Полюс Золото

Продолжаем обзор дивидендных компаний на нашем фондовом рынке. Сегодня 👀 посмотрим на Полюс. Чем интересна данная компания, какие перспективы и что вообще с дивидендами, поехали.

Вашему вниманию также интересные подборки дивидендных акций:

🔥Идеальный дивидендный портфель для начинающего инвестора

🚀 ТОП-10 компаний, которые платят даже в кризис

🔥 Компании с самыми стабильными дивидендами

🏦 Дивиденды банковского сектора, как платили последние 5 лет?

🔥ТОП-10 компаний с дивидендами до 23% годовых на ближайшие 12 месяцев

Формирую капитал из дивидендных акций, показываю все свои сделки, делюсь своим опытом инвестирования, более подробно обо всем в моем телеграм-канале, подписывайтесь.

Переходим к Полюсу

Доля компании в моем портфеле

Запасы драгметаллов в банках РФ на начало ноября 2024 года оценивались в 436 млрд рублей, говорится в материалах Банка России.

Исходя из учетных цен, это 50,4 тонны драгметаллов в золотом эквиваленте.

Из материалов ЦБ можно сделать вывод (с некоторыми допущениями), что за октябрь запасы драгметаллов в банках в пересчете на золото снизились на 2,4 тонны (5%).

Запасы драгметаллов в банках — достаточно условный показатель, он рассчитывается на конкретную дату и не отражает движения драгметаллов в другие дни. Тем не менее, он может служить иллюстрацией масштабов запасов золота в банках и общих трендов в этом сегменте.

www.interfax.ru/business/997177

Полюс обновил данные по проекту Сухой Лог и раскрыл цифры по Чульбаткану и Чёртову Корыту

Капвложения в Сухой Лог компания оценила в $6 млрд против $3,3 млрд, о которых говорила ранее. А инвестиции в два других проекта — в $1,6–1,8 млрд

Запуск первой очереди золотоизвлекательной фабрики на Сухом Логе запланировали на 2028 год, второй — на 2029-й. Прогнозный объём производства в первые десять лет — 2,3–2,8 млн унций в год.

А ещё компания раскрыла информацию о других проектах роста — Чульбаткане и Чёртовом Корыте. Окончательное инвестрешение по ним примут в следующем году. Запустить их могут в 2029-м. Прогноз «Полюса» по общему объёму производства — порядка 0,6–0,7 млн унций в год.

🎯 В результате запуска этих трёх проектов к 2030 году «Полюс» планирует нарастить годовой объём производства в два раза, что сделает компанию вторым по величине производителем золота в мире.

➡️ Аналитики сохраняют позитивный взгляд на компанию и оценку «покупать». Таргет SberCIB — 17 500 ₽.

«Мы не согласны с распространенным мнением о том, что золото не может подорожать до $3 тысяч за тройскую унцию к концу 2025 года в условиях дальнейшего укрепления доллара», — пишут они.

По их мнению, на фоне снижения процентных ставок и повышенной неопределенности в следующем году могут подорожать оба актива.

Аналитики Goldman полагают, что цена золота будет в основном зависеть от масштаба снижения ставок Федеральной резервной системой США.

«Наш базовый сценарий предполагает 7-процентный прирост стоимости золота от дополнительного снижения ставок ФРС на 125 базисных пунктов к концу 2025 года», — пишут они.

Снижение ставок обычно ведет к росту спроса на золото за счет снижения привлекательности гособлигаций и других активов, приносящих процентный доход.

Между тем укрепление доллара может стимулировать мировые центробанки на покупку металла для восстановления доверия к национальным валютам, отмечают в Goldman.

«Основные покупатели, в том числе Китай, имеющий крупные долларовые резервы и долгосрочный стратегический интерес к диверсификации, могут даже повысить спрос на золото в периоды слабости национальной валюты, чтобы повысить к ней доверие», — заявляют аналитики банка.

Вчера золотодобывающая компания Полюс Золото презентовала материал, посвященный собственным проектам роста. На ожиданиях этого события котировки золотодобытчика вновь приблизились к отметке в 15 000 рублей, что же нового мы узнали:

📈 Запуск ключевого проекта Полюса — Сухого Лога, запланирован на 2028-2029 гг. Его выход на полную мощность увеличит добычу золота в России более чем на 20%.

— В октябре текущего года компания отчиталась о первой тонне золота, произведенной из руды Сухого Лога.

❗️ Запасы месторождения Сухой Лог составляют 43,5 млн унций. С текущими темпами производства у группы есть достаточно длительный запас прочности.

— В рамках реализации проекта Сухой Лог Полюс планирует построить самую мощную золотоизвлекательную фабрику в России, мощность которой должна составить 34 млн тонн руды в год, с производством — 2,3-2,8 млн унций золота в год. В 2023 году производство группы «Полюс» было на уровне 2,9 млн унций в год, а к 2030 году оно должно достичь 6 млн унций в год;

👨🏻‍💻 Вслед за Sber CIB, которую мы тщательно прожарили вчера, свою Стратегию по рынкам представил и АТОН. Разумеется, мы заглянули и сюда, и предлагаем вашему вниманию основные тезисы:

✔️Российская экономика в 2024 году демонстрирует неплохие темпы роста, ВВП должен прибавить примерно на +4%.

✔️С такими высокими ставками россияне сейчас сберегают больше, чем тратят. Именно поэтому отмечается высокий приток на депозиты, который оценивается на уровне 932 млрд руб. только в 2024 году. Как вы помните, совокупный объём банковских депозитов уже уверенно перевалил за 50 трлн рублей!

✔️Ключевая ставка уже находится на рекордно высоких уровнях, однако ЦБ хочет дождаться устойчивого снижения инфляции, чтобы приступить к развороту ставок. И если Sber CIB жду, что этот разворот случится в лучшем случае в 2026 году, то АТОН рассчитывает увидеть это уже в середине 2025 года. Поживём — увидим!

✔️Самый лёгкий способ предсказать динамику курса рубля — это сравнить инфляцию в России и в США. Исходя из этого, не трудно предположить, что в следующем году нам стоит ждать дальнейшее ослабление российской валюты.

Точка входа ( ЛП1Б )

Риск | Прибыль ( 1к 4,5 )

Точка входа дана до начала торгов !!! (смотрите мой профиль SmartLab «Идеи по рынку»)

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

#сделки_из_ТГ

Компания «Полюс» вложит $7,8 млрд в запуск трех новых месторождений — Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто, что позволит к 2030 году увеличить производство до 6 млн унций золота в год и занять второе место в мире после Newmont.

На Сухой Лог в Иркутской области приходится основная часть инвестиций — $6 млрд. Запуск производства мощностью до 2,8 млн унций в год намечен на 2028–2029 годы. Чульбаткан в Хабаровском крае и Чертово Корыто в Иркутской области начнут работу в 2029 году с объемом добычи до 700 тыс. унций в год.

Рост издержек и санкционные риски могут повлиять на реализацию, однако аналитики уверены, что высокие цены на золото поддержат рентабельность проектов. Ожидается, что EBITDA Сухого Лога превысит 80% благодаря низким затратам (TCC) и цене золота $2,6–2,7 тыс. за унцию.

Финансирование проектов предполагает привлечение не менее $2 млрд долговых средств. Показатель чистый долг/EBITDA «Полюса» останется на комфортном уровне 1,5–1,8х за счет роста прибыли.

Полюс выложил презентацию по Сухому Логу. 

Интересные моменты:

• месторождение золота на берегу реки Лена найдено в 1840-е годы, в 1970-е Открытие месторождения Сухой Лог
• в 2017 г Полюс приобретает месторождение

• Сухой лог — одно из крупнейших неосвоенных месторождений золота в мире

• подтвержденные запасы в 2024 г — 43,5 млн унций при среднегодовом производстве 2,3 -2,8 млн унций хватит на 17 лет

2,8 млн унций в год при стоимости унции в 2500 $ = 7 млрд $ — выручка (700 млрд. руб. в год при курсе 100 руб. за 1  $). Текущая выручка 470 млрд. руб. То есть потенциальный рост выручки в 2 раза. Текущая добыча золота 2,9 млн унций.

Финансы компании:

• Стоимость проекта 6 млрд $ (предварительно) за счет собственных и заемных средств