Портфель акций

Portfolio statement Q3-2018 Портфель акций, третий квартал 2018г.

Напомню вводные данные моего подхода и портфеля:

1. Весь мой портфель состоит из инвестиционных покупок дивидендных акций, buy-n-hold в чистом виде, акции покупаются на года.
2. Начало осознанных целевых покупок пакетов акций 2016год, всего портфель существует с 2010года.
3. Цель — собрать растущий портфель не столько переоценкой отдельных акций, сколько, в основном, за счет получения дивидендов.

С 2010 года до 2016 года инвестиций почти не было, покупки были, на поступающие дивиденды, т.е. исходя их малых сумм, этим можно пренебречь в дальнейших расчетах.

Все цифры приведены из личного кабинета брокера как их считают, мне не всегда понятно, поэтому привожу как есть. Текущие графики показываю в процентах, в следующей статье уже будут свои расчёты и цифры в деньгах, деньги же куда интересней считать, чем процентики какие-то

— Общий перформанс остается в том же спокойном тренде умеренного роста инвестиционных активов.

— Во втором квартале портфель прибавил в стоимости 4,6%. Первое полугодие рост 15,4%.

— Готовимся добавить новые инвестиции на значительном снижении маркета.

Корпоративная Америка продолжает восстанавливаться после затяжной депрессии, существенно увеличив ВВП во втором квартале до 4,1% годовых, инфляция остается на приемлемых 2%. Уровень безработицы в США достиг наименьших 3,8%, чего не наблюдалось последние 50 лет. Доходность по государственным облигациям остается в среднем ниже на 1% по отношению к текущей доходности акций из индекса S&P500. Ставка процента по кредитным займам ФРС обещает не превысить уровень 2,375% до конца текущего года (руководство совета по открытым рынкам прогнозировало еще два повышения ставки до конца текущего года на 25 базисных пункта каждый). Снижение ставки по корпоративному налогу на прибыль на 15% ( с 36% до 21%) с января этого года, имеет все шансы значительно повысить среднюю прибыльность корпоративного бизнеса, что не может не сказаться на росте ВВП страны, а также росте потребительских настроений и как следствие оживления в потребительском кредитовании.

Первая часть: https://smart-lab.ru/blog/466722.php.
Вторая часть: https://smart-lab.ru/blog/468318.php.

К началу мая 2015 года запал российского фондового рынка предсказуемо иссяк и индексы двинулись в свои «любимые» майско-июньские коррекции. Доллар, скатившийся с декабря 2014 года до 50 рублей начал мешать рынку, т.к. экспортеры лишались своих сверхдоходов. Индексы США и Европы перешли в коррекционный боковик после нормального роста первой половины года, причем в Европе он был гораздо бурнее, подстегиваемый самым слабым евро за последние 10 лет.

Никаких прорывов от наших портфелей мы на лето 2015 не ждали, четких планов действий не было. А вот уверенность, что прошли дно – была.

Самая феерия в мае происходила на китайских биржах. Shanghai Comp за 1 астрономический год умудрился вырасти с 2500 до 5500 пунктов (это кстати один из не отслеженных нами вовремя факторов «взлета» российских металлургов). Это был реальный пузырь, полная спекуляция с вовлечением огромного количества физиков в Китае (конечно большинство брали почти на пике рынка). Никаких особых экономических предпосылок для такого внезапного взлета не было или по крайней мере их почти невозможно было спрогнозировать.

Первая часть https://smart-lab.ru/blog/466722.php.

На начало 2015 года имелись следующие составы портфелей.

Агрессивный:

— Распадская – 40% (средняя цена входа 22,15 руб.);

— МРСК СЗ – 5% (0,032 руб.);

— МРСК Центра – 15% (0,2815 руб.);

— МРСК СК – 10% (13,50 руб.);

— МРСК Волги – 5% (0,026 руб.)

— ФСК ЕЭС – 15% (0,054 руб.);

— кэш – 10%.

Консервативный:

— Доллар – 30% (средняя цена входа 32,53 руб.);

— Распадская – 30% (20,30 руб.);

— кэш – 40%.

Пока страна празднует Новый год и еще 8 дней, евро-доллар резво ныряет под 1.20 и устремляется в район 1.14, а затем и вообще на 1.12. Нефть подхватывает движение, и с 58 долл. уходит на 47 долл. к середине января.

Ну, думаем, сейчас могут дать еще одно дно.

Однако еще одно дно начинают давать только энергетики, коих в портфеле уже полно, и финансовый сектор. Все basic materials снова переходят в дикий бычий тренд, особенно металлурги. Феерит недавний «банкрот» Мечел, который к марту улетает до 100 руб. за акцию, а ведь в середине декабря были цены 12 руб. Признаться не было в декабре ни единой мысли покупать Мечел. Он был очень дешев, но даже 5% портфеля уводить в него смысла не видели. К тому же Мечел шел как конкурент в портфеле для Распадской. Множить компании из одной отрасли резонов не видели. Итак, был почти полный состав МРСК (кто из них как выстрелит, тогда было трудно спрогнозировать, поэтому диверсифицировались по ним, кстати, весьма посредственно, как показала дальнейшая практика).