

Российский страховой рынок сегодня один из самых быстрорастущих в мире: он проходит этап догоняющего роста, говорит вице-президент «Ренессанс страхования» Алия Валиуллина: «Если в мире в среднем страхование занимает 6–7% от ВВП страны, то у нас — в несколько раз меньше. Однако растут финансовая грамотность, доверие населения к сектору, сама страховая индустрия предлагает все более актуальные и персонифицированные продукты».

По данным Банка России, в 2024 году объем премий российских страховых компаний увеличился почти на две трети относительно 2023 года и опередил рост номинального ВВП. В результате отношение премий к ВВП выросло на 0,6 процентного пункта (п. п.) и достигло 1,9%, а отношение активов страховщиков к ВВП составило 3,2% (+0,2 п. п.).




В страховании ином, чем страхование жизни, основной рост пришелся на ДМС, автострахование и корпоративные виды страхования, отмечают в ЦБ. 

Рост сегментов автострахования, по мнению ЦБ, объясняется увеличением продаж новых автомобилей, в том числе в лизинг и кредит, когда по требованию банка и лизингодателя машина страхуется по автокаско. 

( Читать дальше )

По прогнозам агентства Эксперт РА, в 2025 году страховой рынок в оптимистичном сценарии может вырасти на 40% по сравнению с минувшим годом, а объем страховых премий может достичь рекордных 4,6 трлн рублей. Самый заметный публичный игрок на рынке — Группа Ренессанс Страхование, которая может выиграть как от роста рынка, так и от переоценки инвестиционного портфеля. Разбираем бизнес компании на примере последнего отчета.

📈 Показатели растут быстрее рынка

Группа Ренессанс Страхование показала рост премий в 2024 году на 37,5% год к году  — хотя в 2023 году у компании и так была высокая база на фоне восстановления рынка в 2022 году. Общая сумма брутто подписанных страховых премий за 2024 год составила 169,8 млрд рублей — в основном благодаря росту накопительного страхования жизни, автострахования и ДМС. Премии по накопительному страхованию жизни увеличились на 135,2% и составили 75,8 млрд рублей благодаря широкой продуктовой линейке компании. Премии в сегменте автострахования увеличились на 16,8%, до 44,5 млрд рублей.

( Читать дальше )

С 21 марта 2025 года Московская биржа увеличивает число акций, доступных на утренней и вечерней торговых сессиях фондового рынка.

На утренних торгах инвесторы смогут совершать сделки с 28 новыми ценными бумагами, а общее количество торгуемых инструментов достигнет 145 (85 акций, в том числе все 49 из Индекса МосБиржи, все 57 доступных на рынке ОФЗ и паи трех БПИФов).

На вечерние торги будут добавлены обыкновенные акции трех эмитентов: Ренессанс страхования (RENI), МД Медикал Груп (MDMG) и ЕвроТранса (EUTR).

Всего на вечерних торгах с 21 марта будет доступно 289 инструментов (88 акций, 145 облигаций, в том числе все ОФЗ, и паи 56 фондов).

Дополнительные сессии в утренние и вечерние часы дают возможность инвесторам из разных регионов России участвовать в торгах на Московской бирже в более удобное для себя время, а также оперативнее реагировать на изменения рыночной конъюнктуры.

Частные инвесторы являются основными участниками торгов на утренней и вечерней сессиях – их доли в феврале 2025 года составили 86 и 84% соответственно.

( Читать дальше )

На прошлой неделе вышла новая порция отчетов, поэтому я собрал их вместе и сделал свой очередной экспресс-обзор.

Как и в предыдущих частях тут будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки почти все эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

✅ Совкомфлот — «троечка». Компанию просто придушили санкциями — часть танкеров простаивает, что ведет к снижению выручки и росту издержек. Поэтому операционная прибыль рухнула с 97 до 44 млрд. рублей, причем почти все эти деньги были заработаны в 1 полугодии.

Условия сейчас очень тяжелые — по факту компанию спасает лишь небольшая кубышка, которая дает ей процентные доходы. Даже в таких условиях заказываются новые суда, но высокой прибыли и дивидендов ждать не приходится..

✅ Совкомбанк — «четверочка». У него много направлений бизнеса, часть из которых страдает от высокой ставки — отсюда и снижение прибыли (-19%), и не самая высокая рентабельность (25,5%). Хотя признаюсь, я ожидал худшего результата.

( Читать дальше )

Тимофей делится мыслями

Поговорим о Ренессансе $RENI

Финансовые результаты за 2024, кратко:
— Чистая прибыль за год 11,1 млрд руб. (+7,8%).
— Объем страховых премий вырос на +37,5% до 170 млрд руб.
— Инвестиционный портфель вырос на +28,8% до 235 млрд руб.

📍Первые 9 месяцев прибыль «боковик топтала» (как и акции, не падали, в отличие от рынка) — давила ставка.
А потом ЦБ сжалился и понеслась.
📍Признали доход от выгодной покупочки Райффайзен Лайф, ну и доехал эффект переоценки отложенных налог. активов.

Вообщем, этим ребятам ставка дала большие возможности, по сути их акции это как «ОФЗ +», т.е. растущие быстрее настоящих облиг при смягчении ДКП, дали +30% с начала года.

Страховка у #RENI — обычные ветви и страхование жизни — оно самое интерсное, примерно 75% портфеля из 235 млрд приходится на страхование жизни, оно и тянет доход. Стоят по факту 1.5 капитала и реальная рентабельность около 25%

Дивиденды
В планах рекомендовать 50% от чистой прибыли — 6,4 руб. финального дивиденда (3,6 руб. уже платили), далее могут и до 18-20р див довести (ибо деньги есть), т.е. этот год очевидно мощный.

( Читать дальше )