Портфель

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Подвожу итоги инвестирования тринадцатой недели (05.10.25 – 11.10.25).

Октябрь продолжает озарять всех красными красками: можно констатировать, что индекс Московской биржи снижался, за исключением отскоков, произошедших на прошедшей неделе, пятую неделю подряд. 

Индекс Мосбиржи в начале этой недели подрос с уровней 2 570 п.п. до 2670 п.п., но затем была очень быстрая и резкая просадка до уровней 2 550 п.п. Затем рынок стали откупать до уровней 2 640 п.п. В пятницу снова продолжились распродажи до уровней 2 575 п.п.


( Читать дальше )

1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений, СВО продолжается.

Новых вводных нет.

2. Внутреннее макро.

Инфляция в РФ с 30 сентября по 6 октября составила 0,23% против 0,13% неделей ранее, годовая инфляция в РФ на 6 октября выросла до 8,1% — Росстат

Годовая инфляция в РФ в сентябре замедлилась до 7,98% с 8,14% в августе. Инфляция в РФ в сентябре составила 0,34% — Росстат

Представители ЦБ РФ:

Пространство для снижения ключевой ставки остается

Наш подход к ДКП осторожный и аккуратный, решения до конца года не предопределены

Недельные индикаторы инфляции не очень показательны, ЦБ более внимательно смотрит на месяц

Рынок продолжил падение широким фронтом: и слабые, и сильные компании, все без разбора.

Тут и геополитика, и новый консенсус, что на октябрьском заседании ставку оставят без изменений, и повышение НДС. По электроэнергетике вчера ударила новость о рассмотрении поправок в Закон об АО о приоритете капекса на дивидендами, если капекс текущего года превышает чистую прибыль предыдущего. Очень много бумаг сектора упало на 10%+ на ожидании отмены дивидендов. У меня много бумаг из сектора, ничего не продавал, жду большей ясности, дивиденды для меня не первостепенный фактор при выборе бумаги.

( Читать дальше )

Весь рост акций за 2025 год потерян! В среду, 8 октября, индекс Мосбиржи терял 4,5% — самое большое дневное падение за последние 365 дней. А 9 октября в полдень он за какие-то несколько минут вообще эпично грохнулся ниже 2530 п. Дальше был резкий откуп… и снова пятничный слив.

📈Мало того, что рынок летит к чертям, так еще инфляция скакнула. С 30 сентября по 6 октября она составила 0,23% против 0,13% неделей ранее, сообщил Росстат. Годовая инфляция выросла до 8,1%. До кучи Трамп пролетел мимо Нобелевской премии мира и теперь явно не в духе.

🍒И на этом фоне вишенка на торте: ЦБ отрапортовал, что крупнейшими нетто-покупателями акций в сентябре стали розничные инвесторы, купившие акций на 43,1 млрд ₽ — максимальный объем с 2022 г.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

( Читать дальше )

Давно не делал обобщенных записей по своему портфелю.
Динамика рынка акций была негативной последние 2 месяца, поэтому страшно было туда заглядывать.


( Читать дальше )

Да простите Вы меня за картинку ниже, но она описывает сейчас моё состояние:

( Читать дальше )

💭 Анализируем финансовые показатели лидера банковского сектора и определяем, кому целесообразно включить акции Сбера в свой портфель...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 Чистые процентные доходы Сбербанка увеличились на 16,6%, достигнув отметки в 2,2 трлн рублей благодаря росту объема активных операций. Однако чистые комиссионные доходы сократились на 2,2% за тот же период, составив 538,8 млрд рублей, главным образом из-за изменений в методике признания доходов от банковских услуг крупных клиентов.

💳 При этом расходы на формирование резервов и переоценку кредитов снизились на 17,3%, упав до уровня 410,6 млрд рублей. Кредитный риск банка оставался стабильным на уровне около 1,5% годовых, несмотря на колебания курса валюты. Операционные затраты, напротив, выросли на 14,5%, достигнув суммы в 798,7 млрд рублей, причем сентябрьские показатели продемонстрировали рост на 18,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

🔝 Итоговая чистая прибыль банка увеличилась на 6,4%, достигнув значения в 1,27 трлн рублей, а рентабельность собственного капитала составила 22,4%. Коэффициенты достаточности базового и основного капитала немного уменьшились, отражая увеличение объемов кредитования, однако общий коэффициент капитализации остался на высоком уровне в 12,9%.

( Читать дальше )

В очередной раз взглянем на «Народный портфель» инвесторов в акции российских компаний в сентябре 2025 года. Портфель сентября претерпел значительные изменения, по сравнению с августовским ТОПом. На четвертое место, отъев доли фаворитов, вырвался ВТБ… Т-Технологии обогнали префы Сбера. Яндекс и Полюс обошли Роснефть, а место Новатэка занял ИКС5.

В итоге места распределились так:

• Сбер ао — 28%

• Лукойл — 14,7%

• Газпром — 13,3%

• ВТБ — 7,8%

• Т-Технологии — 7%

• Сбер ап — 6,9%

• Яндекс — 5,9%

• Полюс — 5,5%

• Роснефть — 5,5%

• Икс5 — 5,4%

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Подвожу итоги инвестирования двенадцатой недели (28.09.25 – 04.10.25).

Как последняя неделя сентября, так и весь первый осенний месяц выдались «жаркими». Индекс Московской биржи снижался четвертую неделю подряд. 

Внутренние факторы. После публикации параметров бюджета РФ на 2026–2028 гг., планируемого повышения ставки НДС (и роста инфляционных ожиданий), планируемого увеличения заимствований Минфином до конца 2025 г., можно предположить, что уменьшится вероятность быстрого, интенсивного снижения ключевой ставки.

Внешние факторы. Bloomberg со ссылкой на проект совместного заявления государств G7, пишет, что страны «Группы семи» близки к тому, чтобы договориться об ужесточении антироссийских санкций. Страны семерки готовятся ужесточить санкции, которые касаются российской энергетики, финансового сектора и военной промышленности страны. Также они планируют усилить меры против государств и организаций, которые помогают  обходить существующие санкции. Кроме того, планируется ввести меры против российских нефтяных компаний и «скоординировать пути дальнейшего использования» замороженных активов РФ.

( Читать дальше )

В сентябре состоялся Дальневосточный экономический форум, ЦБ снизил ставочку лишь на 1%, Евросоюз принял 19-й пакет санкций, Минфин окончательно запинал рынок новыминалоговыми идеями и бешеным утильсбором, ну а я вбухал в покупки на Мосбирже 375 ТЫЩ.

Чтобы следить за моими тратами было ещё удобнее, обязательно подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором!

🛒Тактика покупок

Напомню, что у меня есть какая-то тактика и я её придерживаюсь. Каждую неделю (обычно в пятницу, но могу и раньше) я иду на биржу и покупаю активы — акции, облигации, БПИФы, драгметаллы, валютные инструменты.

Распределение долей активов при покупках в каждую конкретную неделю зависит от текущего поведения рынка, балансового состояния портфеля, моего настроения и иногда — количества выпитого.

🤷‍♂️Инвестировать для меня — это такая же привычка, как чистить зубы 2 раза в день. Покупаю, невзирая на цены на рынке, погоду за окном, новости по ТВ. Но при этом гибко управляю суммами покупок и распределением этих сумм по классам активов в зависимости от ситуации.

( Читать дальше )

1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений, СВО продолжается.

Новых вводных нет.

2. Внутреннее макро.

Инфляция в РФ с 23 по 29 сентября ускорилась до 0,13% с 0,08% неделями ранее, годовая инфляция в РФ на 29 сентября замедлилась в районе 8,0% — Росстат

Представители ЦБ РФ:

Сценарий сохранения ставки в 17% до весны 2025г не соответствует нашей траектории

Бюджет — важный, но это не определяющий фактор для ДКП

Призывы к ЦБ о снижении ключевой ставки препятствуют снижению инфляционных ожиданий

Рынок падает широким фронтом: и слабые, и сильные компании, все без разбора. Если у вас есть резервы – хорошее время для набора позиций. Если резервов нет – лучше не смотреть котировки, а спокойно ждать отчетность и поглядывать за новостями. Какие-то компании отчитываются по МСФО за 9 месяцев, какие-то нет, где-то будет достаточно РСБУ, а где-то нет. Сезон отчетности начинается примерно через две-три недели, будет много новых вводных.

Что касается ставки ЦБ РФ, то сейчас гадать бессмысленно, лучше заранее принять решения на различные расклады, затем спокойно ждать факта и уже там совершать действия.

( Читать дальше )