Красный наряд осени: рынок, портфель. Инвест-неделя 012

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Подвожу итоги инвестирования двенадцатой недели (28.09.25 – 04.10.25).

Как последняя неделя сентября, так и весь первый осенний месяц выдались «жаркими». Индекс Московской биржи снижался четвертую неделю подряд. 

Внутренние факторы. После публикации параметров бюджета РФ на 2026–2028 гг., планируемого повышения ставки НДС (и роста инфляционных ожиданий), планируемого увеличения заимствований Минфином до конца 2025 г., можно предположить, что уменьшится вероятность быстрого, интенсивного снижения ключевой ставки.

Внешние факторы. Bloomberg со ссылкой на проект совместного заявления государств G7, пишет, что страны «Группы семи» близки к тому, чтобы договориться об ужесточении антироссийских санкций. Страны семерки готовятся ужесточить санкции, которые касаются российской энергетики, финансового сектора и военной промышленности страны. Также они планируют усилить меры против государств и организаций, которые помогают  обходить существующие санкции. Кроме того, планируется ввести меры против российских нефтяных компаний и «скоординировать пути дальнейшего использования» замороженных активов РФ.

Индекс Мосбиржи на этой неделе снижался с уровней 2 730 п.п. до 2570 п.п. (снижение 5,99%).


За месяц снижение рынка также существенное: с уровней 2 920 п.п. до 2570 п.п. (снижение 10,98%).



Инфляция. Рост потребительских цен с 23 по 29 сентября составил 0,13% после повышения на 0,08% с 16 по 22 сентября, на 0,04% с 9 по 15 сентября, 0,10% со 2 по 8 сентября и снижения на 0,08% с 26 августа по 1 сентября, сообщил Росстат. С начала месяца цены к 29 сентября выросли на 0,34%, с начала года — на 4,29%. Из данных за 29 дней сентября этого года и данных за сентябрь 2024 года следует, что годовая инфляция в стране на 29 сентября замедлилась до 8,01% с 8,14% на конец августа (точные данные по годовой инфляции на конец сентября Росстат опубликует 10 октября).

Пополнения. Брокерский счет был пополнен на 19 300 рублей.


Покупки.
Акции. На снижении рынка были куплены:
Роснефть + 2 шт.
Сургутнефтегаз-п + 90 шт.
Сбербанк + 3 шт.
Сбербанк-п + 4 шт.
Татнефть-п  + 3 шт.
Х5  + 2 шт.

Хотелось бы добавить в портфель акцию Лукойла, но на неё уже не хватило ресурсов.



ОФЗ, корпоративные облигации и фонды на этой неделе в портфель не приобретались.

Дивиденды и купоны. На этой неделе дивидендов или купонов не поступало. 
На следующей неделе ожидаются купоны на сумму 315,92 рублей:



Стоимость портфеля сейчас составляет 95 269,42 рублей.
Доходность отрицательная, минус 2,05%.
Прибыль также отрицательная, минус 1 130,58 рублей (-1,2%).



Структура портфеля. За счёт покупки акций (самой настоящей «акционной интервенции» последние три недели) структура портфеля по классам активов изменяется в сторону резкого уменьшения облигационной составляющей.


Акции — 37,55%, облигации — 55,03%, остальное — фонды и денежные средства.

MCFTR. На мой взгляд, за счёт увеличения доли акций, приобретенных на снижении их стоимости (одновременно со снижением рынка), изменения текущей рыночной конъюнктуры, соотношение динамики портфеля с динамикой индекса MCFTR (Индекс Мосбиржи полной доходности брутто) — прибыль и стоимость портфеля немного опережают индекс MCFTR.





RUCBTRNS. Так как портфель сейчас состоит почти на 1/3 из акций и на 2/3 из облигаций, то интересно его также сравнить с индексом RUCBTRNS (Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций). На текущий момент портфель проигрывает индексу RUCBTRNS. 






Выводы: неделя была «жаркой». Я делал активные покупки на этой неделе. Необходимо обязательно учитывать риски, что можно получить «второе», «третье» и т.д. «дно рынка» в подарок. Рынок может как дальше снижаться, так и уйти в «боковик», так и начать движение вверх. Этого никто не знает, особенно в текущей мировой и экономической ситуации.




Успехов всем в инвестировании!

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и руководством к действию.

Мой ТГ t.me/hinfintech