Портфель

1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений, СВО продолжается.

Озвучена угроза неких новых санкций от США, рынок на этом сильно пролили – вроде бы, конкретика будет в понедельник, смотрим, принимаем решения по факту новой информации.

2. Внутреннее макро.

По данным Росстата, в период с 1 по 7 июля потребительские цены выросли на 0,79% н/н (после роста на 0,07% неделей ранее). По оценке Минэкономразвития, это подразумевает ускорение инфляции до 9,5% г/г

Банки, брокера, экономисты различного толка продолжают прогнозировать снижение ставки на 1-3%.

Ждать осталось совсем недолго. Домашнее задание, а именно план действий на разные сценарии, лучше сделать заранее.

Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 2 недели.

3. Просмотрел следующие отчеты.

По МСФО 1 кв. 2025 отчитался Сбербанк (#SBERи #SBERP). Дорого, не интересно.

По МСФО 2024 отчиталась Сегежа (#SGZH). Убыток, не интересно.

По МСФО 2024 отчиталась Славнефть-Мегионнефтегаз (#MFGSи #MFGSP). Убыток, не интересно.

📉 Российский фондовый рынок продолжает лихорадить, и сейчас он переживает очень непростые времена. Индекс Мосбиржи (#micex), опустившись до отметки в районе 2650 пунктов, оказался на 3-месячных минимумах и буквально в шаге от обновления антирекордов текущего года:



Такое давление на котировки во многом объясняется новой волной геополитической неопределённости, связанной с потенциальными санкционными ударами по России.

🇷🇺 В центре внимания инвесторов – два ключевых риска:

1️⃣ Первый исходит из Вашингтона, где Дональд Трамп намекнул на скорое «важное сообщение по России». Речь, судя по всему, идёт о законопроекте сенатора Линдси Грэма, который предлагает дать американскому президенту право вводить заградительные пошлины в размере 500% на товары из стран, продолжающих закупать российскую нефть. Это крайне жёсткая мера, которая в случае реализации как будто поставит многие государства перед жёстким выбором: либо сотрудничество с США, либо экономические связи с Россией.

Неделька выдалась горячая (и я даже не про погоду). Дональд «500%» Трамп всю неделю публично раскидывал угрозы в адрес РФ и анонсировал какое-то «очень важное заявление», которое он сделает 14 июля.

📉Это сильно не понравилось нашему рынку (особенно нефтяникам), и его снова залили заметно ниже 2700 п. по индексу. Правда, днём в пятницу, пока я ещё был на работе и не мог нормально следить за котировками, акции зачем-то начали откупать, зато к вечеру продажи пошли с удвоенной силой.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

Еженедельно бегу за интересными активами

Каждую пятницу я… Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого.

И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже больше 4 лет. Спокойно, методично, хладнокровно охочусь за активами и пока ни разу не уходил без добычи. Я ленивый инвестор, но раз в неделю превращаюсь в хЫщника🦁

В предыдущих статьях я показал свои результаты в торговле опционами и объяснил за счет кого я эти результаты получаю.

Сегодня о главном: как именно я этого добиваюсь.
Спойлер: Без угадываний. Только стратегия, математика и управление рисками.

Когда речь заходит о стабильной прибыли на рынке, большинство ищет «гениальные» точки входа. Кто-то делает ставку на аналитику, кто-то на интуицию, кто-то на сигналы и индикаторы, а кто-то черпает информацию в платных ТГ-каналах 😃

Но весь мой опыт в опционах говорит об обратном: деньги приносит не угадывание рынка, а управление рисками.

В этой статье я кратко опишу свой подход: на чём он основан и почему это даёт стабильный результат даже тогда, когда рынок ведёт себя «не так, как я думал».

Почему именно опционы?

Чтобы этот подход понять, важно сначала осознать базовые свойства опционов.

Вообще, без хорошего понимания опционов — использовать их в полную силу не получится.
Если ваши знания ограничиваются терминами колл/пут и доска опционов — этого ну совсем не достаточно.

Доброго дня!

В последние дни на Smart-Lab много обсуждений на тему накоплений и инвестиций. Вижу, что мой текущий портфель вызывает удивление у некоторых участников — особенно учитывая, что левая его часть (самое начало пути) утеряна и не велась строго.

Симуляция портфеля в SB

Воспользовался инструментом моделирования от SB. Без платной подписки нельзя начать раньше января 2013 года — но и это уже что-то.

Допустим, к 2013 году у нас уже накопилось 1.4 млн рублей. Далее — каждый месяц покупаем SPY (ETF на S&P 500) на 37 700 рублей. Дивиденды реинвестируем, налог 13% учитываем.

Почему такие странные параметры?

Это мой путь. Он начался в конце 2009 года с покупки первой квартиры в ипотеку. Платеж — те самые 37 700 рублей в месяц, что тогда немного превышало мою зарплату, но источников доходов было два.

С 2014 года я начал копить деньги на баковском счете и открыл брокерский, регулярно инвестировал. Сначала откладывал меньше — 14К в месяц к ипотечному платежу в 37.7К. В последующих годах больше, иногда доходило до 70К в месяц, но очень редко. Но для честности и простоты модели оставим 37.7К.

В преддверии заседания ЦБ присмотрела ещё одно размещение новых облигаций на рынке. Всё как мне нравится в текущий момент: фиксированный купон, отсутствие амортизации и оферты. Однако, чтобы сделать окончательный выбор, предлагаю взглянуть на компанию по внимательнее. 

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

Итак, сегодня на рассмотрении бумаги от Аэрофьюэлз. Давайте разбираться, в чём тут плюсы, а где может крыться подвох)


Сгенерировано ИИ

О компании:

Аэрофьюэлз – крупнейший независимый оператор топливозаправочных комплексов в России.

— работает в 30 аэропортах РФ, включая Москву и СПб
— полный цикл: от хранения до заправки
— обслуживает 70+ авиакомпаний и госструктуры (МЧС, МВД)
— владеет 12 лабораториями и 2 танкерами

Параметры выпуска:

• Наименование: Аэрофьюэлз 2Р5

В условиях снижения ставок облигации с высокой фиксированной доходностью остаются востребованным инструментом диверсификации и защиты капитала. Многие облигации первого эшелона уже ушли в диапазон 18–20%, и на этом фоне новые бумаги от Аэрофьюэлз под 22% годовых смотрятся интересно.

Основные параметры выпуска

• Объем: от 1 млрд рублей
•Срок обращения: 2 года без оферт и амортизации
• Ставка купона: ориентир до 22% годовых (YTM доходность почти 23,9%)
• Купонный период: 91 день
• Доступны неквалифицированным инвесторам
• Без оферт и амортизации
• Сбор книги: 9 июля 
• Размещение: 14 июля

На фоне других инструментов этот выпуск выделяется возможностью зафиксировать высокую доходность на ближайшие два года и получать ощутимую премию к рынку. При снижении ключевой ставки в перспективе – этот уровень купона может стать весомым аргументом для инвесторов, которые ориентируются на фиксы с прогнозируемыми выплатами.

В чем уникальность компании?