РОССИЯ

В последние дни летит вниз третий эшелон российских акций. Я писал о двух бумагах, динамика которых была далека от фундаментала, и которые НЕ рекомендовал к покупке. Они по делу падают быстрее всех.  

1️⃣ Объединенная вагонная компания (ОВК). Акции сложились уже в 4 раза с момента моего поста и торгуются по 25 руб. за бумагу. 

Напомню, что совет директоров ОВК одобрил выпуск 12,5 млрд акций, сейчас кол-во акций 0,1134 млрд. То есть доля акционеров ОВК будет размыта в 110 раз. 7 ноября совет директоров утвердил цену размещения, установленную в размере 9 руб. 30 копеек. (в тот момент акции стоили около 100 руб. за штуку). На мой взгляд, даже 9 руб. за штуку — выше справедливой цены.

Покупать акции этой компании не стоит вне зависимости от цены, ужасное корпоративное управление, постоянные убытки и долги, которые пытаются закрыть за счет акционеров.Вот мой обзор ОВК: t.me/Vlad_pro_dengi/484, а вот пост про дополнительную эмиссию: t.me/Vlad_pro_dengi/535. Будьте аккуратнее. 

( Читать дальше )

Банк России немного переформатировал отчет по ликвидности, учёл ФОР/корсчета и стало очевидно, что банки докатились до дефицита ликвидности.

Текущий период усреднения обязательных резервов заканчивается 14 ноября, в последние месяцы банки активно закрывали дефицит привлекая у ЦБ триллионы (5-7 трлн руб. ) по «старой» ставке до повышения и размещая на корсчет в ЦБ. Это позволяло формально сглаживать структурный дефицит ликвидности. Но в текущем периоде усреднения все будет по-настоящему, т.к. он закончится до ближайшего заседания по ставке 15 декабря. Так что тот «фиговый листок», которым прикрывались банки придется убрать.

В итоге мы увидим реальную картинку уже в рынке, когда структурный дефицит ликвидности около 1 трлн руб., который придется закрывать через фондирование в ЦБ, но уже по фактической ставке. Частично это будет компенсироваться возвратом наличных в систему, но учитывая, что доля наличных рублей в денежной массе близка к минимумам (19%) – то это скорее всего даже не перекроет изъятия ликвидности Минфином в ФНБ в рамках бюджетного правила (0.6 трлн руб.).

( Читать дальше )

Аэрофлот – Компания урегулировала отношения с ирландским лизингодателем BOC Aviation по 9 самолетам

Капитализация: RUB 43 836 млн
Объём торгов: RUB 419,9 млн
В свободном обращении: 16,60%

В четверг (10 ноября) Аэрофлот сообщил об урегулировании отношений с ирландским лизингодателем BOC Aviation по 9 находящимся в операционном лизинге самолетам. В соответствии с достигнутыми договорённостями лизингодатели прекратили свои требования к российским сторонам как по страховым полисам, выданным российскими страховыми компаниями, так и по договорам лизинга с авиакомпаниями «Победа» и «Россия». Право собственности на воздушные суда перешло страховой компании НСК, которая выплатила сумму урегулирования.

Напомним, что с сентября 2023 года Аэрофлот суммарно урегулировал отношения по 48 самолетам.

Переход прав собственности на самолеты страховой компании НСК является позитивным для Аэрофлота, так как ставка лизинга по данным самолетам для группы, вероятно, является льготной и номинированной в рублях.

"Ренессанс Капитал"

📌 Долгосрок

▫️ Дайджест новостей за неделю 30.10-06.11
▫️ Долгосрок | Образовательный блок | Индексы корпоративных и государственных облигаций
▫️ Долгосрок | Облигации. ОФЗ — Фиксы vs флоутеры
▫️ Долгосрок | Аналитический обзор

🌐 Мир

🇺🇸 Индекс потребдоверия в США в ноябре упал до минимума за 6 месяцев (Интерфакс)
🇧🇷🇷🇺 Россия поставила в Бразилию рекордную партию нефти (РИА)
🇺🇸 Moody`s ухудшило прогноз рейтинга США на негативный (Коммерсантъ)
🇨🇳 МВФ повысил прогноз ВВП КНР до 5,4% (Ведомости)
🇫🇷 Во Франции заявили о снижении инфляции в 2 раза в 2024 году (Рамблер)
🇺🇸 Генслер бьет тревогу из-за использования плеча на рынке облигаций (Investing.com)
🇪🇺 Доходность бондов еврозоны растет после «ястребиных» слов главы ФРС, чиновников ЕЦБ (Tradingview)
🇺🇸 Замглавы ФРС США: Крайняя неопределенность требует агрессивных мер (Tradingview)
🇯🇵 Рейтинг правительства Японии установил антирекорд (Прайм)
🇨🇳 Китай увеличил экспорт автомобилей почти на 60 процентов (Прайм)
🇮🇱🇵🇸 Bloomberg: операция против ХАМАС в Газе обходится Израилю ежедневно в $260 млн (ТАСС)

( Читать дальше )

Доброе утро!

▶️Мы вводим ежедневный формат публикаций с обзором ключевых событий и рынка. Все новости публикуются исходя из результатов на предыдущий рабочий день. Надеемся, что данный формат будем вам интересен и позволит быть в курсе актуальных новостей.

❓Рынок
Рубль завершает неделю укреплением по доллару и евро. Индекс Мосбиржи продолжает рост. Индекс ОФЗ и ВДО-ПИР также оптимистично выросли на выступлении главы Банка России в Госдуме. Эльвира Набиуллина отметила, что
снижать ключевую ставку необходимо на базе низкой инфляции, поскольку в противном случае в экономику будет невозможно привлечь «длинные деньги».

🟢Размещения
➖10 ноября была собрана книга заявок на дебютное размещение выпуска МК Лизинг объёмом 350 млн. руб. Купон был установлен на уровне 17.65% годовых при ориентире не более 18.25%. Выпуск включен в третий уровень листинга Мосбиржи, дата размещения — 14 ноября.
➖15 ноября пройдет размещение третьего выпуска МФК Лайм-Займ объёмом 500 млн. руб. Купоны установлены лесенкой: 1-12 – 20%; 13-24 – 18%; 25-36 – 16%. Выпуск включен в третий уровень листинга на Мосбирже.

( Читать дальше )

Недавно начитавшись смартлаба, зашел по рекламе на их сайт и сделал демо счет.



Подумал, что стану воротилой рынка, а наделе вроде шиш без масла — все как всегда.


Зашел зарегить счет, а там такое:


( Читать дальше )

Ранее мы рассмотрели ситуацию вокруг М.Видео.Сейчас же хотим дать обновленный взгляд на текущую ситуацию эмитента.

Операционные результаты за 9М2023

В конце октября компания выпустила пресс-релиз с операционными данными за 3Q2023. Несмотря на то, что на горизонте 9 месяцев показатели ниже АППГ, в текущем квартале результаты вышли довольно позитивные: GMV составил 140 млрд. руб. (+40%), трафик вырос до 299 млн. посещений (+3%), доля онлайн-продаж также увеличилась до 70% (+5 п.п.), при этом в структуре выдач превалировал магазинный формат. Также компания отметила, что EBITDA (IAS 17) в 3 квартале превысит 4 млрд. руб., иначе говоря, показатель за 9 месяцев превысит 11 млрд. руб. (+24% г/г).

В целом, результаты достаточно логичные. Первое полугодие охарактеризовалось адаптационным периодом компании к новым логистическим маршрутам, а также более низким спросом на товары длительного пользования со стороны населения. Традиционно второе полугодие будет более позитивным для ритейлеров, так как потребительская активность увеличится вследствие сезонных аспектов. Учитывая, что М.Видео крупнейший ритейлер на рынке бытовой техники, то он выступит первоочередным бенефициаром и, вполне, сравняется с показателями 2022 года.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 10 ноября: 
💵 USD — ↘️ 91,9266
💶 EUR — ↘️ 98,4076
💴 CNY — ↘️ 12,5998 

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга снизился на 0,17%, составив 3 239,92 пункта.

▫️ Вечером в среду Владимир Путин подписал указ «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением иностранных ценных бумаг». В документе прописан порядок продажи принадлежащих россиянам зарубежных ценных бумаг иностранцам за счет средств, которые фактически заблокированы у этих иностранцев на счетах типа «С» в России. Обозначен и объём активов, которые (по плану) может «обменять» инвестор – 100 тыс. руб. Порядок торгов по совершению обозначенных сделок будет устанавливаться правкомиссией по контролю за иностранными инвестициями. publication.pravo.gov.ru/document/0001202311080023

▫️ На следующей неделе возможно полное снятие запрета на экспорт дизельного топлива и бензина из РФ, введенного 21 сентября этого года, сообщают СМИ со ссылкой на агентство Reuters.

( Читать дальше )

Бумаги Positive Technologies скорректировались от своих максимумов на 15%. Обычно просадки в этой акции довольно быстро выкупаются, но в этот раз инвесторы не спешат. 
Не спешность связана в первую очередь с объявленной допэмиссией на 25% при удвоении капитализации (хотя об этих планах было известно уже давно). Инвесторам не очень понравилось, что их долю размоют и многие высказывают опасения дойдут ли выпущенные акции до всех сотрудников или осядут у топ-менеджеров. Опять же, компания ещё на первой, после своего размещения, конференции смарт-лаба рассказывала, как она премирует своих сотрудников и даже тех, кто уже давно не работает в компании, но внёс в неё свой вклад. Тогда это вызывало у многих приятное удивление и одобрение, а сейчас после роста акций на 300% с момента возобновления торгов в марте 2022-го, те же по факту новости — вызывают негатив. Могу предположить, что это связано ещё и с довольно агрессивным маркетингом компании, выпячиванием себя, влезанием во все социальные сети, чрезмерной открытостью, как бы странно это ни звучало. И, возможно, многих это напрягает и вызывает настороженность, подобно той, которую многие испытывают, впервые встречая вечно улыбающегося европейца. Чё он так лыбится? Что-то надо значит? 

( Читать дальше )

Большинство россиян (53%) поддерживают использование искусственного интеллекта в финансовой сфере, особенно на Дальнем Востоке и на Урале. Опрос также выявил, что 19% считают ИИ полезным во всех сферах бизнеса.

Популярные области включают обслуживание банкоматов (18%) и использование в заявках на финансовые продукты (17%). Важнейшим преимуществом применения ИИ в инвестициях россияне видят экономию времени (29%). Опрос проводился среди 1,5 тыс. человек в городах России, с возрастом от 18 до 65 лет.

Источник: tass.ru/ekonomika/19237533