Прогноз по акциям

НОВАТЭК — один из крупнейших независимых производителей природного газа в России, специализирующийся на разведке, добыче и переработке природного газа и газового конденсата. Компания активно развивает проекты в сфере сжиженного природного газа (СПГ) и занимает лидирующие позиции на российском и мировом рынках

📊 Финансовые показатели

🔹Капитализация: 3 157 млрд руб.
🔹Выручка: 1 371 млрд руб.
🔹EBITDA margin: 48.77% — высокий уровень, отражающий эффективное управление и маржинальность бизнеса
🔹Net margin: 33.76% — высокие показатели чистой прибыли
🔹P/E: 9.54 — умеренный уровень оценки акций, что делает бумаги компании привлекательными для инвесторов
🔹Debt/EBITDA: 0.34 — низкая долговая нагрузка, которая является преимуществом в текущих экономических условиях

Эффективность компании остается на среднем уровне:

🔹ROE: 20.63% — хорошая доходность на собственный капитал
🔹ROA: 16.31% — отражает эффективное использование активов

📈 Драйверы роста

1️⃣ Развитие проекта «Арктик СПГ-2»

Прочитал тут нашумевшее интервью Владимира Потанина — и удивился. Читаем интервью и пытаемся понять, долго ли $GMKN будет оставаться падающей звездой российского рынка?

🖕Начнем с заглавной фразы:
«Ужасно, когда бизнес производит меньше денег, чем потребляет»
, — так глава Норникеля и его же главный акционер Владимир Потанин комментирует ситуацию с финансовыми потоками компании. Да-да, с первых слов понятно, что дивидендов не будет, а в компании все очень сложно

🥴 1990-е, кризис 2008, санкции в 2014, пандемия… Традиционно Норникель был дивидендным аристократом и справлялся со всеми вызовами будучи без преувеличения уникальной компанией в мировых масштабах. А почему сейчас она вдруг балансирует на грани «минуса»? Слово — Владимиру Потанину, который советует инвесторам «потерпеть» с дивидендами и указывает на несколько проблем:

1⃣ Падение цен на никель и палладий на 40%. C 2011 по 2016 цена на палладий упала на аналогичную величину, а на никель – и вовсе сложилась втрое. Норникель платил дивиденды. За 2024 год цена на металлы практически не изменилась – и это на фоне девальвации рубля на 15%. И не забываем про инструменты хеджирования – те же фьючерсы

Всех приветствую! Послезавтра стартуют долгожданные торги X5. Сегодня подробно разберём операционные и финансовые показатели компании, проанализируем инвестиционную привлекательность данной истории.

По итогам 2024 года ожидаю, что выручка превысит 3.9 трлн рублей. CAGR выручки в период 2014-2024 составил 20%. Наращивать её компания способна за счет экстенсивного увеличения объёма торговой площади и роста монетизации метра торговой площади.

CAGR торговой площади за рассмотренный период составил 15,12%.

Ленэнерго — одна из старейших распределительных компаний России. Компания занимается передачей электроэнергии и подключением потребителей к электросетям в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

Исторически сложилось, что компания является естественным монополистом в своем регионе, а значит регулирование и контроль за деятельностью осуществляется государством. Компания входит в группу ФСК Россети.

💰Дивиденды

Компания распределяет дивиденды согласно Устава и дивидендной политике. На привилегированные акции уходит не менее 10% чистой прибыли по РСБУ. Дивиденд по префам не может быть меньше дивиденда по обыкновенным акциям. Это по Уставу.

По дивидендной политике компания направляет 50% чистой прибыли на выплату дивидендов (это требование единое ко всем государственным компаниям), при этом в расчет берут максимальную прибыль из РСБУ или МСФО.

Дивиденды выплачиваются раз в год с 2002 года. Дивидендная доходность по привилегированным акциям в разы выше, чем по обыкновенным, поэтому именно они пользуются спросом у инвесторов.

9 января возобновятся торги акциям X5 Retail Group. Давайте разберемся, стоит ли инвестировать в акции лидера российского ритейла. Рассказываю все самое главное про повышенные налоги для держателей, дивиденды и выкуп.



Мои прогнозы по финансовым результатам X5 

✔️ Чистая прибыль 2024 = 129,9 млрд руб. (тут многое зависит от 4-го квартала, исторически в нем высокие расходы, за 9 мес. скор. прибыль составила 99,2 млрд руб.). 

✔️ Чистая прибыль 2025 = 144,7 млрд руб. 

Возможно, я слишком оптимистичен в оценке результатов X5 в 4-м квартале 2024 года и 2025 году, но пока менять модель не буду, первые 3 квартала были отличные. 

Возможный негатив для будущей прибыли — расширение «Чижика» давит и продолжить давить на маржу, так как сеть работает в минус. 

X5 намерен наращивать выручку темпами 17-18% в год. 

💸 Дивиденды

Представители X5 на конференции Смартлаба заявляли: «Накопленные денежные средства принадлежат акционерам, они пойдут на дивиденды и выкуп».

На днях аналитики выложили довольно разнящиеся прогнозы по цене акций Сбербанка к августу текущего года.

➕Самые позитивные ожидания: рост на 35%, до 370 рублей;

➖Самые негативные ожидания: рост на 6%, до 290 рублей.

И это весьма радует, ведь позитивная динамика ожидается в любом случае, а многие прогнозы могут сбыться в разы быстрее!

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

И для нашего с вами удобства данные точки входа будут опубликованы в нашем Telegram: https://t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Присоединяйтесь и сами все увидите, это отличная возможность купить, пока другие будут бояться ❤️

Год начался, а значит есть смысл посмотреть, какие прогнозы на 2025 делают разные аналитики. Мы уже посмотрели дивидендные компании от АТОНа, теперь глянем 14 лучших компаний на 2025 год по версии Промсвязьбанка, но разделим этот список на две части, сегодня затронем такие сектора как нефтегаз, финансы и металлургия и горная добыча. В подборку попали две группы акций: Первая — экспортёры с крепким финансовым положением, стабильной отраслью и высокой дивидендной доходностью. Вторая — компании из внутренних сегментов, которые увеличивают рыночную долю и имеют низкий долг. Общая потенциальная доходность будет складываться из потенциальной дивидендной доходности+ ценовой апсайд.

Свежие облигации: Simple Group (КС+4,5%), ГТЛК (25%), Томск (26,5%), Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%)

Отчеты за 3 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО

• 🔹Выручка: 2,83 трлн рублей (+25% г/г).
• 🔹EBITDA: 198,87 млрд рублей (+22,7% г/г).
• 🔹Чистый долг: 197,14 млрд рублей (+3,5% с начала года).
• 🔹Чистый долг/EBITDA: 0,78 (0,89 в начале года).

До окончания праздников остается всего несколько дней, также как и до возвращения ликвидности на рынок, поэтому стоит пробежаться по потенциальным кандидатам для открытия коротких позиций, если позволит ситуация. Сегодня посмотрим на МТС, так как акции телекоммуникационной компании не так сильно снизились в пятницу, в отличие от других бумаг из моего вотч-листа.

Позитивные аспекты:

— В конце года компания провела звонок с инвесторами, где сообщила ряд важных новостей. Во-первых, компания проводит реструктуризацию и планирует вывести ИТ-подразделения в самостоятельную структуру. О планах проведения первичного размещения формирующегося подразделения объявлено не было, однако, данный шаг подразумевается;
— Во-вторых, негативные ожидания относительно корректировки Дивидендной политики компании из-за затянувшегося периода высоких процентных не оправдались. Менеджмент сообщил, что будет придерживаться ковенант, прописанных в документе.

Аэрофлот — Российские авиалинии — самая крупная российская государственно авиакомпания, ведущая свои истоки с 1923 года с советского Аэрофлота. Компания на 73,8% принадлежит государству в лице Росимущества.

В группу Аэрофлот входят три авиакомпании: Аэрофлот, Россия и Победа с совокупным количество маршрутов более 200. Доля группы Аэрофлот на внутреннем рынке превысила 45%.

💰Дивиденды

Дивидендная политика предусматривает выплату минимум 25% от чистой прибыли по МСФО, хотя государство закрепило обязательство выплаты не менее 50% от чистой прибыли.

На данный момент компания убыточна, находится на государственной поддержке и не осуществляет выплату дивидендов с 2018 года. Хотя даже в периоды выплат дивидендная доходность не превышала 10%, зачастую даже была ниже 5%.

⚡Риски

Стареющий авиапарк и рост доли простаивающего транспорта.

Зависший вопрос с лизинговыми платежами, так как компания не платит иностранным лизинговым компаниям.

📍Итог